La tormenta perfecta de la volatilidad

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La tormenta perfecta de la volatilidad

Primero, la complacencia pública fue la más alta desde el verano de 2007. Cada rescate y nuevo programa gubernamental refuerza la mentalidad de los inversores cálida y difusa que nos permite creer que todo saldrá bien. El índice de volatilidad mide el costo de proteger su cartera de acciones mediante la compra de opciones de venta. Las opciones de venta son como comprar un seguro de cartera. Si cubriera su cartera de acciones de $ 300, 000 le habría costado aproximadamente $ 8, 500 en prima puesta para proteger el valor total de esa cartera hasta junio, de cualquier riesgo a la baja. Esa misma póliza de seguro en la tarde habría valido $ 23, 625. Teniendo en cuenta que el valor de su cartera equivalía a la caída del mercado de valores, usted habría perdido 3. 25% en su $ 300, 000 o, $ 9, 750. La diferencia entre los $ 8, 500 pagados por adelantado versus el valor actual de la cartera & de $ 290, 250 más el valor actual de la póliza de seguro $ 23, 625 significa que su valor neto en el mercado de acciones el día de mayor pérdida de puntos en la historia habría AUMENTADO en $ 5, 375. El aumento en el VIX es la razón de la prima de la opción inflada y la magnitud de la recuperación del VIX es testimonio de la complacencia general del mercado (# .

En segundo lugar, todos los mercados están vinculados entre sí. Es por eso que somos asesores de productos básicos y derivados. En la era del comercio electrónico, un problema siempre afecta a otro y ese a su vez, afecta a otro y así sucesivamente. Cada operación en un mercado absoluto como el S & amp; P 500, la moneda del euro o el yen japonés tendrá un efecto en los otros mercados relacionados con ella. Esto, en efecto, creó un efecto mariposa gigante. En la era del comercio algorítmico, donde la más mínima de las ineficiencias del mercado son explotadas por la colocación agresiva de capital, los movimientos anormales del mercado se autoalimentarán. Muchos de estos modelos usan marcadores basados ​​en la expectativa del modelo de “ normal '', “ normal ''. relaciones con sus puntos de datos. Cuando las cosas se empujan más allá del modelo s, normal expectativas de las que tiene un caso, Si le gustó la acción ABC a $ 12 una acción, usted nos encantará a $ 4 por acción. Hubo al menos dos acciones en el S & amp; P 500 que cotizaban a 0, hoy. Esto significa que estaban en quiebra, en bancarrota, no existían. Dos compañías de Fortune 500 desaparecieron en la pausa para el almuerzo de alguien y para cuando el empleado llegó a casa del trabajo, nadie sabía la diferencia. Veinte minutos de efecto mariposa en el mercado electrónico.

Finalmente, cuando el mercado comenzó a caer, los medios mostraban a la fuerza policial griega en plena marcha antidisturbios después de aprobar su severa votación de austeridad en un intento de obtener financiación de la Unión Europea. Además, el contexto de la discusión del día entre los expertos en televisión que hablaron fue la fatalidad y la tristeza que rodearon la desaparición de la Unión Europea, la protesta civil y la bancarrota en Grecia con El espectro del inminente default de España como telón de fondo. Doom and Gloom vende. Los comerciantes, tanto minoristas como institucionales, están escuchando el fin del mundo tal como lo conocemos mientras observan el colapso del mercado de valores y los programas comerciales están marcando una orden de venta tras otra en un intento de ser los primeros en comercializar con sus órdenes. La búsqueda de un mayor ancho de banda en sus fuentes de datos, procesadores más rápidos en sus computadoras y niveles más profundos de algoritmos cuantificables los colocan a la cabeza en la carrera hacia el fondo y de regreso. Bienvenido a la nueva era de 24 horas de fatalidad y cobertura de medios sombríos, conectividad total y programas de computadora que reemplazan el comercio de sentido común. Nos especializamos en el comercio de sentido común.

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