¿La diversificación realmente hace que su cartera sea más segura?

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Bueno, gran parte de esta discusión dependerá de cuál sea su objetivo de inversión. Si está hablando de inversiones personales (mantenidas fuera de una cuenta con ventajas impositivas) con el fin de generar ingresos en el futuro cercano o de aumentar su patrimonio neto simplemente porque quiere más dinero, entonces la diversificación puede no ser el mejor enfoque. La mayoría de los individuos con un patrimonio neto (millonarios, si es así como queremos llamarlos) no diversifican la mayoría de las inversiones.

Tienden a concentrar sus inversiones (ya sean acciones, bienes raíces, sus propios negocios, etc.) en algunas áreas que ellos entienden mejor. Además, estas personas tienden a invertir en vehículos en los que tienen una gran cantidad de control. Por ejemplo, construir o comprar propiedades con el fin de alquilarlas para obtener un ingreso le permite elegir dónde comprar y cómo actualizar los bienes raíces. Poseer tu propio negocio te da mucho control.

Sin embargo, si está invirtiendo para alcanzar el objetivo de la jubilación o la educación universitaria de un niño y sus opciones se limitan al uso de fondos mutuos, la diversificación es una parte integral de su estrategia a largo plazo. En estos ejemplos, tiene poco control (si existe) sobre el rendimiento general de los mercados de acciones y bonos y es extremadamente difícil predecir las tendencias en los precios de los activos y hacerlo correctamente durante varias décadas. En estos ejemplos, el objetivo real es no morir en la pobreza o asegurar que su hijo tenga el dinero suficiente para llegar a la universidad.

Por lo tanto, es mejor adoptar un “enfoque de bajo denominador común” para invertir. La mayoría de los empleados no saben lo suficiente para poder invertir correctamente, por lo que ofrecemos el mejor enfoque para ellos como grupo: invertir en una combinación de fondos mutuos de bajo costo, diversificando entre varias clases de activos con una asignación fija, cada pocos años. su combinación de activos es un poco más conservadora a medida que se acerca la fecha de su jubilación. Es mejor ofrecer este enfoque simplificado que dejar que el empleado promedio tome las cosas en sus propias manos y se haga daño financiero. No todos los objetivos de la inversión deben ser enriquecerse.

Como nota al margen, la diversificación no parece funcionar demasiado bien durante la volatilidad extrema del mercado o los mercados bajistas prolongados. Durante el período 2000-2002 y luego nuevamente en 2007-2009 todas las clases de acciones perdieron dinero y sus coeficientes de correlación fueron muy cercanos a 1. La diversificación falla cuando más lo necesitamos. Doh!

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