Maximice sus devoluciones utilizando estrategias avanzadas

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Maximice sus devoluciones utilizando estrategias avanzadas

Exploramos tres estrategias avanzadas: los futuros sintéticos, los diferenciales de intercomunicación y los diferenciales de venta de toros. Cada estrategia gira en torno a la interrelación de dos o más mercados diferentes o dos contratos diferentes, todos combinados para ayudar a maximizar los rendimientos. Una vez que estas estrategias se aplican en un entorno comercial, pueden disminuir los gastos de margen, dar a los operadores acceso a relaciones de mercado que no sabían que existen y poner a un operador en control de cómo se relaciona con el mercado.

Futuros sintéticos, largo-corto

Como sabemos, una posición sintética combina varios tipos de derivados para simular el riesgo asociado con una posición pura. Un comerciante usaría un contrato simulado por varias razones. A veces no es fácil obtener una posición pura (el precio, la liquidez y las regulaciones pueden jugar un papel importante). Otras veces, una posición pura puede evitar que un operador maximice todos los diferentes tipos de ganancias disponibles para él (como es el caso con las opciones). Finalmente, una posición pura simplemente puede ser demasiado costosa en relación con una posición sintética.

Ponerse en una posición de futuros sintéticos puede resolver los problemas que pueden asociarse con tener una posición de futuros, contado o efectivo puros. Una posición de futuros sintéticos es la combinación de comprar una opción y vender una segunda opción al mismo precio de ejercicio, pero en direcciones opuestas. Esta combinación de opciones le brinda acceso ilimitado a ganancias y pérdidas simultáneamente. Vale la pena tenerlo porque la opción vendida tiene el potencial de pagar la mayor parte, si no toda, la prima de la opción comprada. La prima combinada de venta y compra puede terminar siendo una fracción del costo de un contrato de futuros o de comprar una posición de efectivo.

Un mercado cambiario en el que usted opera en una posición pura puede tener solo uno de los problemas mencionados anteriormente o la trimecta completa. El mercado de valores es un excelente ejemplo de un mercado cambiario que se ve afectado por todos los problemas que los comerciantes deben enfrentar. Esto contrasta con el hecho de que el mercado de valores es muy versátil. Hay al menos tres mercados de derivados activos disponibles para los inversores en acciones. En cualquier momento dado, un comerciante puede comprar o vender opciones, futuros y / o contratos por diferencias (CFD). Si bien hay diferentes niveles de disponibilidad, cada derivado tiene su propio riesgo asociado, así como las cifras de precios de margen y de prima.

A menudo, los derivados de acciones más económicos para el comercio son los CFD. Tienden a tener la mayor liquidez y pueden tener algunos de los mejores márgenes comerciales, dependiendo de la corporación que cotiza en bolsa que usted cotiza. Lamentablemente, en el momento de esta publicación, es ilegal que los comerciantes de EE. UU. Negocien directamente con CFD; solo se les permite comerciar con opciones de acciones y futuros de acciones. Este es un ejemplo de cómo los primeros problemas regulatorios pueden impedir que los comerciantes participen en el mejor mercado posible.

La alternativa comercial más cercana a los CFDs son los contratos de futuros de acciones únicas, creados por la Ley de Modernización de Futuros de Productos Básicos de 2000 y diseñados para ser un compromiso tanto para la SEC como para la CFTC. En cambio, los futuros de acciones individuales se han convertido en el hazmerreír del mundo de las inversiones. Si bien son buenos en teoría, carecen del mismo soporte general que los CFD han ganado en todo el mundo. Esto demuestra el segundo problema, la incapacidad de maximizar las oportunidades. La debilidad de los futuros de acciones únicas deja a las opciones sobre acciones como el único derivado realista que queda por negociar.

Para comprender mejor los derivados de acciones, analicemos los números. Los compromisos regulatorios que establecieron futuros de acciones únicas requieren que haya un margen uniforme del 20 por ciento del valor nominal de una acción. Dependiendo de las acciones que se negocian, un 20 por ciento del valor nominal puede ser costoso rápidamente. Cada contrato único de futuros de acciones se basa en 100 acciones. Antes de que se pueda establecer un contrato, un comerciante debe tener disponible el margen requerido del 20 por ciento. Si las 100 acciones de suscripción se valoran en $ 5,000, entonces se requiere que un operador comercialice $ 1,000 en márgenes para obtener un solo contrato futuro de acciones.

Una tasa de margen consistente puede ser la única ventaja que los futuros de acciones individuales tienen sobre sus contrapartes de CFD. Por otro lado, los CFD pueden tener márgenes que van desde un 10 por ciento hasta un 50 por ciento del valor nominal de una acción. Este amplio rango de requisitos de margen depende únicamente de la liquidez subyacente de las acciones en las que se basa el CFD. Por lo tanto, un operador tendría que poner un margen que podría variar en cualquier precio desde $ 500 a $ 1,750.

Las primas de opción de compra de acciones tienden a ser claras para los ganadores si se trata de las tasas de margen fijo de los futuros de acciones únicas o los márgenes variables de los CFD. Las primas de opciones sobre acciones se cotizan en 100 incrementos de acciones. Dependiendo del precio de ejercicio de una opción sobre acciones, la prima podría ser de unos pocos cientos de dólares o menos. Esto puede desempeñar un papel importante a la hora de decidir si las opciones de acciones deben usarse para crear un contrato de futuros sintéticos o no.

Si bien la atención se ha centrado en el mercado de valores, el mismo escenario también se puede ver en los contratos de futuros costosos, como el gas natural, el contrato de tamaño completo S & P 500 o el gran contrato de plata. Cada uno de estos mercados tiene márgenes que son tan caros que simplemente tiene sentido encontrar la combinación correcta de opciones para convertir en una posición de futuros sintéticos. Lo que costaría posiblemente miles de dólares puede reducirse a unos pocos miles de dólares como máximo. Esta es una modificación significativa, especialmente cuando el margen para gas natural, en el momento de esta publicación, es de casi $ 10,000, un contrato de tamaño estándar de S & P 500 tiene un requisito de margen de más de $ 22,000 y el margen de plata de 5000 oz es de $ 10,000 .

Cuando se comparan uno con el otro, un contrato de futuros sintéticos será menos costoso. Dependiendo de cómo su agencia de corretaje o su FCM maneje el asunto, puede haber requisitos de margen adicionales. Esto se reducirá a su relación con ellos.

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