Mr Market

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Mr. Market es una analogía o un personaje ficticio que pretende representar el comportamiento de los mercados de valores o de inversión. Fue creado por el gran inversor Benjamin Graham, el padre del análisis de valores y la inversión de valor en el libro de 1949 llamado The Intelligent Investor .

La idea básica detrás de esto es simple: él es un intermediario en negocios, pero también está completamente desquiciado. Todos los días llega a tu puerta con una serie de negocios en venta. Los negocios no tienen un precio racional, algunos están terriblemente infravalorados y otros están muy sobrevalorados. Usted tiene la opción de comprarlos o no.

Algunos días te trae tratos tremendos que pueden hacerte ganar mucho dinero. Otros días intenta vender papel sin valor a precios increíblemente altos. A veces, incluso traerá ambos al mismo tiempo. Un día, el Sr. Market intentará venderte el próximo Berkshire Hathaway, y al día siguiente te ofrecerá el nuevo Enron.

Entonces, ¿qué representa el Sr. Market?
Mr. Market representa la verdadera naturaleza del mercado, especialmente el mercado de valores. Al crear esta metáfora, Graham intentaba recordar a los inversionistas dos puntos importantes que la mayoría de nosotros parece que olvidamos tarde o temprano.

La primera es que las acciones, los fondos cotizados (ETF), los fondos mutuos, etc., que se comercializan en el mercado representan negocios reales. Lo que se comercializa en Wall Street y en otros lugares no es papel ni es información electrónica sino que se trata de negocios. Si el negocio que emite una acción no está ganando dinero, la acción no está ganando dinero. Si el negocio no vale nada, las acciones también serán inútiles.

La segunda es que el mercado es completamente irracional. Graham llamó al Sr. Market un neurótico. El término moderno para él sería psicópata o esquizofrénico, de cualquier manera está completamente loco. Ninguna acción que él tome es en lo más mínimo racional. Tampoco tendrá ningún sentido para nadie, ni siquiera él mismo. Cualquiera que espere que el Sr. Market esté en una forma racional se sentirá decepcionado.

Esto también significa que es imposible predecir su comportamiento. Cambia repentina y completamente por una razón discernible. Cualquier intento de predecir qué acciones tomará fracasará porque está loco.

¿Debemos confiar en el Sr. Market?
Benjamin Graham no le estaba diciendo a la gente promedio que no invirtiera, aunque recomendó que la gente promedio pusiera sus ahorros en bonos del Tesoro en lugar de acciones. Simplemente estaba tratando de advertir a la gente sobre la verdadera naturaleza de los mercados de inversión.

La verdad es que nunca debemos confiar en él, pero podemos aprovecharnos de él. Algunos días intentará venderte algo que es extremadamente valioso por unos pocos centavos. Sería una locura no aprovechar esta oportunidad.

En otros días tratará de cobrarle una fortuna por algo que obviamente no vale nada. Una buena manera de pensar en Mr. Market sería como un loco vendedor de autos. Un día intenta venderte un Ferrari por unos cientos de dólares, sería idiota no comprarlo. El próximo mercado intenta venderte un Yugo oxidado por $ 10,000. Obviamente, sería una locura aceptar al Sr. Market con esa oferta, pero muchas personas lo harán.

Esto nos lleva al punto más importante acerca del Sr. Market: usted está en condiciones de decirle que no. Nadie tiene que aceptar sus ofertas o darle su dinero. A pesar de que está loco, el Sr. Market no es violento, no está apuntando con un arma a la cabeza de nadie para que compre. En su lugar, simplemente está tratando de venderte algo.

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