Los inversores se comportan emocionalmente: los 7 errores clave que se deben evita

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Los inversores se comportan emocionalmente: los 7 errores clave que se deben evita

Hoy quiero ver cómo las emociones pueden influir en un inversor al tomar decisiones sobre sus inversiones.

Este tema ha sido discutido en profundidad a lo largo de los años y ahora se conoce como Behavioral Finance. Esencialmente, el concepto detrás de esto es que cada vez que las emociones se involucran, los inversionistas pueden lastimarse (¡no físicamente, por supuesto!).

Ya en 1934, Graham Benjamin, autor de “Análisis de seguridad”, dijo:

“El problema principal del inversor, e incluso su peor enemigo, es probable que sea él mismo”.

Entonces, ¿cuáles son los principales errores que los inversores cometen cuando se dejan gobernar por la emoción? Bueno, hay unos cuantos.

Veamos algunos de los principales:

1. Aferrarse a acciones de bajo rendimiento

Algunas personas simplemente se aferran a los perdedores! Esto tiene que ver con la aversión a la pérdida cuando no quieren vender porque odian admitir que estaban equivocados. En segundo lugar, no les gusta abandonar toda esperanza de recuperar el capital invertido original.

Otros tienen un vínculo emocional con las acciones que heredaron de sus padres y pueden tener mucho dinero en un sector (lo que significa que no están diversificados).

2. Exceso de confianza

Los inversores a menudo sienten que pueden ganarle al mercado, incluso cuando esto no ha funcionado en el pasado. Cuando el mercado global aumenta, un inversor puede observar sus ganancias y atribuirlo a la habilidad, y pensar que puede repetir esto en todas las condiciones del mercado.

El exceso de confianza también puede evitar que los inversores cumplan con sus objetivos de inversión, ya que podrían invertir muy poco debido a la maximización de los posibles rendimientos futuros.

3. Creer en las “acciones calientes” del año pasado

Por supuesto, ciertos fondos o acciones pueden dar un rendimiento estelar en un período corto. Algunos inversores sienten que deben invertir más dinero para aprovechar al máximo este gran desempeño.

Entonces podrían estar comprando algo que ahora es muy caro, pero la codicia es una emoción poderosa y bien podrían temer que se lo pierdan si dejan de comprar ahora.

Muchos inversores se encuentran haciendo esto. Esto es lo que Erik Davidson, Director Gerente de inversiones de Wells Fargo Private Bank, tuvo que decir:

“En todas las demás áreas de la vida, queremos comprar más si los precios bajan.

4. No tener una filosofía de inversión.

A lo largo de los años, los inversores pueden acumular una gran cantidad de acciones y fondos sin una filosofía de inversión general.

Esto significa que no hay disciplina en sus inversiones, por lo que el riesgo “obvio” para ellos es que su asignación de activos (la cantidad de acciones, bonos, propiedades y efectivo) esté totalmente fuera de línea con su zona de confort.

Por supuesto, será bastante habitual que solo tengan acciones y acciones sin inversiones de saldo (como los bonos). Esto a menudo significa que están tomando demasiado riesgo.

Además, la falta de diversificación puede ser un gran problema. Algunos, queriendo decir, las acciones del Reino Unido, deciden comprar algunos fondos de acciones del Reino Unido administrados por diferentes gestores de fondos, pensando que esto significa que se habrán diversificado.

¡Lo que se echan de menos es que los gestores que administran estos fondos a menudo comprarán las mismas compañías para derrotar totalmente el objetivo del inversor!

5. No igualar sus inversiones a sus metas

Algunos inversores simplemente acumulan cada vez más riqueza sin dejar de pensar qué es lo que quieren lograr con esto.

Entonces, ¿cuánto tiempo hace desde que se tomó el tiempo para pensar realmente en lo que quiere?

¿Lo has hecho alguna vez?

Para que piense en esto, si no tuviera que trabajar a partir de hoy, ¿cómo llenaría su tiempo?

Realmente vale la pena sentarse y pensar mucho sobre lo que debe hacer para llevar la vida que desea, y luego construir su propio mapa financiero y la estrategia resultante para llegar de la manera más segura posible.

6. Siguiendo a la manada

Es perfectamente normal adelantarse a esto, sin embargo, podría dañar tu riqueza.

¿Te acuerdas del auge de las acciones tecnológicas del 2000?

Las valoraciones de estas compañías fueron totalmente irreales, pero millones de inversionistas fueron absorbidos para invertir su dinero duramente ganado porque otros que ellos sabían lo estaban haciendo.

7. cronometrando el mercado

Algunos inversionistas piensan que pueden esperar a que el mercado de valores caiga a su ‘fondo’ y luego comprar mientras las acciones son baratas. Se quedan fuera del mercado esperando “el momento de comprar”.

Al estar fuera del mercado, el riesgo es que el inversionista se perderá las grandes ganancias que realmente aumentan el rendimiento.

Como ejemplo de lo importante que es esto, si toma los años de enero de 1986 a diciembre de 2010, aquí están las tasas de rendimiento anualizadas basadas en la falta de ciertos períodos:

  • Totalmente invertido – 10.18%
  • Los mejores 5 días perdidos – 8.54%
  • Los mejores 15 días perdidos – 6.46%
  • Los mejores 25 días perdidos – 4.75%

Fuente: Asesores de Fondos Dimensionales.

La posibilidad de invertir en el momento adecuado es tan pequeña que simplemente no vale la pena correr el riesgo. Nuestra opinión es que si espera constantemente para invertir en el momento adecuado, nunca llegará, ¿cómo sabrá cuándo es el momento adecuado para invertir?

Los estudios demuestran el efecto del comportamiento del inversor

Entonces, típicamente, ¿cuál es el efecto de este comportamiento emocional en el dinero de un inversionista?

Terminaremos aquí con un estudio realizado por la firma de investigación estadounidense Dalbar, que analiza períodos de 20 años y cómo un inversionista promedio en fondos mutuos se compara con el Índice Standard & Poors (S&P).

  • Índice S&P – 9.14%
  • Inversor en fondos mutuos de capital promedio – 3.27%

Este fue el resultado del período de 20 años que terminó el 31/12/2010, pero muestra una brecha de comportamiento típica del 6% que se ha repetido en sus diversos estudios a lo largo del tiempo.

Por eso creemos en una estrategia de compra y mantenimiento: funciona.

Las citas de Albert Einstein y Nils Bohr son posiblemente relevantes:

“Locura: hacer lo mismo una y otra vez y esperar resultados diferentes”.

“La predicción es muy difícil, especialmente si se trata del futuro”.

Es vital para una experiencia de inversión exitosa eliminar la emoción de sus decisiones. La evidencia está ahí para ver, ¡realmente puede dañar tu riqueza!

Revisa cómo inviertes tu dinero. ¿Estás cometiendo algunos de estos errores al dejar que la emoción gobierne tus decisiones?

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