Mercados emergentes del mundo

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Mercados emergentes del mundo

China, India, Brasil, México, Indonesia, Pakistán y Turquía representan el futuro de las tendencias de importación, exportación y moneda. La forma en que interactúan con la materia prima, los recursos globales y el crédito internacional representan las oportunidades que tienen los inversores individuales. Al mantener nuestros ojos en su actividad, obtenemos una mejor comprensión de qué intercambiar y, lo que es más importante, por qué debemos intercambiarlo.

China

La década de 1970 fue un punto de inflexión para el Partido Nacional de China. En diciembre de 1978, el 11º Comité Central del Congreso Nacional del Partido tomó la decisión consciente de modernizar su crecimiento económico después de Japón, la República de Corea, Singapur, Taiwán y Hong Kong. Sus ciudadanos sufrían de escasez de alimentos y ropa racionada. Se creía que el comunismo no tenía que abandonarse para desarrollar una forma de participar en la economía de mercado del mundo.

Nueve años más tarde, el plan funcionó; en 1987, hubo un aumento en el suministro de alimentos y varios bienes de consumo que simplemente no existían antes. Los resultados directos de estos cambios también han llevado a que China se convierta en la cuarta economía más grande del mundo. En 2006, su producción económica fue de US $ 2.68 billones. La tasa de pobreza en China bajó de un máximo del 53% en 1981 al 8% en 2001.

Si China va por buen camino con su crecimiento, se prevé que supere a los Estados Unidos como la economía más grande del mundo para 2040. Pero este crecimiento tiene un precio: hay mayores brechas entre los ricos y los pobres; ha habido un gran desplazamiento de ciudadanos para desarrollar la tierra y la contaminación; y 7 de las 10 ciudades más contaminadas están en China.

También ha habido varios obstáculos económicos para China en el camino. Debido a que la carne de cerdo es un alimento básico principal, la reciente subida de los precios del maíz, debido a la especulación con el etanol, hizo que la alimentación del ganado fuera más costosa. Esto obligó al gobierno chino a desarrollar subsidios para continuar suministrando carne de cerdo a sus ciudadanos. Combine la pequeña fluctuación de los precios en el maíz con el hecho de que el 20% de las necesidades energéticas de China son atendidas por extranjeros, y es fácil ver la sensibilidad a los precios de todo el programa económico de China. Si tienen que subvencionar cada vez que hay una escasez de bienes o productos de los que dependen sus ciudadanos, puede ser desastroso para las reservas de efectivo que tienen disponibles.

Agregue a la mezcla que China finalmente alivió la paridad artificial del Yuan chino respecto al dólar estadounidense en 2005, y tiene el potencial de que la inflación se introduzca en la economía. A pesar de que el gobierno chino ha tenido cuidado de no permitir una fluctuación de más del 0.05% en el valor diario del yuan respecto al dólar, en los últimos dos años ya ha ganado un 8% frente al dólar estadounidense. Con Wal-Mart, una compañía con sede en los Estados Unidos, como su séptimo socio comercial más grande, cualquier debilitamiento del dólar tiene un impacto significativo en sus ganancias.

Las oportunidades en divisas, agricultura y energía abundan en China. Es su dependencia de la economía global lo que los ha puesto en el centro de la escena y en desacuerdo con sus tradiciones. Caminar por la línea fina será imprescindible si China espera mantener su identidad y, al mismo tiempo, no se deje en manos de la comunidad internacional.

India

En los últimos 16 años, hemos visto a la India pasar de una actividad limitada en el escenario mundial a convertirse en una de las principales potencias económicas. En 1991, tenían reservas de divisas por un total de US $ 5.8 mil millones. Para junio de 2007, sus reservas de divisas habían aumentado a US $ 208 mil millones. Este rápido crecimiento ha llevado a la India a convertirse en la duodécima economía más grande del mundo.

A pesar de este rápido crecimiento, la India todavía enfrenta algunos problemas sociales clave. India tiene la tasa más alta de malnutrición entre los niños menores de tres años. Esto es más grande que cualquier otro país en el mundo. Si a eso le sumamos el hecho de que el 25% de la población vive con menos de 40 centavos por día y tiene una receta para el desastre.

Un problema secundario es que para alimentar su crecimiento, importan petróleo crudo, fertilizantes y diversos productos químicos. Cada uno de ellos es sensible al precio y puede aumentar significativamente la línea inferior de sus productos exportados. Esto puede tener un impacto negativo en el crecimiento de sus exportaciones.

Con los problemas de la pobreza, la falta de alimentos y el potencial de una escasez mundial de petróleo, es natural mirar a la India y ver un país dividido. A pesar de que ha sido promocionada como la mayor democracia del mundo, existen fallas importantes que podrían poner en peligro la democracia si la gente no siente que existe una distribución justa de la riqueza que se ha creado durante este período de auge económico.

Brasil

Brasil domina a latinoamérica. Tienen los sectores agrícola, minero y manufacturero más desarrollados. Cuando se trata de crecimiento económico, se considera a la par con India y China. Son la novena economía más grande del mundo, y en crecimiento. También son pioneros en combustibles alternativos y son uno de los exportadores clave de etanol.

El programa energético único de Brasil es un resultado directo de la crisis del petróleo de 1973. Para disminuir su dependencia de las importaciones de petróleo, desarrollaron la caña de azúcar y la convirtieron en un combustible de etanol. Esta introducción de etanol redujo directamente en 10 millones la cantidad de autos que funcionaban con gasolina. Este es un logro significativo, ya que Brasil es el décimo consumidor de energía más grande del mundo.

A pesar de la progresiva política energética de Brasil, ha habido poca o ninguna mejora en los problemas sociales de Brasil. La pobreza, la violencia, las deudas, los salarios bajos y la delincuencia son rampantes. Casi el 19% de la población vive por debajo del umbral de pobreza. Los barrios marginales abundan y la distribución desigual de la riqueza se ve claramente en todo el país.

Este es un país que, aunque es prometedor, tiene muchos problemas sociales que tienen el potencial de lanzar su crecimiento económico en una espiral descendente.

Rusia

Con el colapso de la Unión Soviética hace 16 años, Rusia ha dado pasos agigantados en el desarrollo de una economía de mercado. Durante los últimos ocho años, la economía rusa ha crecido a 6.7% anual. Están ejecutando un superávit presupuestario federal del 9% del producto interno bruto (PIB), y el aumento en los precios del petróleo ha generado una ganancia inesperada de ingresos.

En ocho cortos años, de 1999 a 2007, las reservas extranjeras de Rusia pasaron de $ 12 mil millones a $ 420,2 mil millones de dólares. Este crecimiento coloca a Rusia como el noveno país más grande del mundo. La espada de doble filo es que este crecimiento que ha sido impulsado principalmente por el petróleo es muy precario.

Aunque Rusia tiene las reservas de gas natural más grandes conocidas, la segunda reserva de carbón más grande y la octava reserva de petróleo más grande del mundo, el impulso a combustibles alternativos puede hacer que la perspectiva a largo plazo de crecimiento en estas áreas sea sospechosa. Esto también deja al rublo ruso a una exposición excesiva a una economía basada en la energía en un mundo que está experimentando fatiga en los precios de la energía.

Mexico

México tiene una economía muy fuerte y es reconocida como la 12ª economía más grande del mundo basada en el PIB. Si bien México tiene fuertes relaciones comerciales internacionales, el 90% de sus exportaciones van a Estados Unidos y Canadá. Esta fuerte dependencia de los Estados Unidos ha tenido efectos adversos en la economía de México a lo largo de los años. La desaceleración económica en los Estados Unidos durante la explosión de la burbuja punto-com redujo el crecimiento de México casi a la mitad.

A pesar de las apariencias positivas externas, hay problemas subyacentes clave en la disparidad económica. Si bien ha habido una disminución constante en la pobreza y una creciente clase media ha evolucionado, las cifras simplemente no aumentan. El 20% superior de los asalariados gana el 55% de todo el dinero en México. Eso deja al 80% de las personas que intentan recortar una porción salarial de solo el 45%. Agregue a esto la gran dependencia de la economía mexicana del dinero que envían los trabajadores de los Estados Unidos (20 mil millones de dólares al año), y verá una nación que es muy dependiente de la política y el bienestar económico de los Estados Unidos.

Mientras tanto, hay problemas de inmigración y fronteras con los Estados Unidos. Los recursos humanos han dejado el país al ritmo del 1% de la población mexicana, y no se han introducido nuevas soluciones para detener el flujo. Si bien en la superficie la pobreza parece haber disminuido, la vida cotidiana es simplemente difícil para los ciudadanos mexicanos. Se ha convertido en una división en el desarrollo económico del norte frente al sur de México, donde los problemas de salud y la pobreza extrema se están extendiendo en el sur.

Otros países de mercados emergentes

El 19 de abril de 2007, el Informe de Negocios Internacionales de Grant Thornton (IBR, por sus siglas en inglés) identificó a Indonesia, Pakistán y Turquía como los próximos mercados emergentes a observar.

Indonesia y Pakistán han sido identificados por tener poblaciones de buen tamaño capaces de proporcionar la mano de obra necesaria que podría rivalizar con India y China en lo que respecta a la fabricación.

Si deciden seguir los caminos de otros mercados emergentes, como China e India, rápidamente se hace evidente que deben descubrirse combustibles alternativos y fuentes de energía de bajo costo para sostener el crecimiento de estos países y al mismo tiempo preservar el medio ambiente.

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