Las tuercas y tornillos de golpes y llamadas

0
2
Las tuercas y tornillos de golpes y llamadas

Las opciones son quizás uno de los aspectos menos entendidos del mercado de valores; Sin embargo, si se usan adecuadamente, pueden ayudar a controlar los riesgos de inversión y producir grandes ganancias. En pocas palabras, las opciones son contratos que confieren el derecho de comprar o vender acciones de un valor a un precio específico dentro de un plazo determinado. La compra de una opción no implica ningún requisito por parte del comprador para cumplir con los términos del contrato; todas las obligaciones están del lado del vendedor del negocio. El comprador de una opción de compra paga una tarifa inicial, conocida como prima, por el derecho a comprar una cierta cantidad de un valor a un precio acordado, conocido como precio de ejercicio, dentro de un plazo específico. Una opción de venta otorga el derecho de vender una cierta cantidad de un valor dentro de un plazo acordado al precio de ejercicio.

No todas las acciones están disponibles para el comercio de opciones; Las opciones negociables están disponibles en aproximadamente 2, 200 acciones. Las opciones sobre acciones se venden en incrementos de 100 acciones. Los contratos de opciones están disponibles por un número variable de meses, dependiendo del contrato específico; Si bien técnicamente expiran el tercer sábado del mes específico, para todos los efectos se considera que expiran el tercer viernes del mes ya que los mercados de valores no están abiertos los sábados.

Los precios de las opciones dependen de varios factores diferentes, incluido el precio de venta actual del valor, el precio de ejercicio acordado, la duración del contrato y la volatilidad del seguridad subyacente La volatilidad es esencialmente una medida de la probabilidad de cambios en el precio de mercado de un valor y la magnitud de esos cambios sin tener en cuenta la dirección de dichos cambios. Los inversores utilizan una serie de modelos matemáticos para determinar la volatilidad y la consecuente fijación de precios. La volatilidad histórica generalmente se determina mediante un método llamado desviación estándar; Esta es una medida relativamente sencilla de cuán lejos o por debajo del promedio de un precio de seguridad ha ido alguna vez. Los picos de precios o las fuertes caídas son indicadores de alta volatilidad; La dirección de los cambios de precios no se considera al determinar la volatilidad de un valor. La volatilidad implícita es más especulativa; Compara el precio justo hipotético del valor con su precio de mercado actual para determinar cuál será un precio futuro probable, y mide la diferencia entre los dos. Los precios de las opciones se basan en parte en estos dos predictores de volatilidad, así como en el precio de mercado actual del valor, el precio de ejercicio y el período de tiempo especificado en el contrato.

En términos generales, las opciones de venta se consideran bajistas. Esto significa que reflejan una visión pesimista del posible precio futuro de la seguridad subyacente. El comprador paga una prima por el derecho a vender sus acciones a un precio acordado; Esto permite al comprador de la opción de venta protegerse contra las fuertes caídas de los precios de su inversión subyacente. Si los precios caen lo suficiente, será rentable ejercer la opción de venta. Esto requerirá que el vendedor de la opción compre esas acciones al precio acordado, generalmente más alto que el precio de mercado actual. Esencialmente, una opción de venta crea un piso para el precio de los valores subyacentes, lo que permite al comprador de la opción de venta garantizar que el valor de esos valores no caiga por debajo de un cierto nivel, independientemente del precio de mercado. Por supuesto, esta garantía solo dura la duración del contrato, generalmente cuatro meses o menos.

Las opciones de compra, por otro lado, se consideran alcistas porque se basan en la creencia de que el precio de los valores subirá. Los compradores de opciones de compra anticipan que el valor de los valores excederá el precio de ejercicio, permitiendo la compra de los valores subyacentes a un precio más bajo que el precio de mercado actual y la reventa posterior con ganancias. Las opciones de compra permiten a los compradores el derecho de comprar acciones a un precio específico por una duración específica; Dado que no están obligados a comprar las acciones, básicamente están comprando la opción de obtener ganancias en el futuro si tal ganancia es posible. Comprar opciones de compra en lugar de comprar los valores subyacentes permite a los compradores moderar su riesgo; Al comprar un gran bloque de opciones de compra, pueden asegurarse de cosechar los beneficios si el precio sube sin asumir el riesgo de que el precio baje.

Los vendedores asumen la mayor parte de los riesgos en el comercio de opciones. Como el comprador de una opción no está obligado a ejercer esa opción, su riesgo se limita al monto de la prima inicial. Los vendedores deben vender sus valores al precio acordado, independientemente del precio de mercado actual o la rentabilidad, o comprar valores incluso si valen mucho menos en el momento en que se ejerce la opción. Si bien la prima se determina en función de estos riesgos, no puede proteger al vendedor de grandes variaciones inesperadas en el precio. Esencialmente, los vendedores de opciones apuestan a que el precio de sus valores se mantendrá estable o se moverá en la dirección opuesta a la que predicen los compradores de opciones.

Las opciones se encuentran entre los instrumentos de negociación de valores más versátiles. Si se usan adecuadamente, pueden ofrecer una medida de seguro contra grandes variaciones de precios y permitir una mayor exposición en el mercado que la simple compra o venta de acciones. La investigación de mercado y la comprensión de los riesgos y las recompensas del comercio de opciones pueden permitir a los inversores ver ganancias significativas a largo plazo.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here