Las reglas de oro de invertir

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Las reglas de oro de invertir

Cuando se trata de invertir, hay una cantidad excesiva de información y opinión que está disponible gratuitamente. La mayoría de las personas tiene una opinión sobre la dirección de la economía, los mercados, qué clases de activos o sectores tendrán mejores resultados y qué valores específicos rendirán. Y la mayoría de estas opiniones están respaldadas por un razonamiento válido y, a veces, por evidencia informativa.

Pero, ¿qué tan útil es esto al invertir?

Para ser un buen inversor a largo plazo, debe cumplir con algunas reglas inteligentes de inversión. Desafortunadamente, idear las reglas es un acto mucho más difícil que elaborar pronósticos y opiniones. Seguir las reglas es aún más difícil, especialmente cuando pueden entrar en conflicto con sus pronósticos y opiniones.

Las tres reglas de oro:

1. Nunca invierta hasta que tenga una estrategia articulada a largo plazo con un conjunto claro de reglas para invertir;

2. Nunca desobedezca las reglas;

3. Nunca ignore las reglas. Hacerlo hace que sea obsoleto. Reemplácelos con reglas revisadas y mejoradas, pero nunca las ignore.

Si bien este consejo puede parecer un poco trivial, es sorprendente cuántas personas invierten sin ninguna estrategia o regla a largo plazo. Creemos que es porque:

* Se necesita tiempo y esfuerzo para diseñar una estrategia y reglas. Muchas personas simplemente no podían molestarse, no saben por dónde empezar o no comprenden la vida. costo de perder este paso;

* Están acostumbrados a que las cosas cambien tan rápidamente en su vida y carrera que comprometerse con algo a largo plazo parece tener poco valor;

* Las oportunidades inmediatas tienen mucha más prioridad que las decisiones estratégicas a largo plazo. Esto es impulsado por la tendencia a distraerse por asuntos que son urgentes antes de aquellos que son importantes;

* Una necesidad de tener el control y controlar el propio destino de uno. Esto genera una preferencia por decisiones que ofrecen evidencia más inmediata de éxito. El oportunismo generalmente vence a la prudencia en esta batalla.

Un ejemplo práctico

La lógica común dada para el cambio de acciones a efectivo en su totalidad 2008 fue que los valores de las acciones estaban cayendo y las tasas de efectivo eran mejores. Este razonamiento aparentemente racional recibió más fuerza porque estaba fuertemente correlacionado con los inversores emociones en el momento.

¿Pero cuán útil es este razonamiento reactivo en un sentido estratégico? ¿Podría confiar en él para administrar su riqueza a largo plazo?

Echemos un vistazo a las reglas que surgen de este razonamiento:

1. Siga la tendencia más reciente.

2. Vender activos que muestran un desempeño pasado reciente pobre; y

3. Comprar activos que muestren un buen desempeño reciente.

Eso parece relativamente claro pero no es lo suficientemente específico. Para ser un conjunto práctico de reglas, debe especificar el período que se utilizará para medir el rendimiento pasado reciente. Entonces, en aras de agregar claridad, agreguemos una regla:

4. El rendimiento pasado reciente está determinado por el retorno sobre el pasado 12 meses.

También debe considerar con qué frecuencia desea operar. Si el rendimiento del mes pasado 12 de efectivo y acciones fluctúa mes a mes, entonces usted / ; estaría dispuesto a pagar algunos costos comerciales considerables. Entonces, para evitar el comercio excesivo, agregaremos dos reglas finales:

5. Mantenga cada posición por un mínimo de 3 meses; y

6. Implemente las decisiones solo después de 3 meses de confirmar el desempeño pasado.

Entonces, ahora tiene algunas reglas prácticas de inversión derivadas de algún razonamiento comúnmente aceptado.

Reglas inteligentes de inversión

No se trata solo de seguir las reglas, sino que también necesita un conjunto inteligente de reglas.

Probamos las reglas anteriores, utilizando las dos clases de activos de efectivo y acciones australianas (S & amp; P / ASX 300 Accum. Index), sobre un 29 período anual. Comparamos este enfoque con un enfoque más tradicional de compra y retención. Construimos la comparación de modo que ambas exposiciones exhibieran el mismo nivel de riesgo para el período de prueba (según lo determinado por el nivel de volatilidad).

El costo de por vida …

Durante el período de 29 año, hubiera estado 40% peor al implementar Las reglas basadas en el rendimiento pasado reciente. Esta pérdida de riqueza no tiene nada que ver con asumir más o menos riesgos; se reduce a la aplicación de reglas de inversión deficientes durante un largo período de tiempo.

Si bien el razonamiento y la opinión son motores poderosos y emotivos, a menudo conducen a resultados de inversión que distan mucho de ser óptimos. Las acciones son generalmente impulsadas por el popularismo y la emoción.

Es importante no dejar que la gran cantidad de información y opinión tenga prioridad sobre la aplicación disciplinada de una estrategia de inversión inteligente. Los inversores experimentados rara vez denotan su éxito de inversión al oportunismo o lo golpean con suerte. Se trata de tener una estrategia inteligente a largo plazo y apegarse a ella.

Un buen asesor puede ayudarlo a construir una estrategia sólida que se adapte a usted. Le proporcionarán un conjunto inteligente de reglas (basadas en una investigación rigurosa) y lo ayudarán a implementar esas reglas con el tiempo.

El costo de por vida de ignorar estas tres reglas de oro puede ser considerable.

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