La mayoría de los fondos mutuos administrados activamente no logran vencer al mercado

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La mayoría de los fondos mutuos administrados activamente no logran vencer al mercado

La mayoría de los inversores intentan vencer al mercado en algún momento de su carrera de inversión. Algunos inversores profundizan en la selección de acciones individuales y otros prueban la oportunidad del mercado, pero la forma más común en que los nuevos inversores intentan vencer al mercado es comprando fondos mutuos administrados activamente. Muchas personas piensan que al mirar el historial de un administrador de fondos o al examinar cuidadosamente las estadísticas y calificaciones de fondos mutuos de compañías como Morningstar o Kiplinger, pueden identificar con anticipación qué administradores de fondos pueden vencer el rendimiento del mercado en el futuro y asignar su cartera en consecuencia. Este es un mandado de tontos.

Estudio tras estudio de fuentes tan diversas como Morningstar, Ibbotson and Associates, y académicos de las escuelas de finanzas de todo el mundo confirman que la mayoría de los fondos mutuos no tienen y no pueden superar el mercado. Durante un período determinado, alrededor del 70% de todos los fondos mutuos administrados activamente no logran vencer al mercado. Además, los fondos que lo administran tienden a cambiar año tras año. Es decir, el hecho de que un fondo venció al mercado durante el último año o dos no es una indicación de que continuará haciéndolo. De hecho, todo lo contrario es cierto: los fondos con mejor rendimiento en un año determinado tienden a aparecer en la parte posterior de las listas de rendimiento al año siguiente. Los expertos son prácticamente unánimes en este asunto: es imposible saber qué fondo mutuo administrado activamente tendrá un mejor desempeño en el futuro.

La solución a este problema, por supuesto, es invertir en una cartera equilibrada de fondos indexados de bajo costo y ampliamente diversificados. Con los fondos indexados, tiene la garantía de igualar el rendimiento del mercado en general menos su relación de gastos mínima. Haciendo los cálculos basados ​​en lo que ya sabemos, es probable que los fondos indexados superen el rendimiento del 70% de todos los fondos mutuos administrados activamente a lo largo del tiempo. Dicho esto, tratar de vencer al mercado es emocionante y muchos inversores lo intentarán sin importar lo que digan los expertos por la misma razón por la que las personas juegan en Las Vegas a pesar de que saben que las probabilidades están en su contra: es sa mucha diversión. Asignar un pequeño porcentaje de su cartera para tratar de ganarle al mercado con fondos mutuos administrados activamente, tal vez 10% o 20% como máximo, puede darle una oportunidad de pelea por encima de -rendimiento promedio sin mucho riesgo adicional.

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