La oferta de tecnología que has estado esperando

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La oferta de tecnología que has estado esperando

Todo el mundo ama una ganga.

Nos encanta esa sensación de desconocer una gema oculta que todos los demás han pasado por alto. El Corvette vintage, con el mal precio, con el pequeño rasguño en el panel del cuarto que fácilmente podría pulir. El televisor HD de pantalla grande en el área de caja abierta de su tienda de electrónica local.

Te dan la imagen.

Pero incluso sus buscadores de gangas más inteligentes no tienen nada en los inversores que buscan “la próxima gran cosa”. De hecho, este impulso específico de “llegar temprano” a menudo lleva a los inversores a extravagantes.

Sus emociones los superan, ya que inflan lo que son esencialmente tendencias de mercado a corto plazo en los principales impulsores del comercio de acciones.

Esto lleva a expectativas irrazonables y precios de las acciones igualmente irrazonables.

Conduce al comercio irracional.

Uno de los mejores ejemplos de expectativas irracionales de este año es Advanced Micro Devices Inc. (Nasdaq: AMD) .

Crytocurrency Craziness

En julio, la acción estaba en alza debido a la afluencia de ingresos del creciente mercado minero de criptomonedas. Ethereum fue la “próxima gran cosa”, y los inversores estaban especulando en gran medida con el valor de AMD a pesar de las señales de que esta moda no iba a durar.

Incluso los analistas de Wall Street fueron culpables de impulsar las acciones de AMD en medio de la moda Ethereum, con varios impulsando sus calificaciones y objetivos de precios a, honestamente, niveles insostenibles. Las acciones de AMD se dispararon rápidamente en el territorio de sobrecompra, impulsado por una moda y una oleada salvaje en la inversión emocional.

En ese entonces, AMD debía una corrección cuando “los tomadores de ganancias emergen, y el contingente más bajista de la comunidad de corredores pide disipar las preocupaciones de valoración y las trampas de la criptomoneda”.

Esta semana, Morgan Stanley hizo precisamente eso. La firma de corretaje dijo que “las ventas impulsadas por minería en criptomonedas para los chips gráficos de AMD disminuirán en un 50% el próximo año, o una disminución de $ 250 millones en los ingresos”. Morgan Stanley también señaló que las ventas de consolas de videojuegos caerían un 5,5% en 2020, pero eso es una caída en el compartimiento para AMD, y los inversores probablemente ya lo esperaban, dada la antigüedad de la actual generación de consolas.

Casi se podía escuchar cómo se rompían los corazones de los especuladores de la criptomoneda cuando las acciones de AMD cayeron un 9% después del informe.

El verdadero AMD

Para recordar la verdadera razón por la que debería invertir en AMD, debemos mirar hacia atrás al 2020. La compañía disparó a principios del año pasado cuando presentó varios chips nuevos, incluido su nuevo conjunto de chips de la unidad central de procesamiento (CPU), Ryzen, y su nuevo Unidad de procesamiento de gráficos (GPU), Vega. Ambos productos se consideraron prometedores, y AMD esperaba fuertes ventas una vez que se lanzaran los chips.

Pero tanto Ryzen como Vega hicieron saltar las expectativas de los analistas fuera del agua. Cuando llegaron al mercado a principios de este año, Ryzen y su chip hermano, apodado Threadripper, no solo superaron a los chips optimistas de Intel Corp. (Nasdaq: INTC), también los superaron en precios. Al mismo tiempo, Nvidia Corp. (Nasdaq: NVDA) estaba promocionando su GPU Titan Xp como la más rápida del mundo, pero la GPU Radeon Vega Frontier Edition de primera línea de AMD.

Como resultado, AMD vio aumentar su participación de mercado en el mercado de PC de escritorio aproximadamente un 45% a su nivel más alto de los últimos 10 años con un 31%, mientras que Intel cayó a un 69%. También está robando la parte de mercado del lado del servidor y del centro de datos de Intel a través de la cada vez más popular CPU Threadripper.

Y eso es sólo las operaciones comerciales centrales de AMD. Cuando llegamos a áreas como la realidad virtual, los vehículos sin conductor y la inteligencia artificial, AMD ya está a la vanguardia y está preparado para ser un líder del mercado.

Muchos de ustedes en este punto pueden estar preguntando: “¿Pero qué pasa con el débil informe de ganancias de AMD la semana pasada?”

Y yo contestaría con: “¿Qué informe de ganancias débiles?”

Basta con mirar los números. AMD ganó $ 71 millones el último trimestre con ingresos de $ 1.64 mil millones. Esto no solo superó las expectativas de Wall Street, sino que puso en evidencia la pérdida del año pasado de 50 centavos por acción en ingresos de $ 1.31 mil millones. Lo que es más, AMD aumentó sus pronósticos de crecimiento de ingresos para todo el año, de adolescentes de mediana a alta a más del 20%.

Entonces, ¿por qué las acciones de AMD se desplomaron aproximadamente un 20% después de un informe tan estelar? Debido a que la compañía dijo que las ganancias del cuarto trimestre caerían un 15% secuencialmente (a pesar de que todavía es un aumento del 20% año con año). Una vez más, todo se reduce a un nivel irracional de búsqueda de gangas y un exceso de intercambio emocional.

Invertir en dispositivos micro avanzados

¡Pero estás de suerte! Esta tormenta emocional ha hecho que AMD se negocie con un descuento razonable … y una ganga, dado su notable potencial de crecimiento. Se espera que AMD vea crecer sus ventas alrededor de un 17% el próximo año, en comparación con un 12.3% para Nvidia y un miserable 2.3% para Intel. .

La acción tiene más del 30% al alza durante el próximo año. ¿Sobre cuántas otras grandes empresas, aparte de Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), puede decir eso?

Entonces, ignore las exageraciones de la criptomoneda y céntrese en los productos principales de AMD y su potencial con tecnologías líderes como AI y centros de datos. No le prometeré un viaje suave, pero debería ser bastante rentable.

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