Las diferencias entre inversores de tierras institucionales y no institucionales

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La naturaleza de invertir en la tierra difiere entre individuos e instituciones. Pero las razones por las que el desarrollo inmobiliario es atractivo para ambos son bastante similares.

El Financial Times informó en el segundo trimestre de 2020 que los bancos continúan limitando sus préstamos a empresas inmobiliarias incluso ahora, varios años después de la crisis financiera de 2008. ¿Esto significa que otros inversionistas, como financieros institucionales y no institucionales, tienen miedo? de la tierra y la construcción de viviendas como una clase de activo?

Apenas. La tierra es una inversión bien suscrita por los ricos y aquellos que están ganando riqueza constantemente. Este ha sido el caso desde los primeros días de la civilización y no es menos cierto hoy que en el pasado. Una combinación de la demanda acumulada opcional en combinación con los planes del Gobierno para ayudar a los compradores de vivienda ha generado un mercado sólido. En consecuencia, la construcción de viviendas ha aumentado desde principios de 2020 y cada vez más inversores se fijan cada vez más en las tierras del Reino Unido.

Si bien es probable que la adquisición de tierras en siglos pasados ​​haya sido a través de contratos o herencias, los inversionistas de hoy, como los que trabajan a través de socios de fondos de propiedad, pueden comenzar poco a poco y crecer en grande con el tiempo (¡no se requieren muertes!). Con una gran cantidad de instrumentos financieros, los individuos y los inversores institucionales (como los seguros y los fondos de pensiones) pueden tomar posiciones a corto, mediano o largo plazo para generar una apreciación de activos.

Pero los inversores institucionales y no institucionales tienen algunas diferencias:

Los inversores institucionales solo han vuelto a entrar en la vivienda recientemente, y en su mayor parte, los fondos de pensiones y las compañías de seguros están buscando ingresos de propiedades de alquiler. Esto difiere del inversionista individual que es más probable que busque un aumento de valor y un retorno de la inversión relativamente corto (de 18 meses a 5 años).

Los inversionistas institucionales a menudo operan en diferentes plazos: mientras que el ROI previsto para instituciones más grandes puede establecerse de acuerdo con cálculos sofisticados, el desarrollo de la tierra está impulsado por factores que incluyen la forma en que las autoridades locales de planificación deciden sobre el uso de la tierra, más la dinámica desde el lado de la demanda. Los inversores individuales que están debidamente informados de estas variables, antes y durante el proceso, pueden tomar decisiones que creen oportunidades óptimas.

Los inversionistas institucionales pueden ser REITs. Debido a un cambio de la regla en 2012, la regla de propiedad de la diversidad, los inversionistas institucionales pueden formar pequeños clubes que funcionan como fideicomisos de inversión inmobiliaria. Todavía deben cotizarse en las bolsas de valores reconocidas, pero las líneas entre las inversiones de fondos cerrados en terrenos y las inversiones negociadas en el mercado se han vuelto un poco borrosas.

Entonces, mientras que los bancos pueden mostrarse nerviosos por el desarrollo de la tierra y la propiedad, los inversionistas institucionales y los inversionistas privados (que trabajan en asociación con los administradores de fondos de tierras) son en gran parte responsables de financiar el desarrollo de la tierra en viviendas construidas. También están cosechando las recompensas.

Mientras que las instituciones emplean sus propios equipos de analistas y economistas, las personas son inteligentes para consultar con un asesor financiero independiente. Los perfiles de riesgo de los inversores y sus familias deben tenerse en cuenta en las decisiones sobre todas las formas de inversión.

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