Las pérdidas en el telar son mayores que las ganancias

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Las pérdidas en el telar son mayores que las ganancias

Una de las tendencias que muchas personas experimentan en el mundo de las inversiones es una tendencia notoria a volverse “tímida” cuando experimentan volatilidad en sus inversiones. La razón de esto es que nuestra composición psicológica teme más a la pérdida que a las alegrías sobre las ganancias. Esto lleva a muchas personas a volverse adversamente irracionalmente a los riesgos, o a tomar riesgos de los que no son conscientes en un deseo de alcanzar la seguridad. El problema que esto crea es que el miedo a la pérdida puede hacer que las personas no tengan la oportunidad de obtener ganancias.

Los mercados de valores volátiles son difíciles de superar. Ver a su casa perder valor desencadena un impulso para correr por la seguridad. Sin embargo, la seguridad es una ilusión. El hecho de que el valor de algo no fluctúe mucho no significa que sea seguro. El precio que normalmente se paga por la estabilidad del valor es una baja tasa de retorno. Estas bajas tasas de rendimiento pueden impedir significativamente su capacidad para aumentar la riqueza a largo plazo. Actuar para evitar pérdidas frecuentemente involucra las mismas acciones que evitan ganancias. Por lo tanto, al tratar de proteger su futuro financiero, puede estar perjudicando inadvertidamente sus futuros financieros.

Pierdes lo que no haces

Una de las ideas consistentes en finanzas y economía es la notificación de que ganas lo que no pierdes y pierdes lo que no haces. La mayoría de la gente está muy familiarizada con la notificación de pérdidas evitadas, pero ciega a la idea de ganancias perdidas. La razón de esto es porque las ganancias perdidas son grandes invisibles. No nos damos cuenta de ellos porque no los vimos. De esta manera, muchas personas se han permitido tomar riesgos que ni siquiera sabían que están presentes. El más insidioso de estos es el riesgo de inflación. Los aumentos futuros de precios erosionarán el poder adquisitivo de los dólares que posee. Si su capital de inversión no crece a una tasa suficiente, puede valer menos (en términos reales) cuando se jubile que ahora.

Esto puede ser particularmente perjudicial, ya que es ilegal que el gobierno pueda financiar sus obligaciones de derecho sin inflar significativamente la moneda y erosionando el poder adquisitivo de los ahorros, inversiones, ingresos por intereses y pagos de anualidades de las personas. Es probable que la mayoría de las personas necesiten una cantidad sustancial de ingresos de inversión además de lo que proporciona el gobierno para evitar una disminución significativa en su nivel de vida durante la jubilación. En la mayoría de los casos, esto solo se puede lograr asumiendo el riesgo de pérdidas que acompañan las oportunidades de inversión excepcionales.

Reacción excesiva a las tendencias recientes

En general, las personas tienden a enfatizar demasiado los eventos que han ocurrido recientemente. En el entorno actual, esto ha llevado a un pesimismo excesivo sobre la inversión. Un ejemplo de este fenómeno en la práctica es una tendencia general para que las personas vean el reciente colapso de bienes raíces en múltiples mercados en todo el país como un presagio de riesgo con la inversión en bienes raíces. Si bien este riesgo ocupa un lugar preponderante en la mente de los posibles inversores, está acompañado por la oportunidad de obtener ganancias tremendas si los inversores poseen la percepción y la inteligencia para actuar. Los precios se han deprimido significativamente en algunas áreas (en algunos casos, se han reducido por debajo del costo de la construcción) y pueden presentar el potencial de tasas de rendimiento sorprendentes.

El lado opuesto de este fenómeno fue la burbuja del mercado de valores de finales de los 90 y la burbuja inmobiliaria de mediados de los 2000. En ambos casos, las personas se atrevieron a creer que los valores subirían constantemente y que nunca podrían bajar. Un sentimiento similar se expresa ahora sobre el precio del oro. En todos estos casos, los valores no suben indefinidamente. El mismo comportamiento frenético que los impulsa posteriormente los hace retroceder cuando los nuevos compradores desaparecen, y la gente se apresura a cobrar antes de que el precio caiga.

Los fundamentos son claves

El resultado final de cualquier era de inversión es centrarse en los aspectos fundamentales. El éxito a largo plazo de cualquier estrategia de inversión depende únicamente de su valor fundamental subyacente. La especulación puede impulsar el precio por encima o por debajo de su valor fundamental por un tiempo, pero no puede mantenerlo allí permanentemente. Todos los valores históricamente retroceden hacia su valor de equilibrio. Los inversionistas astutos enfocan las inversiones con un valor de equilibrio que es probable que crezca para que no estén cautivos de los ciclos del mercado. Comprar en el “fondo” de una corrección de mercado es mucho más difícil de hacer en la vida real que en retrospectiva. Es mucho mejor apuntar un valor financiero excepcional e invertir para obtener ganancias a largo plazo.

Puede ser muy difícil superar el temor de incurrir en pérdidas y aprovechar oportunidades de inversión atractivas. Hacerlo requiere que uno debe reunir el coraje para actuar contra el grano del sentimiento popular. Puede ser sorprendentemente difícil de hacer, ya que hay comodidad en seguir a la multitud. Sin embargo, la comodidad y el beneficio rara vez vienen al mismo tiempo. Si está buscando ganancias, probablemente requerirá una salida de su zona de confort, y si busca comodidad, probablemente signifique la pérdida de oportunidades rentables.

Al final, cada persona debe encontrar la estrategia de inversión que más le convenga. Algunos se sienten más cómodos con el riesgo que otros, y algunos se sienten más cómodos con la inversión activa que otros. Independientemente de su nivel de comodidad, es importante comprender que algunos riesgos siempre serán inherentes a la captura de ganancias. Del mismo modo, el riesgo es inherente a evitar pérdidas. Todas las decisiones que tomamos involucran algún tipo de riesgo. Es nuestra responsabilidad asegurarnos de que somos conscientes de los riesgos que corremos en la búsqueda de ganancias. Bien puede ser que estos riesgos sean mucho menos graves que las consecuencias de jugar a lo seguro.

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