Ley de Finanzas Corporativas – Planificación de su salida como un inversionista privado

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Ley de Finanzas Corporativas – Planificación de su salida como un inversionista privado

En la mayoría de los casos, las mayores recompensas financieras que los inversionistas privados ven como resultado de su inversión no provienen de los ingresos regulares del negocio, sino como una suma global cuando terminan su participación en el negocio. La cantidad de dinero que se recibe en esta etapa a menudo puede depender de qué tan bien el inversionista ha planificado su estrategia de salida.

Estrategias de salida


Hay una serie de rutas de salida para inversores privados, cada una de las cuales tiene sus propias ventajas y desventajas. Los más comunes son:

  • Flotación pública
  • Transacción comercial
  • Gestión de compra
    Una compra por parte de la gerencia es donde a las personas clave y los miembros del personal se les ofrece la opción de obtener financiamiento para comprar la totalidad o parte de los intereses que tienen los propietarios de negocios o los inversores. A menudo, esta es una opción atractiva cuando se combina con un acuerdo de que el inversionista retendrá una participación minoritaria o continuará recibiendo ingresos del negocio durante varios años porque el control del negocio pasará a las personas que están familiarizadas con el mercado y que Puede maximizar los ingresos futuros que el inversionista obtendrá.
  • Maximizar el precio de venta de la inversión

    Calcular el valor de la participación de un inversor en una empresa y el precio por el que puede vender esta participación es más complicado que simplemente calcular el valor de la empresa en su conjunto y luego prorratearlo. El precio que se puede lograr se ve afectado por una variedad de factores y es recomendable que un inversionista de capital privado tome medidas para intentar controlar tantos de estos factores como sea posible desde el exterior de su inversión. Los principales factores que afectarán el precio que un inversionista puede alcanzar para la disposición de su inversión incluyen:

    • Sincronización

    • Informes de información

      Cuanta más información tenga disponible un inversionista privado sobre el funcionamiento de una empresa, su prosperidad y sus proyecciones para el futuro, mejor podrá planificar su salida para lograr el máximo retorno de su inversión.

    • Salida por otros titulares.

      Una venta por parte de otros accionistas puede tener el efecto de aumentar la conveniencia y el valor de la participación del inversor en el negocio, pero si todos los demás accionistas venden a una sola persona que crea un accionista con una mayoría absoluta, la participación minoritaria del inversor podría devaluarse porque Su influencia disminuirá.

    Estos factores pueden lograrse a través de una variedad de medios legales, como un acuerdo de accionistas, la alteración de la constitución de las empresas, el otorgamiento de derechos particulares a las acciones en poder del inversionista y la redacción de obligaciones en los contratos de servicios de los directores. Debido a que un inversionista de capital privado está inyectando una cantidad sustancial de capital muy necesario en el negocio en el que tiene la intención, estará en una posición sólida para negociar condiciones favorables, incluso si solo obtiene una participación minoritaria.

    Controlando los factores
    Hay una serie de derechos importantes que el inversionista debe asegurarse de tener cuando realiza una inversión, ya que pueden ser herramientas invaluables para controlar aquellos factores que causan que el valor y el precio de venta alcanzable para su inversión fluctúen.

    • Derechos de arrastre y etiquetado

      Los derechos de “arrastre” permiten que el inversionista obligue a otros accionistas a vender su propia participación en el negocio al mismo tiempo que vende la suya. Esto le permite al inversionista maximizar el precio de venta, ya que puede garantizarle al comprador una participación importante: vender efectivamente el control de la compañía a pesar de que él mismo no posee una participación de control. Los derechos de etiquetado permiten al inversionista evitar que su propia participación se devalúe por una venta masiva de acciones por parte de otros accionistas al obligar a esos accionistas a exigir que cualquier comprador potencial también compre las acciones del inversionista al mismo tiempo.

    • Derechos de Prohibición y Prevención.

      Estos derechos permiten que el inversionista evite que otros accionistas vendan su propia participación en el negocio, o que obligue a otros accionistas a ofrecer vender sus participaciones al inversor antes de ofrecerlos a compradores externos. Por lo general, la cláusula que confiere este derecho al inversionista establecerá el método por el cual se establece el precio de venta de autorización previa.

    Debido a las complejidades involucradas, esta es un área en la que se aconseja a los inversores que consulten legalmente . Siempre se debe comprar antes de realizar la inversión, ya que si las protecciones y las disposiciones adecuadas no se establecen en el exterior, puede ser difícil para el inversionista obtenerlas en una fecha posterior. Se debe consultar a un abogado o abogado que se ocupa de esta área de la ley.

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