Los mercados bailan mientras Bernanke hace llover

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Los mercados bailan mientras Bernanke hace llover

Las acciones continúan subiendo una pulgada a medida que los inversores siguen perplejos. Este es el rally más odiado en mis 29 años de administrar dinero. Nada en la economía respalda estos nuevos máximos, excepto, por supuesto, una cosa: Ben Bernanke está haciendo llover (y también sus buenos amigos en el Banco Central Europeo (BCE) y el banco central japonés (JCB)). Ben tiene miedo de estar solo, y “No se pelea con el presidente de la Fed”.

La mayoría de los inversores sienten que la Fed eventualmente tendrá que dejar de imprimir dinero porque están creando hiperinflación. La realidad es que estamos en un ambiente inflacionario negativo, también conocido como un entorno deflacionario. Los informes económicos fueron reveladores para muchos en Wall Street, aunque ciertamente no para los lectores de este boletín. La producción de la fábrica, la producción manufacturera y la utilización de la capacidad industrial, todo cayó como una roca a medida que la demanda mundial está disminuyendo.

El alarmante informe provino del Índice de Precios al Productor (IPP), que muestra el nivel de inflación, que tuvo un sorprendente 7% negativo. Este fue el mayor descenso en los precios al por mayor en casi 4 años. Claramente, todas las medidas de estímulo global no pueden resistir el viento demográfico masivo que enfrenta todo el mundo desarrollado.

Aunque esto es una noticia desgarradora para la economía, en general, es una buena noticia para los inversores. ¿Cómo puede ser esto? Bueno, dijo el ciego cuando recogió su martillo y vio, esta información le da a la Reserva Federal un margen de maniobra increíble para seguir estimulando la economía con una política monetaria fácil. O, en otras palabras, los bancos centrales del mundo están haciendo llover.

Mi temor sigue siendo el final de la disminución de Cantidades, que no aparece en las tarjetas en el corto plazo. Con la disminución de la demanda mundial y el miedo a la deflación, no a la inflación, el dinero continuará fluyendo y las acciones se beneficiarán. Este seguirá siendo el rally más poco querido de la historia, al menos por un tiempo. Sin embargo, cuando empecemos a ver que el abrumador pesimismo de los inversores se convierta en optimismo, que será la señal para correr por las colinas.

Estrategia del inversor

Con el compromiso de los bancos globales de continuar imprimiendo dinero, y con efectivo y CD s dando un rendimiento negativo después de la inflación, los inversores tienen para ser invertido El vender en mayo y alejarse la corrección era demasiado esperada este año, y probablemente se haya postergado hasta más adelante en el verano. El mercado no se desploma cuando todo el mundo lo espera. Los inversores deben invertir, pero de manera muy selectiva, buscando obtener rendimientos decentes basados ​​en sus necesidades personales, e ignorando los promedios. Invertir por necesidad y no por avaricia ™ nunca ha sido más apropiado. Cuando este mercado se corrige y / o finaliza el rally, será muy feo y no querrás estar en el lugar equivocado o hacerlo tú mismo.

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