La diferencia entre los swaps de divisas y los swaps de tasas

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Los swaps de tasas son acuerdos que se realizan entre dos empresas o compañías diferentes para intercambiar flujos de efectivo basados ​​en una variable en particular. La mayoría de las veces, esta variable es una tasa de interés, pero también puede ser un precio de la renta variable, una tasa de cambio de moneda extranjera o un precio de un producto básico. Estos canjes permiten a las empresas reducir la cantidad de riesgo que las partes privadas experimentan en el mercado.

Los swaps no son instrumentos que se negocian en bolsa, sino contratos que se negocian como derivados extrabursátiles en el mercado. Debido a esto, la mayoría de los que usan swaps de tasas de interés son instituciones financieras y empresas, con muy pocas personas que participan en esta estrategia de gestión de riesgos.

La mayoría de las veces, existen dos intercambios básicos que utilizan las corporaciones y las empresas: los swaps de tasas de interés de vainilla simples y los swaps de divisas. En otros artículos, hemos discutido las principales características y beneficios de un simple canje de vainilla, pero hoy vamos a discutir los canjes de divisas. A continuación, aprenderá qué son los swaps de moneda y en qué se diferencian de los swaps de tasa de interés simple de vainilla.

Swaps de moneda vs. Swaps de tasa de interés

La definición de un swap de moneda es básicamente la misma que cualquier otro swap de tasa. Sin embargo, hay algunas diferencias únicas entre los dos. Sin embargo, uno de los más grandes es el hecho de que este tipo de canje permite el intercambio de capital. Esto significa que una empresa puede realmente intercambiar una deuda por otra. Muchas veces esto se hace porque una empresa puede reducir su riesgo potencial al obtener una deuda en una moneda diferente.

Hay tres formas en que se puede usar un swap de moneda, debido a esta diferencia monumental.

    Solo intercambiar principal: el intercambio más básico que puede ocurrir es uno que involucre solo al principal. Ambas partes acuerdan intercambiar sus deudas, que a menudo son dos tipos diferentes de contratos en un esfuerzo por fijar las tasas a futuro de manera rentable. Este tipo de intercambio por sí mismo a menudo se llama intercambio de efectos.

    Principal e intereses: Los intercambios de divisas difieren de los swaps de tasas regulares porque permiten el intercambio tanto de los principales como de las tasas de interés. Otra diferencia, cuando ambos se reemplazan en este método, es que a diferencia de un swap de vainilla, los flujos de efectivo de intereses no se compensan antes de que se pague a la contraparte debido a la diferencia entre las dos monedas que se intercambian. Este tipo de intercambio a menudo se denomina préstamo de respaldo.

    Solo intereses: al igual que con un simple swap de tasas, los swaps de divisas permiten solo swaps de intereses. Sin embargo, como antes, los flujos de efectivo no se pueden compensar antes de que se entreguen a la contraparte debido a los diferentes tratados utilizados. Este tipo de intercambio a menudo se denomina intercambio de moneda cruzada.

Si bien los swaps de divisas no siempre son la opción correcta para una empresa que podría beneficiarse de derivados alternativos, a veces pueden ser una solución excelente cuando se utilizan diferentes tratados y los swaps de tasas de vainilla simples simplemente no funcionan.

Si necesita administrar su riesgo y desea intercambiar préstamos, considere qué tipo de intercambio podría beneficiarse más. Cada uno tiene sus ventajas, pero diferentes en sus habilidades.

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