La Fed, el último comerciante comercial

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La Fed, el último comerciante comercial

La anatomía de una tendencia de mercado es el proceso de acumulación, participación pública, exceso y finalmente, distribución. La reciente reunión de la Reserva Federal aseguró tasas de interés de cero en el futuro. Esto ha proporcionado el combustible para el exceso y el tramo final de los mercados bursátiles antes de que comience la distribución. Según lo que veo en los informes del Compromiso de Comerciantes de la CFTC, parece que los pequeños comerciantes, los ciudadanos comunes de este país van a los que se quedaron con la bolsa cuando Rogoff y Reinhart, “Bang Moment” de, This Time is Different, activan la alarma de incendio y el mercado cae. De alguna manera, esto es simplemente cómo funcionan los mercados libres. De otras maneras, este puede ser el fraude de fraude más grande jamás cometido en el contribuyente promedio de los EE. UU.

La historia comienza después del 11 de septiembre. El mercado bursátil, que ya se acercaba al territorio del mercado bajista, bajó un 17% desde los máximos de mayo de 2001, cayó. Los mercados cerraron durante cinco sesiones de negociación y nuestro país sufrió pánico. Ante una nación en estado de shock, el gobierno y la Junta de la Reserva Federal comenzaron a bajar las tasas de interés para facilitar la reconstrucción de la confianza y la prosperidad económica de los Estados Unidos ante uno de los eventos más oscuros de la historia de los Estados Unidos. El elixir del dinero barato funcionó. El S & P 500 se recuperó casi el 19% a finales de 2001.

La fase de acumulación de una tendencia comienza cuando un mercado ya superado tiene el golpe de gracia implacable. Los compradores que entienden el valor y son capaces de ver a través de la tormenta que ha llevado a un mercado a niveles de pánico, comienzan a intervenir y apuntalar el mercado permitiéndole encontrar un fondo. Esto encaja claramente con la historia del mercado de 2001: ya en declive (-17%), golpe de gracia (9/11), niveles de pánico al cerrarse el mercado, impulsados ​​por los bancos de inversión y el Equipo de Protección Plunge que invirtió dólares públicos a precios bajos, el mercado se recuperó.

La fase de participación pública generalmente se considera como una consolidación de la acción por encima de los mínimos recientes, mientras que los inversionistas individuales deciden si es seguro comprar nuevas acciones o utilizar el primer estallido de un rally para rescatar sus acciones perdedoras. El S&P se mantuvo rápido en un 10 – 20% por encima de los mínimos hasta el mes de junio siguiente, cuando el mercado comenzó a generar nuevos mínimos nuevamente y el desempleo subió a un 6%. La penetración de los mercados en los mínimos del 11 de septiembre pensó en un mayor estímulo económico en forma de tasas de interés más bajas. Las tasas de interés bajaron en octubre de 2004 a alrededor del 1%, ya que el desempleo alcanzó un poco más del 6% en ese ciclo económico.

Los excesos comenzaron a acumularse a medida que la industria hipotecaria se aceleraba debido a la implementación de estándares de préstamos más flexibles que se filtraban a través de la economía a través del plan del presidente Bush para poner la propiedad de la vivienda al alcance de todos los ciudadanos estadounidenses. Las tasas y los requisitos de los préstamos se redujeron y el auge del consumo en los Estados Unidos creció en exceso en forma de segundas casas, camiones nuevos, pantallas planas y Harleys. El S & P 500 repuntó un 48% entre agosto del 2004 y el tope del mercado en octubre del 2007.

Las consecuencias de la crisis económica de 2009 es donde empezamos a ver una colusión dentro del sector de banca de inversión a expensas del inversor minorista. No hay duda de que la acción inmediata de la Reserva Federal fue necesaria para apuntalar los mercados y la economía global. La Fed intervino y bajó las tasas y se aseguró cuando los préstamos se obtuvieron de las instalaciones del TARP como una demostración de fuerza al mundo de que nuestros mercados no estaban rotos.

Este fondo es también el comienzo de una nueva acumulación. Los bancos estaban apuntalando los mercados de valores usando dinero federal. Charles Biderman de Trim Tabs fue la voz principal que sugirió esto. Él fue estrictamente ridiculizado en ese momento, pero logró proporcionar suficientes datos inexplicables para demostrar que algo no había sido anunciado, el comprador de mano dura. El punto es que este fue el tercer viaje a una caída del mercado promediada por la Reserva Federal. Los inversores son conocidos por sus habilidades de reconocimiento de patrones y se hizo evidente para los corredores de bolsa principales que el tercer mandato de Bernanke se había convertido (se ha convertido en?) Proteger el mercado de valores.

Dos mil diez diez contribuyeron con otro 12%, ya que los inversores minoristas continuaron recibiendo fondos o, demasiado quebrados para invertir. Los grandes corredores de bolsa se mantuvieron rápidos, ya que habían reservado más del 50% de los rendimientos desde los mínimos del 2009 gracias al “Bernanke Put”. Normalmente, los inversores minoristas volvieron al mercado como discurso de la Fed después de que el discurso de la Fed insistiera en que harían todo lo necesario para infundir liquidez y confianza en el mercado. Esto también indica la reducción de los rendimientos a niveles artificialmente bajos, lo que ha obligado a los inversores minoristas a tener activos más riesgosos como el mercado de valores.

Esto llevó a un 2011 plano, ya que el mundo decidió si Europa implosionaría o no un país a la vez. Reunión tras reunión, conferencia de prensa tras conferencia de prensa, prácticamente no se había decidido nada y, sin embargo, esto es cuando los inversores minoristas, habiendo perdido más del 70% de los mínimos del ’09, decidieron que era hora de volver al mercado. La flexibilización cuantitativa 2 y 3, junto con la Operación Twist, confirmaron que la Junta de la Reserva Federal haría todo lo posible para garantizar la fe en los mercados. Nada dice fe como una manifestación y nada crea una manifestación como la falta de otras opciones de inversión. Actualmente nos ubicamos dentro del 5% del máximo histórico de 2007.

Esta es claramente la fase de exceso, ya que Europa aún no ha resuelto sus problemas y, independientemente de cómo vea nuestra economía, simplemente no es saludable. Además, los aspectos internos de este rally no justifican los niveles en los que estamos negociando. Esto nos lleva a la línea de golpe. Los operadores comerciales han estado vendiendo futuros sobre índices bursátiles con abandono a medida que nos acercamos a estos máximos. Los únicos compradores importantes han sido los pequeños especuladores. Las posiciones de acciones que el gobierno adquirió con nuestros dólares de impuestos en los mínimos de 2009 ahora se están vendiendo a los inversores minoristas (contribuyentes) en el mercado abierto a precios mucho más altos. Cuando el mercado caiga porque las especificaciones pequeñas no pueden soportar precios más altos por sí solos, será la mayor transferencia de deuda pública a ciudadanos privados, ya que los pequeños especuladores deberán absorber las pérdidas en sus propias cuentas.

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