¿Los precios de la plata están rezagados con respecto al oro, o el oro tiene un precio demasiado elevado?

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¿Los precios de la plata están rezagados con respecto al oro, o el oro tiene un precio demasiado elevado?

Una de las razones por las cuales se espera que los precios de la plata aumenten dramáticamente es por la relación histórica entre los precios del oro y la plata; la relación histórica es 20 a 1 (20: 1). El oro ha despegado en el aumento del precio de poco más de $ 200 por onza en 2001 a más de $ 1, 240 por onza en agosto 2010, pero a pesar de que el precio de la plata está aumentando, sigue siendo solo aproximadamente $ 18 por onza. Basado en el 20: 1 ratio histórico, los precios de la plata deberían ser $ 62 por onza en este momento.

Pero, ¿qué sucede si esta discrepancia no es que los precios de la plata están rezagados con respecto a los precios del oro, sino que el oro simplemente está sobrevalorado?

Después de todo, el precio justo de mercado del oro debería ser de solo alrededor de $ 600 por onza, según el crecimiento del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Los precios del oro son actualmente altos (y en aumento), debido a las bajas tasas de interés, la alta incertidumbre económica en todo el mundo y la inflación esperada.

Si todos los “malos” los factores económicos desaparecieron, ¿caerían los precios del oro revelando que la plata está de hecho bastante valorada?

La respuesta es “sí”. y “no”. Sí, los precios del oro caerían (y probablemente caerán); y '' No '', la plata no se valora de manera justa a los precios actuales (# .

La razón es que la relación histórica es solo un síntoma de un mercado de plata históricamente controlado; Los gobiernos de todo el mundo han mantenido los precios bajos lanzando sus inventarios para suministrar aplicaciones industriales y crecimiento. La plata tiene miles de usos comerciales que realmente consumen (es decir, “usan”) plata, y dado que los inventarios ahora son esencialmente inexistentes, la plata tiene un “estrictamente limitado”. suministro.

Por el contrario, el oro solo tiene un puñado de usos realmente prácticos, y ninguna de las aplicaciones para el oro realmente “consume”. eso. Todo el oro extraído y usado todavía está alrededor. Y aunque las minas de oro están optando por no extraer el oro de las minas tan rápido como podrían (lo que limita artificialmente el suministro impulsando aún más los precios del oro), el suministro de oro sigue creciendo. Este no es absolutamente el caso de la plata como se explica en muchos de mis otros artículos sobre plata. De hecho, no importa cuál sea la relación histórica entre los precios del oro y la plata.

Eventualmente, el suministro estrictamente limitado va a impulsar los precios de la plata mucho más allá del precio del oro, independientemente de cómo aumenten los precios del oro. Es simplemente una cuestión de economía básica; Tenemos miles de aplicaciones importantes para la plata (es decir, alta demanda) y un suministro estrictamente limitado, lo que significa que nuestros inventarios se han ido, y queda muy poco en el terreno (según el Servicio Geológico de EE. UU.).

Por lo tanto, verá que los precios de la plata se extienden mucho más allá del precio del oro (independientemente de cuán altos o bajos sean los precios del oro) una vez que la industria llegue al punto en que ya no puedan obtener la cantidad de plata que necesitar. También verá que los precios del oro caen una vez que la economía mundial comience a establecerse y luego reanude una tendencia al alza … siempre que la inflación no crezca drásticamente.

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