La muerte del fondo mutuo tradicional

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La muerte del fondo mutuo tradicional

Durante muchas décadas, la inversión principal de la mayoría de las cuentas individuales, 401 ks e IRA ha sido el fondo mutuo. Pueden existir varias estructuras de cargas, tarifas anuales o 12 b-1, pero el concepto principal se ha mantenido igual. Esto implica el cálculo diario del NAV (Valor liquidativo) del fondo con la ganancia o pérdida que se registra poco después del cierre del mercado. En mi opinión, este concepto pronto seguirá el camino de las cotizaciones de acciones fraccionarias debido a la aparición de ETF (Exchange Traded Funds), donde la eficiencia y la efectividad de la gestión pueden tenerse en cuenta en el precio.

Los ETF son mucho más eficientes que los MF tradicionales. La mayoría de los fondos mutuos tradicionales tienen que mantener un porcentaje de los activos del fondo en efectivo para manejar los reembolsos. Esto perjudica el rendimiento del fondo, ya que los inversores pagan a los administradores de fondos para que inviertan en empresas, no en efectivo. Tener que tener efectivo a mano para lidiar con esta “carga de redención” Es una de las razones por las que la mayoría de los fondos mutuos tienen un rendimiento inferior al S & amp; P 500 cada año. Algunos fondos combatirían esto cerrando sus fondos “”. durante la mayor parte del año, y solo apertura sus fondos en algunas fechas específicas para el dinero de los nuevos inversores y los reembolsos. Esto es simplemente aterrador ya que muchas personas han aprendido recientemente el valor de la liquidez de la manera difícil debido a problemas hipotecarios u otros problemas financieros. Penned-up Las ganancias de capital también han tomado por sorpresa a muchos inversores. Cuando los inversores compran el reciente rendimiento en caliente fondos o comprar un fondo mutuo después de un repunte del mercado, muchos no se dan cuenta de que están comprando las ganancias de capital de este fondo también. Obtener una gran distribución inesperada de ganancias de capital de un fondo mutuo comprado recientemente puede ser frustrante y agregar incertidumbre a sus estrategias de planificación fiscal.

¿Cómo se valora la efectividad de la gestión en un MF? En el caso de los fondos mutuos tradicionales, la respuesta simple es que no lo es. Los inversores tienen que confiar en las calificaciones de Morningstar, Value Line o incluso material promocional del propio fondo para evaluar la efectividad de la gestión, ya que el precio de la oferta del fondo casi siempre se basa en su NAV. La efectividad de la gestión, como las acciones, se evalúa mejor en base al libre mercado. Dado que los ETF se negocian como una acción en una bolsa, su prima o descuento para la efectividad de la gestión se incluye directamente en su precio de negociación.

Cada vez más, me encuentro recomendando ETF a mis clientes en lugar de fondos mutuos. Me doy cuenta de que no obtendré ningún viaje con todos los gastos pagados a alguna isla caribeña donde muchas compañías de fondos mutuos toman sus principales corredores de producción para “ reuniones de diligencia debida '', pero prefiero seguir mi integridad y brindar un mayor rendimiento a mis clientes en su lugar. La única vez que todavía considero comprar un fondo mutuo tradicional para un cliente es cuando estoy planeando una compra a largo plazo, con un administrador de fondos respetado y sin necesidad potencial de liquidez durante varios años.

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