Midiendo los mercados de metales

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La reciente venta masiva en los mercados de metales ha roto el margen de negociación lateral en el que han estado durante más de un año. Comenzaremos por resumir brevemente su historia reciente de las marcas de agua de 2011. El cobre fue el primer mercado en alcanzar su punto máximo. Una economía china en expansión y un entorno de tasas de interés bajas dominan este mercado. Esto llevó a los grandes consumidores de línea final a comprar contratos a plazo para satisfacer la demanda futura. Finalmente, el cobre alcanzó un máximo de $ 4.65 por libra en febrero de 2011. El mercado de la plata alcanzó su máximo en abril de 2011 en aproximadamente $ 50 por onza. Este fue, con mucho, el más especulativo de los mercados de metales y entraremos en las ramificaciones de un rally especulativo, brevemente. El platino alcanzó su máximo en agosto de 2011 a $ 1,918 por onza. El oro fue el más lento hasta alcanzar un máximo, llegando a $ 1,923 por onza en septiembre de 2011.

Los recientes descensos se han producido en medio de una disminución del aumento de las tasas de interés. El lenguaje proveniente de la Junta de la Reserva Federal sugiere que buscan restringir la oferta monetaria y retirar parte del exceso de efectivo que se ha inyectado en el sistema a partir de septiembre de 2001.

Los mínimos recientes marcan puntos de Fibonacci muy importantes. La secuencia de Fibonacci se originó en el siglo 13 en Italia por Leonardo Pisano, apodado Fibonacci. El matemático encontró el patrón de 0 + 1 = 1, 1 + 1 = 2, 2 + 1 = 3, 5 + 3 = 8, 8 + 5 = 13, etc. Este patrón se encuentra en la naturaleza para incluir semillas de flores, conchas , segmentos de piña, etc. Su adaptación a los mercados financieros comerciales se realizó a través del análisis de olas y la energía liberada en la acción y reacción de esas olas.

La adaptación comercial converge la secuencia de Fibonacci en proporciones. Luego, las relaciones se utilizan junto con el análisis de picos y valles para determinar no solo los niveles potenciales de soporte y resistencia, sino también la energía requerida para cambiar el rumbo y comenzar una nueva secuencia en la dirección opuesta. Los dos índices primarios de Fibonacci utilizados en el comercio son .38 y .62. Estos son redondeados por el bien de la simplicidad. Un viaje a la playa explicará su importancia en esa ola y la ola dos normalmente invaden la playa en un tercio de la medición normal de la costa, mientras que la tercera ola puede avanzar casi el doble antes de su retirada.

Al utilizar estos índices en los mercados de metales, podemos ver que el oro, el platino y el cobre se han retirado en aproximadamente un 38% desde sus máximos históricos alcanzados en 2011. El platino se ha retirado en un tercio, el cobre en un 36% y el oro en un 39%. . Plata, ya que el apéndice se ha retirado en un 63%, casi deteniéndose exactamente en la proporción de .62. La profundidad de la caída de la plata también ayuda a mantener su corona como el más especulativo y volátil de los metales.

Los números de Fibonacci no poseen suficiente vudú para generar acciones comerciales por su cuenta. Sin embargo, cuando se combinan con las compras comerciales consideradas que hemos visto en este declive, estos retrocesos deben verse en el contexto de un retroceso dentro de una tendencia alcista a más largo plazo. Comenzando con el mayor perdedor reciente, vemos que los operadores comerciales han sido compradores netos en el mercado de la plata durante 19 de las últimas 23 semanas, casi triplicando su posición neta en ese tiempo. El oro, el cobre y el platino también están recibiendo un fuerte apoyo por parte de los operadores comerciales en este descenso. Sus acciones nos dicen dos cosas. Primero, no esperan que el fin del dinero barato sea el fin de la fortaleza en los mercados de metales. En segundo lugar, esta declinación es una oportunidad de compra.

Específicamente, consideramos al platino como la oportunidad de compra más atractiva. Esto se basa en su uso industrial, así como en la escalada del costo de extracción de platino en el futuro. Actualmente, el platino cotiza por debajo de su costo de producción a futuro. El costo de la minería es de alrededor de $ 1,500 por onza, mientras que el mercado de futuros se cotiza alrededor de $ 1,350. Además, el platino es el componente principal en los convertidores catalíticos de motores diesel. Los motores diesel continúan tomando participación de mercado en Europa, India y China. Esto nos lleva a creer que a raíz de los declives de los mercados de metales; el platino es probablemente el más seguro para comprar.

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