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Los riesgos involucrados con el comercio de opciones

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Los riesgos involucrados con el comercio de opciones

El comercio de opciones puede ser una manera maravillosa de obtener más por su inversión. Pero con esos beneficios vienen algunos riesgos que no se encuentran en otros tipos de vehículos comerciales.

Las opciones de compra en lugar de poseer un patrimonio neto le permiten al inversionista o comerciante activo la oportunidad de controlar más del activo subyacente por una fracción del costo.

Por ejemplo, si comprara 100 acciones de XYZ a unos 30 dólares por acción, tendría que pagar $ 3000 (más responsabilidades) para controlar esa cantidad de acciones.

Por otro lado, si hay opciones disponibles para esa acción, donde cada una de ellas es para 100 acciones (el estándar para las opciones regulares), podrá comprar esa opción por solo una fracción de la posesión de la acción, y controlar El mismo número de acciones.

El riesgo con las opciones de compra en lugar de comprar el activo directamente es que la propiedad no caduca, las opciones sí. Las opciones son muy sensibles al tiempo, y cada día que pasa hace que la opción pierda parte de su “valor de tiempo”, que forma parte de la prima que paga por la opción.

Por lo tanto, puede conservar una acción por tiempo indefinido, pero no puede hacer lo mismo con las opciones, ya que expirarán el día de vencimiento. Con las opciones de compra, en esencia, está ‘comprando’ tiempo para que esa acción realice un movimiento suficiente en la dirección deseada no solo para superar la pérdida de tiempo sino también para obtener una ganancia.

¿Por qué alguien querría correr el riesgo de que su inversión pierda su valor en cuestión de semanas o meses?

Usando nuestro ejemplo actual, suponga que la prima para comprar una opción de acciones XYZ con 60 días restantes cuesta $ 3.00. A 100 acciones representadas, eso sería $ 300 para comprar. Digamos también que la opción comprada es una huelga de 30 (at-the-money ya que ese es el precio actual de las acciones).

Si XYZ mueve hasta $ 40 por acción, el propietario de 100 acciones de XYZ ha ganado $ 1000, ya que es $ 10 por acción por 100 acciones. Eso es un retorno del 33,3%. No está mal.

El propietario de una opción de Llamada de 30 huelgas (las opciones de compra estiman cuándo sube el precio del subactivo) también gana $ 10 por 100 acciones o $ 1000, pero lo hace solo por una inversión de $ 300. Eso es un retorno del 233%. Eso es apalancamiento!

Sin embargo, si el precio no se eleva lo suficiente antes del vencimiento, el comprador de la opción puede perder el 100% de su inversión (en este ejemplo, $ 300) y no tener nada que mostrar, mientras que el propietario de la acción todavía posee la acción (aunque eso Tampoco está exento de riesgos, ya que el valor de las acciones puede ser menor que cuando se compró).

Se pueden usar opciones para minimizar el riesgo en otras inversiones basadas en estrategias utilizadas para comprar o vender contra otros activos. Pueden ser bastante complicados de configurar y no para los inexpertos. No entender los riesgos de comprar y vender opciones puede resultar en pérdidas devastadoras en general. Pero aplicadas correctamente, las opciones pueden ser uno de los vehículos de negociación de menor riesgo para los operadores de todos los tamaños de cuentas.

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