La estrategia de inversión Buy Write

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La estrategia de inversión Buy Write

Después de la caída dramática en el mercado de valores durante el año pasado, muchos inversores están buscando formas de invertir que sean menos riesgosas que estar 100% en el mercado. El mercado ha demostrado ser “demasiado volátil” Para muchos inversores recientemente. Si solo pudiéramos encontrar formas de invertir y obtener gran parte de la ventaja en el mercado, pero tener algún tipo de “cobertura” contra la disminución del valor de nuestras inversiones y carteras. Los inversores han buscado anualidades indexadas, fondos de cobertura, fondos neutrales de mercado y productos estructurados patrocinados por corredores. para tratar de obtener esta posición ideal de beneficiarse del alza en el mercado pero de alguna manera limitar su riesgo a la baja.

Desafortunadamente con la inversión “no existe un almuerzo gratis”. Tienes que sacrificar algo para obtener esa protección a la baja. ¿Qué está dispuesto a renunciar para reducir el riesgo de su cartera? ¿Está dispuesto a renunciar a 1) la ventaja de un mercado en alza en general? 2) liquidez? 3) bajos gastos? 4) inversiones simples que puedes entender y rastrear? o 5) al alza por encima de una cierta cantidad (como 5% – 10%) en el caso de un fuerte repunte del mercado? Si elige # 5, entonces la compra / escritura o “llamada cubierta” La estrategia puede ser una para que usted considere.

¿Cuál es la estrategia de inversión de compra / escritura?

Esta es probablemente la estrategia de inversión más común, más simple y más conservadora que involucra opciones. La mayoría de las personas piensan que las opciones son arriesgadas y aumentan el riesgo de su cartera. Esta estrategia utiliza opciones para reducir realmente el riesgo en su cartera. Es un “defensivo” estrategia de opción. Implica comprar / mantener una acción y “vender” una opción de compra en el puesto que ya tiene. Puede hacerlo con acciones individuales o fondos negociados en bolsa (ETF & # 39; s).

Al vender una opción sobre las acciones / ETF que ya posee, cobra la prima de la opción y está recibiendo dinero. Si el precio de las acciones / ETF baja, o se mantiene estable, o solo sube un poco durante el tiempo de la opción (a menudo 30 – 60 días) puedes mantener la opción premium y estás mejor que si no hubieras usado la estrategia de la opción. Si sigue haciendo esto cada 30 – 60 días a lo largo de un año, seguirá cobrando primas de opciones y puede aumentar significativamente sus ganancias anuales.

¿Cuándo debo usar la estrategia de compra / escritura?

La desventaja de esta estrategia es si el mercado (o sus acciones / ETF) despega y se acerca rápidamente y significativamente hacia arriba. En ese caso, seguirá ganando dinero, pero sus ganancias serán limitadas o limitadas a una cantidad media en el corto plazo. Si usted es muy optimista y 100% confiado en el mercado o en sus posiciones de inversión, no querrá utilizar la estrategia de compra / escritura porque limitará sus ganancias en cualquier aumento significativo repentino de los precios. Si no tiene 100% de confianza en el mercado y cree que podemos tener un mercado plano, bajista o en aumento gradual (en el mejor de los casos), entonces podría estar mejor usando la estrategia de compra / escritura que estar 100% invertido en el mercado.

La estrategia de compra / escritura generalmente producirá un mejor rendimiento que una cartera larga totalmente invertida en mercados en declive, mercados planos o mercados en aumento gradual. Esta estrategia también tendrá un menor riesgo / volatilidad. La mayor volatilidad del mercado (como hemos visto durante el año pasado) en realidad aumenta el atractivo de la estrategia de compra / escritura porque una mayor volatilidad conduce a mayores primas / precios por las llamadas que estamos vendiendo.

¿Quién debe usar esta estrategia de compra / escritura?

Aunque esta es una estrategia relativamente simple y segura que involucra opciones, solo debería ser utilizada por inversores experimentados y / o activos. Es posible que otros inversores se sientan cómodos después de investigar y hacer los deberes. Se requerirá un seguimiento cuidadoso de su mayor número de posiciones y algunas operaciones activas de forma regular para ejecutar esta estrategia.

¿Hay una manera más fácil de usar esta estrategia de compra / escritura?

Si. Existe un ETF llamado Powershares SP 500 Buy / Write Portfolio (símbolo PBP) que invierte en el índice SP 500 y utiliza la estrategia de compra / escritura. El fondo escribe llamadas en el índice SP 500 cada mes a 1 mes en adelante y toma la prima de la opción en el fondo cada mes. Cualquiera puede usar fácilmente la estrategia de compra / escritura con este fondo de intercambio de PBP. Este fondo realiza todas las compras y llamadas de escritura / venta por usted.

¿Desempeño de esta estrategia de compra / escritura y el Fondo PBP?

¿Cómo se ha desempeñado este fondo de Compra / Escritura (PBP) en relación con el mercado general según lo define el índice SP 500? El fondo Buy / Write claramente ha tenido un rendimiento superior en mercados a la baja. En 2008 disminuyó aproximadamente 20% menos que el mercado bursátil general (bajó 80% tanto). ¿Qué tal en los mercados planos recientes? Este fondo también tiende a tener un rendimiento superior en mercados planos. ¿Qué pasa en los mercados en auge? Este fondo Buy / Write le proporciona ganancias, pero se queda atrás en el mercado cuando el mercado se mueve rápida y significativamente hacia arriba. Eso es lo que estás renunciando con este fondo.

¿Qué tan riesgoso es el Fondo de Compra / Escritura en relación con el mercado de valores en general? El riesgo de PBP medido por la desviación estándar (volatilidad) de los retornos en los últimos 17 meses ha sido 23% menor que el mercado de valores de EE. UU. (SP 500). El fondo disminuyó aproximadamente un 80% (20% menos) que el mercado en 2008. El fondo es aproximadamente 20% menos riesgoso / volátil que el mercado global de renta variable estadounidense. Este fondo de compra / escritura ha reducido la volatilidad en relación con el mercado global de renta variable.

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