Los pagarés comerciales son valiosas herramientas de inversión

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Los pagarés comerciales son valiosas herramientas de inversión

El pecado del autoengaño

Toda inversión es una actividad inexacta y desafiante. Invertir es más una forma de arte que una ciencia real. La inversión especializada, como la inversión en pagarés, es una categoría relativamente pequeña y distinta que tiene muchas de sus propias reglas individuales. Inversión de notas comerciales, una subcategoría de inversión de notas es aún más especial y distinta; tiene consideraciones y reglas especiales adicionales que impactan su implementación exitosa.

Hoy, en este entorno de baja tasa de interés, los inversores buscan rendimientos más altos que los que ofrecen las inversiones tradicionales. Las cuentas de ahorro bancarias, los certificados de depósito bancarios, los bonos del gobierno de EE. UU. Y la mayoría de los bonos corporativos simplemente no están haciendo el trabajo. No proporcionan un rendimiento suficientemente alto.

Debería considerar seriamente invertir en pagarés, en general, y pagarés comerciales en particular, si realmente desea disfrutar de mayores rendimientos. Realmente proporcionan mayores rendimientos. Pero, no sobreestimes tu propio conocimiento del tema, ni subestimes su singularidad. No se engañe con exceso de confianza. Obtenga orientación experta para evitar cometer errores innecesarios en la valoración y el riesgo asociados con la inversión en notas comerciales. Trabaje con un experto experimentado en notas comerciales.

Las claves para invertir en notas comerciales inteligentes y rentables

Normalmente, cuando una empresa vende, el comprador necesita financiamiento para completar la compra. La fuente de financiamiento puede provenir de un banco, de un prestamista privado o del vendedor de la empresa; y, como suele ser el caso, el financiamiento es una combinación de estas fuentes. En este artículo, nuestro enfoque no está en el aspecto de financiamiento bancario, sino en el financiamiento del prestamista privado y el financiamiento del vendedor del negocio. Estas dos fuentes de financiamiento se evidencian en pagarés de empresas privadas.

Nos centraremos en el “paquete de préstamos comerciales”. Consiste en la nota comercial y todos los documentos de préstamo adicionales que figuran en el “paquete de préstamo”. El objetivo de este artículo es identificar y explicar algunos de los conceptos clave y puntos de negociación inherentes a las notas comerciales y al financiamiento de notas comerciales. La evaluación y valoración de los pagarés comerciales se basa en la comprensión del impacto de estos elementos clave y su relación con el valor justo de mercado de un pagaré comercial. El valor de su inversión depende de la estructuración adecuada del “paquete de préstamos”.

Elementos clave

Período de reembolso: generalmente, un plazo de dos años a diez años es razonable; desde el punto de vista del prestamista; es deseable un período de reembolso de dos a cinco años; desde el punto de vista del prestatario, es deseable de cinco a diez años.

Programa de pagos: generalmente, los pagos regulares de capital e intereses se programan mensualmente o trimestralmente; Este plan de combinar intereses y capital en un solo pago se denomina “préstamo amortizador”: es autoliquidable. Este plan es el mejor para el prestamista.

Globo de interés solamente: este calendario de pagos no se autoliquida. El prestatario solo realiza pagos periódicos de intereses, sin reducción de capital. Al final de un período específico, el saldo completo no pagado vence en su totalidad. Este suceso se denomina “globo del principal adeudado”. Muchos prestatarios favorecen este plan porque reduce el monto de su pago periódico.

Pagos iniciales: generalmente 20% a 35% del precio de compra se requiere como anticipo; este rango es el mejor para el prestamista; los prestatarios generalmente prefieren montos de anticipo más bajos

Tasa de interés: por lo general, la tasa de interés está por encima de la tasa de interés del banco principal — generalmente en el rango de 6.5% a 9.0%; Si el plazo del préstamo es superior a dos años, la tasa de interés puede ser “ajustable”. anualmente o “flotante” para mantener su relación con una tasa de referencia o la tasa de inflación. Naturalmente, el prestamista quiere obtener la tasa más alta disponible, y el prestatario quiere pagar la tasa más baja.

Garantía colateral: generalmente, la promesa del prestatario de pagar el préstamo está respaldada o respaldada por algún activo tangible; ese activo se llama “garantía colateral” porque no es la seguridad primaria; solo está disponible si el prestatario no cumple con la promesa de reembolso. El tipo específico de activo utilizado depende de la naturaleza del negocio y los elementos de la transacción. Puede ser bienes raíces, un codeudor, inventario, cuentas por cobrar o cualquier combinación de estos. Como es normal, los prestamistas desean tanta seguridad colateral como sea posible y el prestatario quiere proporcionar la menor cantidad posible.

Resumiendo

En el mundo de inversión de hoy, las inversiones de mayor rendimiento son escasas. Los pagarés comerciales proporcionan mayores rendimientos y seguridad razonable si el paquete de préstamo está estructurado adecuadamente. Hay expertos especializados que pueden asesorar y guiar al inversor. Si no está familiarizado con la inversión en notas comerciales ahora, considérelo como una fuente de mayores rendimientos para sus dólares de inversión.

Sabiduría

No puede haber un mayor ingreso de inversión sin el potencial de un mayor riesgo de pérdida.

¿Cuántas de sus gana vino sin temor al fracaso?

¿Cómo es su balance de riesgo? El punto óptimo en la inversión es ser lo suficientemente agresivo como para seguir siempre adelante.

Si solo vas a donde conoces, probablemente no llegarás a donde quieres estar.

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