Los fondos mutuos no son tus amigos

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Los fondos mutuos no son tus amigos

Existe un gran conflicto de intereses en la industria de fondos mutuos. 39; Si no entiende 39; no entiende lo que es, es probable que se lastime gravemente. Si posee un fondo mutuo, siga leyendo.

Nosotros vamos a revisar el conflicto de intereses que existe en el mundo de los fondos mutuos y los planificadores financieros de Wall Street. Llamo a todo el esquema, los administradores de fondos, asesores financieros, reguladores y legisladores, el complejo industrial de inversión. El problema es que sus ganancias y sus ganancias corren en diferentes direcciones.

Su trabajo combinado es asegurarse de que sus ganancias sigan fluyendo hacia ellos.

Comencemos con # #*******; s con familias de fondos mutuos o compañías de fondos mutuos. Estas compañías se pagan de los activos bajo administración, y las tarifas se cobran en función de los activos bajo administración. Activos bajo gestión es su dinero, su futuro, su jubilación y sus hijos futuro. Los fondos no se pagan por rendimiento. Se les paga por la cantidad de dólares que pueden administrar. Esto significa que la atención de los gerentes de las familias de fondos, su enfoque, estará en obtener más activos bajo administración y más tarifas para cobrar y no en el rendimiento de la inversión.

Este es un gran conflicto de intereses con el inversor, usted y yo. Esto significa que debido a que la mayoría de las empresas que administran dinero cotizan en bolsa, se están enfocando en cómo aumentar las tarifas y cómo obtener más activos bajo administración.

El primer deber de la junta directiva de una familia de fondos o una compañía de fondos es con sus accionistas y no con las personas que invierten en el fondo, no con los inversores. Esto también es cierto con los bancos. El único trabajo de la junta directiva de todos los bancos y centros monetarios que cotizan en bolsa (que son esencialmente bancos grandes) es centrarse en las necesidades de los accionistas. Entonces hacen lo mejor para el accionista y no para el inversor.

Aquí & es un ejemplo: T. Rowe Price es una compañía de fondos mutuos que cotiza en bolsa. Ellos son una familia de fondos. De 2001 a 2005, sus activos bajo administración crecieron 70%. Ahora, durante el mismo período de tiempo, el precio de sus acciones creció 250%. Durante este tiempo, el mercado de valores en sí creció menos 6%, y TRP estuvo bastante bien. Por lo tanto, pierde el seis por ciento de su riqueza y la compañía de fondos mutuos aumenta el precio de sus acciones 250%. Yo llamaría a eso una desconexión. Esto significa que para estas empresas gerentes, su trabajo es hacer lo mejor para el accionista y no para el inversionista. Esa es una gran desconexión sistémica.

Aquí otro ejemplo 39; el director de inversiones (CIO) de esta misma compañía de fondos de inversión tenía $ 100 millones en acciones de la compañía, pero solo $ 1 millón invertido en el fondo mutuo que administró esta compañía. Esto fue de vuelta en 2005. Realmente no estaba invirtiendo en la misma inversión en la que tú y yo estábamos invertidos.

Ahora, I no solo estoy molestando a T. Rowe Price. Son son muy grandes, y la mayoría de la gente los conoce. La mayoría de las familias de fondos tienen exactamente lo mismo. Otro funcionario de esta compañía, Edward Bernard, se sentó en 80 – más juntas de fondos mutuos en 2006. En ese año, lo máximo que tenía en cualquiera de esos fondos mutuos era alrededor de $ 100, 000, pero tenía más de $ 20 millones en acciones de la empresa matriz, con otros $ 40 millones en opciones de acciones. ¿En qué inversión parece que él creía personalmente? ¿Dónde estaba su lealtad durante 2006; ¿Fue para los inversores que pusieron su dinero para la jubilación y sus ahorros y su dinero para la universidad en el fondo mutuo, o fue para el desempeño de la empresa y sus accionistas? ?

Este problema es sistémico, un problema que no desaparecerá ni cambiará. Tome cualquier compañía de fondos mutuos o asesor financiero que cotice en bolsa. Todas estas empresas tienen la misma motivación subyacente. De las 50 compañías de fondos mutuos más grandes, más de 40 cotizan en bolsa o son propiedad de grandes conglomerados que cotizan en bolsa. Significa que su lealtad es con los accionistas, y con su riqueza personal, y no con usted ni conmigo. Es por eso que siempre se enfocan en aumentar los activos bajo administración y aumentar las tarifas, porque eso hace que el precio de las acciones sea más alto.

En los ejemplos que usé antes, donde estos oficiales tenían $ 50 millones y $ 100 millones en stock, su lealtad es para beneficio de la empresa y no del inversor. Es simplemente su único trabajo. Entonces, si cree que alguien en la industria de fondos mutuos lo está cuidando, piense de nuevo. Ellos vigilan su dinero, de acuerdo, porque su dinero los hace ricos, no a usted.

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