La última palabra sobre la planificación de la jubilación

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La última palabra sobre la planificación de la jubilación

Una vez que termine de leer esta columna, nunca necesitará leer otro artículo sobre cómo administrar sus ahorros de jubilación.

Esta será una discusión honesta sobre lo que podemos controlar y lo que podemos & # 39; t. Vamos a prescindir de las ilusiones. Vamos a ignorar los resultados históricos. Vamos a eliminar la palabra “garantizado” de nuestro vocabulario, y vamos a usar la palabra “prometido” en su lugar. Luego vamos a recordarnos que las promesas pueden romperse.

El ímpetu para este comentario es un artículo publicado en el Wall Street Journal a principios de esta semana. Encabezado & quot; Di adiós a la regla del 4% & quot; señaló que una regla general que fue popular en los últimos años (aunque nunca conmigo) ha caído en desgracia. (1) Esa idea era que si mantenía 60 el porcentaje de su gatito de jubilación invertido en acciones y 40 por ciento en bonos, puede retirar el 4 por ciento de su cartera y # 39; el valor inicial en el primer año y el mismo, más un ajuste por inflación, en los años siguientes, sin quedarse sin dinero.

Hay varios problemas con este enfoque, pero el que el artículo describió como el factor decisivo es el riesgo de una recesión profunda y prolongada en el mercado de valores poco después de que comiencen los retiros. Debido a que las distribuciones se basan en el portafolio & # 39; el valor previo al choque, los primeros retiros sacan más dinero que la cartera puede recuperarse más tarde.

El artículo de The Journal & # 39 ofreció tres enfoques alternativos. No me gustan todos, en diversos grados.

El primero, comprar una anualidad, es el peor. Las anualidades, vendidas por las compañías de seguros, suelen ser caras de comprar y de mantener debido a los diversos niveles de tarifas. Sustituyen los resultados de inversión de la aseguradora por los suyos, lo que puede o no ser un buen negocio. Si la aseguradora promete más de lo que sus resultados de inversión a largo plazo pueden ofrecer, debe contar con la compañía para compensar la diferencia de sus propios activos, para usted y muchos otros clientes. Comprar una anualidad hoy también significa, en muchos casos, asegurar hoy & # 39; tasas de interés récord para el resto de tu vida. No & # 39; no veo por qué alguien querría hacer eso.

Las aseguradoras han desarrollado todo tipo de efectos para tratar de contrarrestar estos hechos básicos. No estoy comprando nada de eso, y yo & # 39; tampoco estoy comprando anualidades.

La segunda idea es variar los retiros anuales de su cartera de acuerdo con los cambios en sus inversiones & # 39; valor y de acuerdo con su esperanza de vida restante según lo establecido en las tablas publicadas por el Servicio de Impuestos Internos. Esta idea funcionará bastante bien para las personas en sus 60 sy 70 s, que tienen una o dos décadas de esperanza de vida restante y cuyos retiros anuales, en términos porcentuales, serán modestos. Funcionará mucho menos bien para las personas en su etapa tardía 80 sy 90 s, cuando la esperanza de vida cae a un solo dígito y la tasa de retiro, a su vez, se elevaría a los dos dígitos.

El tercer enfoque es un analista de acciones & # 39; la técnica de fijar su tasa de retiro a la relación de precio a ganancias informada por el mercado de valores # 39. Solo un analista de inversiones pensaría en tratar de implementar este enfoque, por lo que no voy a abordarlo más a fondo, excepto para decir que parece prestar más atención a la teoría de lo que deberían valer sus acciones que a la realidad de lo que realmente valen

Se supone que todas estas estrategias garantizan que no sobrevivirá a su dinero.

Eso & # 39; una garantía inútil – y para demostrarlo, voy a Promete que si sigues la estrategia simple que estoy a punto de darte, nunca sobrevivirás a tu dinero. Pero aún puede no estar contento con los resultados.

Aquí está mi estrategia: al comienzo de cada año, saque el 4 por ciento de su cartera para el gasto de ese año. O toma el 5 por ciento. O 6 por ciento. O 10 por ciento, si lo desea.

El próximo año, cuando saque el mismo porcentaje, su cartera se habrá reducido o aumentado, por lo que su retiro también se reducirá o crecerá. Obviamente, cuanto mayor sea el porcentaje que saque, más probable será que su cartera se reduzca en lugar de crecer, por lo que sus distribuciones anuales tenderán a reducirse con el tiempo. Pero debido a que solo está sacando un porcentaje fijo cada año, su cartera no puede caer hasta cero.

Si elige un pequeño porcentaje, su cartera podría ganar valor con el tiempo, permitiendo que sus distribuciones anuales aumenten. Este es el camino a seguir si le gusta tener un gran colchón financiero o si simplemente le gusta la gratificación diferida. Por otro lado, si quieres tener tu pastel ahora mismo y no & # 39; no te preocupes por enfrentar un armario desnudo más tarde, tome un gran porcentaje. Es tu elección.

Mucha gente descartará mi método de inmediato. No garantiza, ni promete, que la cantidad que puede gastar cada año se mantendrá al día con la inflación. No promete que sus retiros serán suficientes para mantenerlo en una comodidad razonable para siempre. No promete que si necesita atención extensiva en sus últimos años, tendrá el dinero para pagarla.

No prometo estas cosas porque no & # 39; no me gusta prometer cosas No necesariamente puedo entregar.

Si va a jubilarse, solo puede controlar algunas cosas. Puedes controlar cuánto gastas; puede controlar cuánto gana (si está lo suficientemente saludable como para trabajar durante su & quot; jubilación & quot;); y puede controlar cómo invierte sus ahorros. Si deposita todos sus ahorros en el banco hoy & # 39; tasas de interés cercanas a cero, ganó & # 39; no sufrirá ninguna pérdida si el mercado de valores baja, pero no tendrá ninguna posibilidad de aumentar sus inversiones y mantenerse al día con la inflación. Si pone todo en el mercado de valores, tendrá oportunidades de crecimiento a largo plazo, pero verá muchas fluctuaciones a corto plazo en el valor (y, por lo tanto, en sus distribuciones anuales). Es mejor que esté preparado para permanecer en el mercado de valores a través de cualquier recesión, o sufrirá el destino de sus vecinos que cobraron su 401 (k) planes durante el accidente hace unos años, que bloqueó sus pérdidas y les impidió recuperarse posteriormente junto con el mercado.

No puede controlar lo que hará el mercado de valores en el futuro. No puedes controlar la inflación. No puedes controlar cuánto tiempo vivirás. No puede controlar la cantidad de atención médica o de custodia que necesitará. No existe una estrategia financiera o producto que pueda darle control sobre estas cosas, que nadie más puede controlar tampoco.

Nuestra mejor oportunidad de tener una jubilación segura y cómoda desde el punto de vista financiero es mantener el gasto bajo control (reducir más pronto que tarde) e invertir con miras al crecimiento a largo plazo. Si tiene un estómago razonablemente fuerte para soportar las fluctuaciones del mercado de valores, creo que el enfoque lógico es tener un porcentaje de 50 o 80 por ciento de los activos de jubilación en acciones. Esto es tan cierto para alguien de edad 80 como en 60.

Todos queremos nuestra seguridad de vejez garantizada, pero la vida no ofrece garantías. Solo ofrece promesas, y las promesas no siempre valen mucho.

Fuente:

1) The Wall Street Journal , & quot; Di adiós a la regla del 4% & quot;

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