Morningstar brinda ayuda monetaria con un nuevo sistema de calificación de futuro

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Morningstar brinda ayuda monetaria con un nuevo sistema de calificación de futuro

Para proporcionar ayuda monetaria a los inversionistas, Morningstar lanzó un nuevo sistema de calificación prospectivo para fondos mutuos. Este sistema es una desviación completa del actual sistema de calificación de estrellas con visión retrospectiva. Las calificaciones en estrellas analizan cómo se comportó un fondo a largo plazo en función del riesgo frente a sus pares y se basa en gran medida en medidas cuantitativas en las que el nuevo sistema tiene principalmente elementos cualitativos. Este nuevo sistema de calificación proporcionará fondos mutuos con puntajes de oro, plata, bronce, neutral o negativo. La evaluación del analista de las fortalezas y debilidades de un fondo mutuo se basa en cinco almohadas clave. Estas almohadas son personas, proceso, padre, rendimiento y precio.

Las personas y los pilares del proceso implican revisar el equipo de inversión de un fondo y su experiencia, además del rigor de su estrategia de inversión. Un proceso que Morningstar ve favorablemente es cuando un fondo mutuo identifica compañías de rápido crecimiento centrándose en las ventas por unidad en lugar de los ingresos generales.

La calificación de la empresa matriz se basa en si el equipo de administración está atento a sus accionistas. A Morningstar le gusta que una empresa cierre un fondo de inversión antes de que crezca demasiado y evite problemas con la SEC.

El pilar de los precios se basa en los costos, ya que los costos siguen siendo el mejor indicador del desempeño futuro. Cuanto más bajos sean los honorarios del fondo, más retornos obtendrá para mantenerlos.

Por último, el pilar de rendimiento implica analizar los rendimientos del fondo con un énfasis en el largo plazo.

Hasta la fecha, Morningstar ha calificado 447 fondos, de los cuales al 30% se les ha otorgado calificaciones de oro. Si bien esto parece ser un porcentaje inusualmente alto que recibe calificaciones favorables, Morningstar afirma que este porcentaje disminuirá a medida que se revisen más fondos, ya que los analistas comenzaron con algunos de los fondos más grandes y mejor conocidos que han tenido más éxito. Morningstar planea tener alrededor de 1,500 fondos revisados ​​bajo el nuevo sistema de calificación para fines de 2012.

Para ayudar a decidir dónde colocar su dinero con este nuevo sistema de calificación, debe ver los fondos de oro como aquellos que realmente deberían funcionar bien a largo plazo, pero eso no significa necesariamente que sean fondos calificados de “compra”. Depende de usted determinar si el momento es adecuado para comprar los fondos. La calificación de oro solo significa que, según las cinco almohadas, los fondos tienen una gran posibilidad de ser mejores que los sólidos.

Los fondos de plata y bronce también tienen una gran posibilidad de tener un buen desempeño, pero hay un elemento que los prevalece de una calificación de oro, como un precio alto o un equipo de administración inexperto. Se considera que los fondos neutrales no tienen una ventaja o desventaja clara y los fondos negativos tienen una desventaja definida que impedirá su capacidad de superarse en el futuro.

Cuando está evaluando un fondo mutuo utilizando este nuevo sistema de calificación de Morningstar, es importante saber por qué el fondo tiene la calificación que tiene. El hecho de que un fondo tenga una calificación de plata o bronce no significa que no sea digno de mayor consideración, especialmente si la razón por la que no está calificado como oro es bastante menor.

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