Los costos de inversión no importan

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Los costos de inversión no importan

Los costos de inversión se calculan en pequeños porcentajes denominados cocientes estimados, y hacen una gran diferencia en el valor de la cartera. Quienes dirigen sus propias inversiones pasan tiempo estudiando medidas como el valor razonable, la tasa de crecimiento de dividendos y los rendimientos potenciales, pero a menudo ignoran los costos de inversión.

Cuanto más bajo sea su costo, mayor será su rendimiento potencial. Ese cliché tiene suficiente peso para revisar la resistencia al rendimiento de las inversiones y cómo reduce el potencial de ingresos. Pero, no me lo quites simplemente.

Esto es lo que dice el gran John Bogle, fundador de Vanguard y pionero del fondo de índice, “un inversionista con curiosidad mínima aprenderá que la ruta más corta y segura hacia el desempeño del cuartil superior son los gastos del cuartil inferior.

La investigación ha demostrado que los puertos de valores gestionados para gastos mínimos y una mayor eficiencia fiscal se han realizado en el largo plazo. Los mercados son impredecibles y no puede controlar la volatilidad, pero puede mantener bajo el impacto de los costos y la presión fiscal.

Todos los puntos básicos son importantes y la única forma segura de darse un impulso de inversión es disminuir los gastos. Piense en los costos de esta manera. Cada tarifa adicional es menos dinero que mantendrás para ti.

En la edición de marzo de 2005 de Investment Advisor, Andrew Gluck escribió esto sobre los costos de inversión:

  • El S & P 500 entre 1974 y 2003 mostró un rendimiento anual promedio de 12.19% y una inversión de $ 10,000 por valor de $ 315,000
  • Ganar solo un punto porcentual menos anualmente, 11.19%, hubiera significado un valor terminal de $ 241,000
  • Dos puntos menos habrían significado un valor terminal de $ 184,000
  • Tres puntos menos habría sido un valor terminal de $ 140,000
  • Y cuatro puntos menos habría sido un valor terminal de $ 106,000
  • Por lo tanto, la pérdida anual de cuatro puntos del rendimiento del 12,19% de los gastos del S&P 500 habría reducido la riqueza terminal de un inversor en dos tercios

Aquí hay una lista de gastos comunes que le roban dólares de inversión. Todos pueden tener un impacto severo en las inversiones de cualquier tamaño, moviendo una cartera de alto rendimiento a un rendimiento promedio. No cubriré cada uno en detalle, pero una visita a Investopedia dará un resumen de cada uno:

  1. Costos de gestión de fondos
  2. Costos comerciales
  3. Soporte de asesores
  4. Gestor del fondo de actividad comercial.
  5. Tu propia actividad comercial.
  6. Impacto fiscal (dividendos y ganancias de capital = 15% -20%)
  7. Markups / Markdowns (venta al por mayor de bonos al diferencial al por menor)

Considere el fondo de inversión de capital promedio con tarifas asociadas para resaltar los costos en comparación con los rendimientos.

  • Honorarios de asesoramiento 1.1%
  • Otros gastos operativos 0.5%
  • Proporción de gastos totales 1.6%

  • Costos de transacción 0.7%
  • Costo de oportunidad 0.4%.
  • Gastos de venta del 0,6%.
  • Costo Total Anual 3.3%

http://www.freemoneyfinance.com/2006/10/costs_matter_if.html

Para ver el impacto del 3.3% de los gastos en dólares reales, consideremos un ejemplo hipotético utilizando fondos administrados.

Recibe una herencia inesperada de $ 100,000 y considera tres fondos para inversión. Cada fondo devuelve un 8% en un período de veinte años. El fondo A cobra una comisión de administración del 1%, el fondo B cobra el 2% y el fondo C cuesta el 3% anual.

Aquí está el recuento después de 20 años:

  • Fondo de retorno A = $ 386,968
  • Fondo de retorno B = $ 320,713 ($ 66,255 menos que A)
  • Fondo de retorno C = $ 265,329 ($ 121,639 menos que A)

Puedes ver el dinero perdido a medida que aumentan los gastos.

Lanzaré un Fondo D por diversión para mostrar cómo una inversión realmente de bajo costo se amortiza.

Fondo D: Fondo de índice = $ 444,985 (agregado sobre $ 57,000 en comparación con el Fondo A)

Aquí hay cosas que puede hacer para administrar los costos de inversión:

  1. Comprenda las tarifas asociadas con cualquier inversión y obtenga claridad sobre cualquier costo que no comprenda.
  2. Ponga una cifra en dólares a gastos como el ejemplo anterior. Moneychimp es un sitio web fácil de usar para representar costos y devoluciones.
  3. Los asesores deben aclarar todos los costos, utilizando tanto los porcentajes como los dólares, para que usted entienda completamente lo que está pagando; si no, siga adelante.
  4. Si está dirigiendo su propia cartera, controle el costo comerciando con poca frecuencia.
  5. Encuentre un fondo similar u otra inversión si el fondo en el que está ahora es demasiado costoso.
  6. Utilice un fondo de índice o un fondo cotizado en bolsa para mantener las tarifas realmente bajas.

Ralph Waldo Emerson, el célebre trascendentalista, observó una vez que “el dinero a menudo cuesta demasiado”. No puedes discutir con eso, ya que es tu dinero duramente ganado en juego. En el mundo de la inversión, no siempre recibe un buen valor por lo que paga, por lo que debe realizar su propia diligencia debida cuando se trata de tarifas, responsabilidades y otros cargos. Recuerde, también, la historia del costo real es un fondo de índice, que ofrece la mejor oportunidad de negociar los rendimientos del mercado a largo plazo, con las tarifas más bajas.

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