Microfinanzas costa afuera: ¿el único programa legítimo de inversión de alto rendimiento?

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Si está buscando una de las pocas oportunidades genuinas de inversión de alto rendimiento & # 39, & # 39; no podría hacer mucho mejor que las microfinanzas, es decir, prestar dinero en pequeñas cantidades a altas tasas de interés a las pequeñas empresas en los países en desarrollo. Lo mejor de esta inversión es que puede obtener grandes ganancias y hacer el bien, ayudando a los empresarios del mundo en desarrollo, al mismo tiempo. Es algo que yo y algunos de mis clientes han estado invirtiendo durante varios años.

Puede parecer riesgoso, pero ahora hay una serie de compañías que cotizan en bolsa en las que puede invertir y que hacen esto como su negocio principal, y lo están haciendo muy bien.

Los prestatarios generalmente no tienen un historial crediticio formal y, a menudo, los bancos convencionales los han pasado por préstamos, pero generalmente tienen una excelente visión para los negocios y una forma de obtener ganancias rápidamente. Muchos de los prestatarios son mujeres. Las estadísticas auditadas muestran que las tasas de cobro de los préstamos son excelentes, a menudo muy superiores a las de los bancos convencionales. Esto se debe a que las microfinanzas funcionan de manera diferente y más personal utilizando el apoyo del grupo de pares y la gestión del crédito. Los prestatarios se sienten responsables ante otras personas, más que ante los bancos sin rostro.

Las microfinanzas, simplemente la concesión de pequeños préstamos, tienen su origen en el movimiento social. Durante mucho tiempo ha sido respaldado por préstamos y subsidios a bajo interés de organizaciones no gubernamentales, fundaciones, etc. en los últimos años. Probablemente has escuchado “darle a un hombre un pez y lo alimentas por un día … enséñale a pescar y lo alimentas por un vida útil.

La idea de las microfinanzas siempre ha sido que, en lugar de ayudar a las personas con ayuda financiera a corto plazo, puede ayudarlas a crecer y desarrollar sus economías familiares para que puedan salir gradualmente de la trampa de la pobreza y seguir adelante. a cosas mayores. A menudo, las empresas unipersonales pueden reunir algunos dólares, pero nunca pueden salir de la trampa de la pobreza debido a la falta de capital de trabajo. Las microfinanzas son una forma de abordar este círculo vicioso.

Los patrocinadores originales de las iniciativas de microfinanzas no buscaban obtener ganancias, sino hacer el bien. Sin embargo, muchos descubrieron que el resultado final era que las instituciones de microfinanzas estaban generando ganancias saludables. Un caso típico de compartir la sabiduría de la riqueza, y lo que va, viene. Ayudar a otros a generar riqueza puede brindarle más riqueza, y ciertamente no solo en términos financieros.

Una vez que los financieros tradicionales vieron que estos & # 39; movimientos sociales & # 39; estaban obteniendo una ganancia muy respetable, por supuesto que querían una porción de la acción. En los últimos años, esto ha atraído más capital privado a las microfinanzas. Muchas empresas de capital de riesgo, inversores e incluso bancos han estado invirtiendo en iniciativas de microfinanzas estrechamente controladas, mientras que otras instituciones de microfinanzas han cotizado en los mercados bursátiles para recaudar capital.

Uno de los líderes en este campo es CompartamosBanco, una institución de microfinanzas mexicana que cambió su estado sin fines de lucro para convertirse en un banco comercial a través de una OPI por valor de más de mil millones de dólares en el mercado de valores mexicano en 2007, después de darse cuenta de que podría ayudar a muchas más personas de esa manera.

CompartamaosBanco se incorporó a 1990, y se ha convertido en el banco de microfinanzas más grande de América Latina con más de 1, 000, 000 clientes – la mayoría de ellas mujeres emprendedoras que anteriormente no tenían acceso a préstamos de capital de trabajo. Sus clientes usan estos fondos para expandir sus negocios e invertir en equipos y materiales, mejorando la calidad de vida para ellos y sus familias.

¿Es correcto sacar provecho de los pobres?

De Por supuesto, una gran pregunta moral aparece aquí. ¿Es correcto sacar provecho de los pobres? Quizás lo más importante, ¿dónde se traza la línea entre las microfinanzas y la usurpación de préstamos a la antigua?

Algunas de las otras caras públicas de las microfinanzas, como Muhammad Yunus, ganador del premio Nobel y fundador de otro microfinanciero exitoso, Graheem Bank of Pakistan, siguen firmemente comprometidos con el modelo sin fines de lucro. Creen que está mal sacar provecho de prestar dinero a los pobres.

El mexicano CompartamosBanco, sin embargo, señala que desde que se hicieron públicas, han podido llegar a diez veces más prestatarios y bajar sus tasas de interés también. En términos de responsabilidad social, 60, 000 de sus prestatarios asistieron gratis & quot; finanzas personales 101 & quot; clases de tipo el año pasado. ¡Si tan solo los prestamistas de alto riesgo en los Estados Unidos hubieran sido tan responsables como para enseñar a sus prestatarios lo que realmente estaba involucrado en la letra pequeña que estaban firmando!

Las altas tasas de interés son la norma en los países en desarrollo, donde el costo de administrar las deudas es mucho más alto que en los países con una infraestructura financiera más desarrollada. CompartamosBanco, por ejemplo, gasta $ 152 por año por prestatario en la administración de su cartera de crédito, contra un monto promedio de préstamo de $ 450.

Esto no se debe a que sean ineficientes, es simplemente su modelo de negocio y la forma en que evitan las deudas incobrables. Por ejemplo, los prestatarios no tienen cuentas bancarias de las cuales los reembolsos semanales podrían ser debitados directamente. Están trabajando en una economía informal en efectivo. Los representantes del banco generalmente se reúnen con cada prestatario cada semana para cobrar los pagos, a veces tan bajos como $ 5 cada uno. Este modelo funciona en los países en desarrollo, donde los salarios son más bajos, pero aún resulta en costos administrativos muy altos como porcentaje de los montos de los préstamos.

El resultado es impresionante. A junio 2008 (las últimas estadísticas disponibles), los préstamos morosos de CompartamosBanco & # 39 eran solo 1. 38% de la cartera, mucho más bajo que la mayoría de los bancos tradicionales que otorgan préstamos no garantizados a prestatarios que están mucho mejor calificados según los modelos tradicionales. Los préstamos morosos con tarjeta de crédito en México ahora se están ejecutando por encima del 10% en los principales emisores de tarjetas como Banamex, una subsidiaria de Citibank.

Desde la Oferta Pública Inicial en abril 2007, Compartamos ha agregado un nuevo tipo de responsabilidad al banco & # 39; s objetivos establecidos. Es decir, ofrecer información transparente y actualizada sobre la compañía, sus operaciones y finanzas a sus accionistas. Como resultado, organizan conferencias telefónicas de mercado y reuniones para accionistas.

Comparte y comparte

Compartamos dice que su misión permanece sin cambios , cita algunas estadísticas para defenderse de los activistas sociales que lo comparan con un conjunto de préstamos. Su administración está convencida de que al buscar ganancias podrá proporcionar servicios financieros a muchas más personas pobres mucho más rápido de lo que lo haría si hubiera seguido actuando como una organización benéfica.

Al cobrar una tasa de interés que genera ganancias, el banco puede crecer rápidamente y proporcionar muchos más “microempresarios”. con la financiación que necesitan, incluso a tasas de interés que, según los estándares de los países desarrollados, parecen inaceptablemente altas. Compartamos también argumenta que sus ganancias construirán una industria de microfinanzas. Cuanto más gane, más atractivas serán las microfinanzas para los inversores, y más capital ingresará.

La evidencia tiende a respaldar esta afirmación: dado que Compartamos se relanzó como una entidad con fines de lucro, siete Los nuevos negocios regulados de microfinanzas han comenzado a competir con él en México, muchos de ellos financiados por capitalistas con fines de lucro. Una mayor escala y competencia están reduciendo las tasas de interés – en Compartamos & # 39; caso, de 115% hace siete años.

& quot; Con fines de lucro & quot; las microfinanzas también están haciendo grandes avances en otros lugares. La primera institución microfinanciera con fines de lucro (pero no incluida en la lista) fue el BancoSol de Bolivia (# . En India SKS, otro prestamista con fines de lucro creado por Vikram Akula, un ex socio de McKinsey, está respaldado por Sequoia, una firma líder de capital de riesgo de Silicon Valley.

Competencia

La competencia para los gustos de CompartamosBanco viene en varios disfraces. Las cooperativas de crédito, por ejemplo, han sido muy populares en América Latina a pesar de su alta tasa de fracaso. El principal problema con las cooperativas de crédito es que no son administradas por banqueros profesionales y carecen de los sistemas rígidos establecidos en las empresas con fines de lucro.

La evidencia demuestra, sin embargo, que donde hay un motivo de ganancia, las cosas comienzan a verse mucho mejor. Sea testigo de otro exitoso negocio financiero no tradicional en México: Banco Azteca. Banco Azteca no se ajusta a la definición de prestamista de microfinanzas, ya que presta principalmente para compras de consumidores en lugar de financiar actividades generadoras de riqueza. Sin embargo, ha tenido mucho éxito en lo que podría llamarse & # 39; sub-prime & # 39; préstamos – ofreciendo servicios bancarios a los no bancarizados que no tienen historial crediticio formal.

Parte de Grupo Elektra, que administra tiendas de artículos eléctricos en todo México y América Central, Banco Azteca fue fundado a principios del siglo XXI con el objetivo de proporcionar servicios bancarios a los no bancarizados en Grupo Elektra & # 39; s mercados tradicionales. Las tiendas Elektra tenían una cartera existente de prestatarios que habían establecido registros de crédito comprando productos eléctricos y electrodomésticos y pagando semanalmente, y era lógico ofrecerles servicios bancarios como préstamos personales y tarjetas de crédito. Como la mayoría de los clientes no tienen cuentas bancarias tradicionales, tienen que hacer sus pagos semanales en efectivo en las tiendas, o el Banco Azteca envía a los coleccionistas en motocicletas por todo México y América Central para que recojan algunos pesos por semana.

Cómo comenzar a invertir en microfinanzas

¿Qué sucede si usted ¿decide que le gustaría invertir una parte de su cartera para convertir la pobreza en ganancias?

Let & # 39; comience con la forma más conservadora: un depósito bancario simple. Banco Azteca en Panamá está pagando actualmente un 8% en CD en dólares estadounidenses, mucho más alto que la tasa típica ofrecida por otros bancos panameños.

Otra forma de comenzar en este momento sería comprar acciones en CompartamosBanco. Se cotiza en la bolsa de valores mexicana y la mayoría de los corredores de servicio completo deberían poder comprar acciones para usted en esta bolsa. Si no, entonces la casa de bolsa con la que trabajamos típicamente en Panamá ciertamente puede comprarlos para usted, ¡en nombre de una entidad panameña libre de impuestos, por supuesto!

Una forma más arriesgada, pero potencialmente más gratificante, de invertir sería convertirse en una fuente de financiación para un negocio de microfinanzas. Esto es algo que requeriría más investigación de su parte y buenos contactos en América Latina y el Caribe, y lo bueno es que la inversión puede manejarse completamente en el extranjero. Para diversificar el riesgo, recomendaría hacer esto como un sindicato con otros inversores de ideas afines. Algunas personas ya me han expresado interés en esto, así que si desea saber más, no dude en ponerse en contacto conmigo a través del sitio web que se detalla a continuación.

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