Los pros y los contras de las inversiones alternativas

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Los pros y los contras de las inversiones alternativas

Si comienza a analizar realmente todas sus opciones de inversión y comienza a recopilar consejos, no pasará mucho tiempo antes de que se tope con un profesional de inversiones que promocione los beneficios de un “REIT público, completamente sin efectivo, no negociado”. La primera respuesta podría ser: “¿Cuál es el símbolo del ticker?”

Como no tienen símbolos de ticker, su próxima conversación probablemente consistirá en una descripción de lo que es una inversión “alternativa” y cómo, aunque existe un precio por acción, no se puede encontrar en un intercambio. Luego, si las fluctuaciones del mercado lo hacen sentir más inquieto con la edad, esta inversión puede comenzar a sonar bastante bien a medida que la investiga, porque es una inversión competitiva que le quita parte de su dinero a la montaña rusa de precios diaria. Puede encontrar que es una alternativa que vale la pena explorar, aunque, por supuesto, existen ventajas y desventajas.

Que son las inversiones alternativas

Las inversiones que se consideran “alternativas” son inversiones distintas de las acciones, bonos, fondos mutuos y anualidades tradicionales que ofrecen las corredoras de bolsa y las compañías de seguros. Permiten una forma más directa de invertir en una entidad en la que usted compra sus acciones, o unidades, de la propia compañía, no a través de un intercambio como la Bolsa de Nueva York o el NASDAQ. Por lo general, son inversiones a largo plazo por naturaleza con una liquidez muy limitada.

Una de las clases de activos más comunes para inversiones alternativas es la propiedad inmobiliaria. Los fideicomisos de inversión en bienes raíces brindan la oportunidad de invertir en una amplia variedad de clases y tipos diferentes de bienes raíces, que incluyen, entre otros, oficinas, locales comerciales, industriales, casas, apartamentos, autoalmacenamiento, bosques, atención médica y edificios de inquilinos gubernamentales. . Además, existen diversos grados de riesgo que generalmente se pueden medir por el nivel de apalancamiento que utiliza el programa. Por ejemplo, un programa que compra edificios con todo el efectivo no tiene riesgo de impago de la hipoteca, por lo que el riesgo de tasa de interés y las fluctuaciones del valor de la propiedad son menos preocupantes. No hay una hipoteca para incumplir, mientras que un programa específico que utiliza un alto nivel de apalancamiento y probablemente apunta a rendimientos espectaculares, es mucho más probable que incumpla si existe, por ejemplo, un déficit de crédito comercial como el que estamos experimentando en este momento. La deuda baja también suele asociarse con pagos de distribución competitivos mensuales o trimestrales con potencial limitado de apreciación. La alta deuda también suele asociarse con poca o ninguna distribución periódica, pero con un alto potencial de apreciación.

Esos son los extremos. Hay muchos niveles de riesgo intermedios y se necesita cierto esfuerzo para calcular el nivel de riesgo que está tomando. Lo que es útil es que la industria de inversión alternativa está utilizando algunos términos generales cuando titula sus programas que describen el nivel de riesgo del programa. “Núcleo” significa que no hay fugas. “Core Plus” significa algo de apalancamiento, con una proporción general de préstamo a valor del 25% al ​​50%. “Valor agregado” o “Crecimiento e ingresos” significa un apalancamiento moderado, probablemente con un préstamo a valor global del 40% al 60%. “Oportunidad” significa que probablemente están en el lado más alto con un 55% a un 75% del préstamo a valor total.

En general, los REIT generalmente tienen un Programa de recompra de acciones que generalmente declara que volverán a comprar sus acciones con un descuento razonable al precio de compra en los primeros dos o tres años, y luego al 100% o al valor REIT estimado a partir de entonces. Sin embargo, se limitan a canjear el 5% del REIT por año y pueden detener las reducciones en cualquier momento si es en el mejor interés de otros accionistas. Un REIT “público” es también una de las inversiones alternativas más fáciles para calificar. Por lo general, deberá tener un valor neto de $ 250,000 o un valor neto de $ 70,000 combinado con un ingreso de $ 70,000. Sin embargo, difiere, REIT por REIT y estado por estado.

Invertir en bienes raíces da derecho a ciertos riesgos, que incluyen, entre otros, cambios en la economía, la oferta y la demanda, las leyes, la rotación de inquilinos y las tasas de interés. Algunas inversiones inmobiliarias ofrecen opciones de liquidez limitadas. No hay ninguna garantía de que se cumplan los objetivos de inversión de cualquier programa. Los REIT no son adecuados para todos los inversores. Asegúrese de consultar a su asesor con respecto a su situación específica.

Para resumir, las inversiones alternativas pueden ser útiles de varias maneras. Pueden diversificar su cartera general, proporcionar algunas ventajas fiscales y proporcionar un fuerte flujo de efectivo y / o apreciación. En el lado negativo, su liquidez es muy limitada hasta que el programa completa su ciclo y devuelve su capital junto con cualquier ganancia o pérdida que haya generado. Al igual que con todas las inversiones, el rendimiento de su capital no está garantizado y el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.

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