Mercado de derivados

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Al bloquear los precios de los activos, los productos derivados minimizan el impacto de las fluctuaciones en los precios de los activos sobre la rentabilidad y la situación del flujo de efectivo de los inversores adversos al riesgo, y por lo tanto, sirven como instrumentos de gestión del riesgo. Ahora que los mercados mundiales para el comercio y las finanzas se han vuelto más integrados, los derivados han fortalecido estos vínculos importantes entre los mercados globales, aumentando la liquidez y la eficiencia del mercado, y han facilitado el flujo del comercio y las finanzas.

Tras la creciente inestabilidad en los mercados financieros, los derivados financieros ganaron prominencia después de 1970. En los últimos años, el mercado de derivados financieros ha crecido en términos de la variedad de instrumentos disponibles, así como su complejidad y volumen de negocios. Los derivados financieros han cambiado el mundo de las finanzas mediante la creación de formas innovadoras para comprender, medir y gestionar los riesgos. La cita de India con derivados comenzó en 2000, cuando tanto la NSE como la EEB concluyeron el comercio de derivados de acciones. En junio de 2000, los futuros sobre índices se convirtieron en el primer tipo de instrumentos derivados que se lanzaron en los mercados indios, seguidos de las opciones de índices en junio de 2001, las opciones en acciones individuales en julio de 2001 y los futuros en acciones de derivados individuales en noviembre de 2001. Desde entonces, Los derivados de capital han recorrido un largo camino.

Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor depende de otras variables subyacentes más básicas. Las variables que subrayan podrían ser los precios de los valores y acciones negociados, los precios del oro o el cobre. Los derivados se han vuelto cada vez más importantes en el campo de las finanzas. Las opciones y futuros se negocian activamente en muchos cambios, contratos a plazo, Swap y diferentes tipos de opciones se negocian regularmente fuera de los derivados por intuiciones financieras, bancos y sus clientes corporativos en lo que se denomina como más de -mercados de venta libre: en otras palabras, no hay cambios organizados en un solo mercado. Este documento procede a investigar las estrategias operativas dinámicas y el rendimiento del comercio de opciones en la India. Está organizado de la siguiente manera: la Sección II trata sobre el objetivo, el alcance del estudio. Revisión de la literatura también se ha hecho en esta sección. La Sección III enumera la importancia de las opciones y cómo un inversionista controla el riesgo de la cartera a través de las Opciones. La Sección IV revela el desempeño de las opciones en la negociación de derivados.

Ventajas de los derivados:
1. Habilitar el descubrimiento de precios: en primer lugar, los derivados alientan a más y más personas con objetivos de cobertura, especulación, arbitraje a participar en el mercado y, por lo tanto, aumentar la competencia. Aquí hay más y más personas que hacen un seguimiento de los precios y el comercio por la menor de las razones. Las personas con mejor información y jurisdicción están inclinadas a participar en los mercados para aprovechar esta situación. Un pequeño cambio de precio y contrata alguna acción por parte de los especuladores. La participación activa en el mercado en gran número de compradores y vendedores garantiza un precio justo. El aumento de no. De los participantes, más intercambios comerciales, más volúmenes y una mayor sensibilidad a pequeños cambios de precios facilita el descubrimiento correcto y eficiente de los activos por parte de los precios.

2. Facilita la transferencia de riesgo: Por su propia naturaleza, los instrumentos derivados no implican riesgo. En su lugar, redistribuyen el riesgo entre los diversos participantes del mercado. En este sentido, los derivados pueden compararse con los seguros: proporcionan medios para protegerse contra los movimientos desfavorables del mercado a cambio de una prima, y ​​ofrecen oportunidades para aquellos que están dispuestos a asumir riesgos y obtener ganancias en el proceso.

3. Proporcionar apalancamiento: para tomar posición en derivados, se requiere un desembolso inicial de capital muy pequeño en comparación con la toma de posición en el mercado spot. Supongamos que A cree que el precio del arroz será de Rs.50 / kg en 3 meses a partir de ahora y que un agricultor ha acordado venderlo a Rs.49 / kg. Para aprovechar este beneficio, el Sr. A tiene que pagar la cantidad total de Rs.49 / kg hoy y se dará cuenta de Rs.50 / kg 3 meses después. En cambio, si hay una manera a través de la cual él puede escapar haciendo un pago completo, estará realmente contento de celebrar dicho contrato y los derivados proporcionan esas rutas de salida al permitir que uno entre en un contrato y puede neutralizar su posición ordenando una posición de oposición en una fecha futura.

4. Finalización de Mercado / Mercado Eficiente: Un mercado es eficiente o se dice que es un mercado completo (teóricamente posible) cuando los instrumentos disponibles pueden por sí solos o cubrir conjuntamente cualquier posible resultado adverso. Es un concepto teórico, que no se ve en la práctica. Aunque con la presencia de derivados, hay un mayor grado de integridad del mercado.

5. Costos de transacción más bajos: se traduce en costos de transacción bajos debido al alto número de participantes que participan en el mercado.
Derivados significan como una espada de dos filos. Si se utilizan sabiamente, funcionan de manera muy efectiva, pero cuando se usan de manera imprudente pueden causarle agonías graves. Lamentablemente no hay una forma realista en la que uno pueda demarcar entre los dos.

Desventajas de los derivados:
1. Aumenta la volatilidad: como un gran no. Los participantes en el mercado pueden participar en derivados con un pequeño capital inicial debido al apalancamiento de los derivados, conduce a la especulación y aumenta la volatilidad en los mercados.
2. Mayor no. de quiebras: debido a la naturaleza apalancada de los derivados, los participantes asumen posiciones que no coinciden con sus capacidades financieras y, en última instancia, conducen a quiebras.
3. Mayor necesidad de regulación: no grande. Los participantes toman posiciones en derivados y toman posiciones especulativas. Es necesario detener estas actividades y evitar que las personas se declaren en bancarrota y detener la cadena de incumplimientos.

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