La estrategia de inversión de valor medio

0
53

Value Averaging (VA) es un híbrido de Dollar Cost Averaging (DCA), que es más familiar para la mayoría de los inversores, y el proceso de rebalanceo de cartera. Los defensores de la estrategia de inversión de VA consideran que este método permite a quienes lo utilizan experimentar lo proverbial “lo mejor de ambos mundos”.

Cómo funciona el valor medio del valor

Michael E. Edleson, un ex profesor de finanzas de Harvard, utilizó simulaciones para comparar el método de valorización del valor con el promedio de costo en dólares (DCA) y también para la compra de un número constante de acciones en cada período de inversión. Si bien no se consideraron las posibles diferencias en el riesgo, concluyó que el Promedio de valor ofrecía a los inversores una “ventaja inherente de tasa de rendimiento” en consonancia con la recomendación tradicional de “comprar barato y vender caro”.

Edleson, quien también fue un ex economista jefe de Nasdaq, declaró que se ha agregado un ingrediente faltante al DCA que hace que el Valor promedio del valor sea un método superior: se centra en una cartera de tasa de rendimiento revisada, que ayuda a identificar los períodos de bajo y exceso de rendimiento. en el mercado de valores.

El costo promedio en dólares se basa en el principio de que, en lugar de invertir una gran suma de dinero al mismo tiempo, debe realizar pequeñas inversiones durante un período de tiempo designado. Por ejemplo, si tenía $ 12,000 el 1 de enero que planeaba invertir, invertiría $ 1,000 mensualmente hasta diciembre. Se considera que su riesgo se reduciría, especialmente en tiempos de alta volatilidad, porque estaría comprando acciones en un rango de precios durante un período de 12 meses, en lugar de comprar todas las acciones en una suma global por el mismo precio.

Con la estrategia de valor medio, siempre que una cartera tenga un bajo rendimiento, los precios de las acciones probablemente también serán bajos, y los inversores tendrán que hacer una inversión mayor para compensar el bajo rendimiento. Lo contrario también es cierto, y si la cartera supera su tasa de rendimiento objetivo, los precios de las acciones también tienden a ser altos, y ese no es el momento de comprar más acciones. Los inversores pueden incluso beneficiarse de una venta, siempre que se guíen por el valor objetivo de la cartera, que es un valor calculado. Si bien el costo promedio en dólares no tiene reglas para la venta, el valor promedio promueve las ventas cuando los precios aumentan bruscamente y las compras más grandes (más acciones compradas) cuando los precios bajan.

El promedio de valor demuestra su valor y funciona mejor cuando el mercado de valores es altamente volátil, porque obliga a los inversores a ser discriminados cuando invierten.

Usando el valor medio del valor

VA es una técnica de inversión basada en fórmulas, donde se utiliza una fórmula matemática para guiar cuánto se invierte en una acción en un momento específico. El objetivo de VA es aumentar el valor de una acción, en lugar de su precio de mercado, en una cantidad calculada sobre una base periódica.

Para comenzar, usted determina la cantidad de dinero que necesitará establecer, así como para alcanzar una meta en particular, como la financiación de su jubilación. Luego, en función del rendimiento anual que espera obtener de lo que invierte, calcula lo que tendrá que invertir cada mes para alcanzar ese objetivo. Por ejemplo, si planea acumular $ 500,000 dentro de un período de 20 años y determina que puede ganar un 8% anual, deberá establecer aproximadamente $ 875 aproximadamente cada mes. Esto le permitiría hacer un seguimiento de su progreso hacia esa meta mes por mes.

Tenga en cuenta que con este método, el énfasis está en establecer un valor objetivo de cartera o “ruta de valor”. Por ejemplo, suponga que al final del 12 ° mes se da cuenta de que el valor de su cartera debería ser de $ 10,950 según su plan, pero debido a una desaceleración en el mercado de valores, solo vale $ 10,000. Esto indica que en el mes siguiente, debe invertir $ 950 adicionales junto con sus $ 875 habituales por un total de $ 1,825 para mantenerse en el buen camino.

Siendo realistas, este es un procedimiento que seguiría todos los meses y cada vez que se atrase, aumentará su inversión mensual. A modo de contraste, cuando el retorno de su inversión fue más alto de lo que esperaba y su cartera valía más que el valor predeterminado, ese sería el momento de reducir su inversión habitual o considerar vender algunas de sus acciones.

El promedio de valor también se puede modificar para que no se realicen ventas, lo cual es importante cuando se invierte en cuentas no protegidas de impuestos.

Lo que puedes esperar

Se ha comprobado que el promedio de valor funciona mejor que el DCA en casi todas las condiciones del mercado, cuyos beneficios se acentúan realmente en un mercado altamente volátil.

Bajo el enfoque de Valor promedio, el valor final de la cartera se predeterminará antes de comenzar su programa de inversión, por lo que en nuestro ejemplo anterior el valor final es de $ 500,000. En otras palabras, cuando inicia el programa de valor promedio, se conoce el monto final, pero el monto a invertir mensualmente varía.

Bajo el enfoque de Promedio de costo en dólares, el valor total de la cartera al final del período podría ser cualquier valor, pero el monto total a invertir es fijo; en este ejemplo, 12 meses por 20 años por $ 875, por un monto total invertido de $ 210,000. Cuando inicia un programa de promediación de costos en dólares, se conoce la cantidad a invertir, pero no se conoce la cantidad final.

En resumen, Value Averaging es una estrategia de inversión que brinda una alta probabilidad de que los inversionistas alcancen sus objetivos de inversión y es una técnica de inversión prometedora que merece intereses de capital de asesores financieros, instituciones financieras y el público inversionista.

Para una revisión más teórica de las dos estrategias y ejemplos de cómo se comparan bajo diferentes condiciones de mercado, puede consultar el documento ” Una comparación estadística de valor promedio frente a valor medio en dólares y técnicas de inversión aleatoria” por Paul Marshall.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here