Los costos de usar ETF en los planes 401 (K)

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Los costos de usar ETF en los planes 401 (K)

Debido a sus bajos costos y eficiencia tributaria, los ETF se están convirtiendo en una inversión extremadamente popular para las cuentas sujetas a impuestos. “Desde marzo de 2009, cuando los mercados de valores de EE. UU. Alcanzaron sus mínimos, los inversores han inyectado 57.000 millones de dólares en fondos cotizados en acciones de EE. UU. Los fondos mutuos de acciones de Estados Unidos durante el mismo período sufrieron retiros de 66.000 millones de dólares, según Morningstar Inc.” * Debido al éxito de los ETF en las cuentas sujetas a impuestos, muchos proveedores de ETF están haciendo un gran esfuerzo para que sus productos lleguen a los planes 401 (k) y otros planes de contribuciones definidas.

Si está considerando agregar ETF a su plan 401 (k), debe estar familiarizado con lo que cobra su registrador por usar esos activos en su plan. Nota: Es extremadamente probable que su registrador le cobre una tarifa adicional por los ETF, por el uso de fondos mutuos. Los tenedores de registros suelen cotizar los ETF de una de las siguientes dos maneras:

  • Tarifa basada en activos

    : su registrador podría agregar un cargo de punto de base adicional a todos los activos en un plan que incluya ETF en su línea de inversión. Por lo tanto, estaría pagando un poco más en costos de mantenimiento de registros para un plan que incluía ETF, en lugar de fondos mutuos. Bajo este acuerdo, todos los participantes incurrirían en tarifas más altas, independientemente de si están invertidos en ETF o solo en fondos mutuos.

  • Misiones de transacciones por acción

    : su registrador puede cobrar una tarifa de transacción de acciones por cada compra y venta de ETF; Esta tarifa se debita generalmente de los ingresos de la transacción. Sólo los participantes que invierten en ETF pagan la comisión de la transacción. Algunos conservadores de registros pueden cobrar una tarifa diferente según el momento en que se envíen las operaciones de ETF. Por ejemplo, si el registrador envía las operaciones del plan antes del cierre del mercado, puede cobrar una tarifa deducida por acción por cada transacción de ETF. Sin embargo, esta tarifa solo puede aplicarse para compras o ventas solamente; es decir, si el ETF era parte de un intercambio con otro fondo, puede aplicarse la tarifa más alta. Para los tenedores de registros que ofrecen intercambios el mismo día entre las familias de fondos (cerca de una práctica estándar en la industria 401 (k)), las transacciones de fondos mutuos no se pueden enviar antes del cierre del mercado. Por lo tanto, un plan con fondos mutuos y ETF probablemente sometería sus operaciones de ETF a la tarifa más alta por acción. La razón: el encargado del registro probablemente enviará las operaciones de la ETF al mismo tiempo que los fondos mutuos, lo que permitirá a los participantes del plan intercambiar entre los ETF y los fondos mutuos.

Los ETF podrían ser una gran adición a su plan 401 (k). Sin embargo, cuando se considera el costo general para el participante, es importante tener en cuenta una tarifa adicional que se puede cobrar a un plan por usar ETF en lugar de simplemente fondos mutuos. Mientras que un recargo basado en activos es una forma muy simple y transparente para que los planes determinen el costo adicional del uso de ETF, las tarifas basadas en transacciones son un poco más confusas porque no solo dependen del costo por acción de las transacciones, sino también de frecuencia de negociación de los participantes de un plan. Los inversores “compran y retienen” experimentarán costos de transacción más bajos que los comerciantes frecuentes.

En resumen, es muy probable que la inclusión de ETF en un plan 401 (k) pueda reducir los costos generales de su plan, pero debe considerar la tarifa adicional basada en activos o la tarifa de transacciones que cobra su registrador en cualquier análisis de costos.

* Cómo los ETFs han reformado la inversión. The Wall Street Journal, 18 de abril de 2011.

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