La importancia de los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las tendencias actuales de inversión

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La importancia de los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las tendencias actuales de inversión

¿Cuándo la estrategia de inversión ética y sostenible se convirtió en una consideración seria para los accionistas, inversionistas y administradores de activos?

El enfoque de inversión global de accionistas, inversionistas y gerentes de inversión está cambiando. Actualmente estamos viendo cómo la transferencia de riqueza a los millennials, los desastres ambientales, los costos y los riesgos aumentan, y el mejor desempeño de las operaciones a través de prácticas sostenibles.

La importancia de los factores ambientales, sociales y de gobierno (ESG), en la toma de decisiones de inversión, como lo señala Boston Consulting Group en su artículo reciente; Factores tan importantes para su decisión de inversión. La desconexión es evidente que solo el 60% de las empresas tienen una estrategia sostenible, y solo el 25% ha desarrollado un caso de negocio claro para la sostenibilidad. [1]

ESG incorpora una amplia gama de impactos en los valores de riesgo y rendimiento de una inversión. Estos problemas pueden estar relacionados con cambios en la regulación, ética comercial o implicaciones directas en los riesgos financieros, operativos, estratégicos o de reputación. Ejemplos de tales riesgos son:

Medio ambiente: recursos naturales, residuos, cambio climático, contaminación y tecnología limpia.

Sociales: salud y seguridad, comunidad local, derechos humanos y recursos humanos.

Gobernanza: cumplimiento, regulación, informes, conflicto de intereses en los niveles de empleado, accionista o junta.

La transición desde los enfoques de inversión puramente financiera, para considerar los impactos a mediano y largo plazo de nuestras decisiones comerciales en el medio ambiente, la gestión social y la gobernabilidad afectará el mercado de pequeñas a medianas empresas, proveedores, fabricantes, cadena de suministro, agronegocios, salud, grandes corporaciones , y los negocios cotizados hasta multinacionales. La inversión y los flujos de capital son los que impulsan nuestra economía y el complejo ecosistema de la economía global comprende el valor de la estrategia de ESG sostenible en el lugar donde desean invertir sus fondos.

El mercado australiano generalmente ha tenido dificultades para llegar a un acuerdo sobre cómo evaluar la política comercial ambiental, social y de gobierno, y a menudo no lo considera rentable. El informe sobre ESG en Australia hasta hace poco no era un proceso importante para las empresas que cotizan en bolsa, y la inversión en la estrategia interna de reducción de riesgos de ESG es mínima.

La gama de impactos ambientales en las empresas y sus operaciones puede variar significativamente y algunas organizaciones están mejor situadas para aprovecharlas más que otras. Cuantificar el riesgo ambiental es un proceso difícil de poner en términos de valor monetario, sin embargo, la transición a una economía baja en carbono es una fuerza impulsora clave. Para lograr una economía baja en carbono se requiere una inversión para mejorar las eficiencias operativas en el uso de energía, desechos y agua utilizando tecnologías limpias.

Los impactos y riesgos sociales requieren un análisis de las características inmateriales de una empresa y no se encuentran en un balance general, como la cultura, la productividad de los empleados, las relaciones con los clientes, la salud y la seguridad, el compromiso de la comunidad y las cadenas de suministro sostenibles. Las decisiones de negocios sociales a menudo rodean la ética trabajando en conjunto con las ganancias. Aunque no suele ser un impacto directo en el rendimiento empresarial, la ética y la ética son un proceso importante de las prácticas comerciales modernas.

El análisis externo de los procesos de gobernanza empresarial también puede presentar sus desafíos. El comportamiento corporativo, la toma de decisiones y las políticas requieren que las empresas listadas informen de manera extensa, generalmente envueltos en grandes volúmenes de datos. Un claro ejemplo de riesgo de gobernabilidad fue el escándalo de emisiones de diésel de Volkswagen en 2015. En el informe de EY, Reglas de inversión de mañana: Cómo los inversores institucionales globales utilizan ESG para informar la toma de decisiones en 2015 (2015) mencionó que “casi dos tercios de los encuestados creen Que las empresas no discriminen del todo los riesgos de ESG. ‘[2]

Harvard Sustainability Review, (2012), realizó una comparación directa entre organizaciones de alta sostenibilidad con organizaciones de baja sostenibilidad de tamaño, operaciones y sectores similares. “En particular, hacemos un seguimiento del rendimiento corporativo durante 18 años y encontramos que las empresas de Alta Sostenibilidad superan a las empresas de Baja Sostenibilidad tanto en el mercado de valores como en el rendimiento contable”. [3]

La oportunidad de mejorar el rendimiento de ESG está en un punto crucial tanto para las empresas cotizadas como para las privadas. Las inversiones en prácticas sostenibles mejoran el rendimiento final a largo plazo, mitigan el riesgo y ahora representan una parte importante del negocio. Aunque impulsadas por inversionistas, las compañías deben darse cuenta de la importancia de la información integral de ESG, crear una estrategia sostenible y construir una cultura empresarial ética. El siglo XXI, inversionista y consumidor culto y ético está aquí, y ven valor en la sostenibilidad.

[1] Unruh, Kiron, Kruschwitz, Reeves, Rubel, Meyer Zum Felde, GU, DK, NK, MR, HR, AF, 2016. Los inversores se preocupan más por la sostenibilidad de lo que muchos ejecutivos creen. 1ª ed. Global: Boston Consulting Group.

[2] Bell, Gordon, MB, JG, 2015. Reglas de inversión de mañana: cómo los inversores institucionales globales utilizan ESG para informar la toma de decisiones en 2015. 1ª ed. Global: Ernst y Young.

[3] Eccles, Ioannou, Serafeim, REIIGS, 2012. El impacto de la sustentabilidad corporativa en los procesos organizacionales y el desempeño. 1ª ed. EE.UU .: Harvard Business School.

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