Muro de preocupación

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Muro de preocupación

Bueno, aquí vamos de nuevo. Es septiembre, el último mes del trimestre y todos, desde los gestores de fondos de cobertura hasta los mejores estrategas de Wall Street, están buscando zanjas. De la comunidad comercial con la que hablo, nadie es largo. Todos esperan que Europa se derrumbe, que el consumidor estadounidense muera, que China explote y que la economía mundial vuelva a la recesión. Me gustaría dar a nuestros lectores algunas razones para seguir siendo optimistas.

Aquí hay un par de puntos para no ser tan bajista:

1. Grecia está en bancarrota. Sí, eso es alcista … Los diferenciales griegos de 2 años se cotizan a 60%, las decenas son casi 97%. Esto me dice que el mercado ya asumió lo peor para Grecia. Aquí no habrá sorpresas negativas, Grecia está en quiebra y probablemente deba abandonar el Euro

2. Italia y España han aprobado sus medidas de austeridad, lo que podría significar nada más que recibir 3 meses más antes de tienen que hacer algo real, pero obtendrán un pase y su rendimiento de bonos y los CDS correspondientes no deberían alcanzar nuevos máximos. Esto es positivo ya que en agosto el mercado estaba fijando precios en Armageddon.

3. Todos los mercados emergentes se están alejando de una política monetaria estricta, desde Brasil hasta China, están indicando su voluntad de retirarse de sus políticas monetarias restrictivas hasta que la economía mundial vuelva a encaminarse.

4. El FED … QE3, giro de operación. Como quiera llamarlo, uno debe recordar que esto es solo un gigante & amp; p comprar programa. Déjame explicarte cómo funciona. La mesa de operaciones del mercado abierto de la Fed llamará a un operador primario (un gran banco de inversión) y ofertará por un cierto vencimiento de los bonos del Tesoro, generalmente a un precio muy generoso. El banco de inversión se queda con una gran cantidad de dinero (estamos hablando de miles de millones de dólares aquí) que necesita encontrar un nuevo hogar. Debido a la falta de alternativas, muchas de ellas llegan al s & amp; p hoyo.

5. Obama habla de recortes de impuestos, desregulación, etc. El Sr. Market lo está obligando a ser más pro-crecimiento. Este es un cambio drástico de los gatos gordos de Wall Street. retórica del viejo Obama.

6. Como lo señalaron JCP, M, ANF, LIZ … El consumidor estadounidense no ha dejado de comprar. Las tasas de transporte por carretera todavía están en los máximos del año y fuera del empleo pésimo, que todos sabemos, las cosas no son tan malas por ahí.

7. El cuarto trimestre está sobre nosotros y a las personas en Wall Street no se les paga a menos que el mercado se mueva más alto. Nadie quiere una mala temporada de vacaciones, y estadísticamente, el cuarto trimestre es excelente para las acciones.

No sé cuándo comienza este rally en serio, pero veo el potencial del Sr. Market para confundir a todos y escalar el muro de la preocupación. Esté atento a las manifestaciones de malas noticias que confunden a todos.

Posiciones: LIZ

Recuerde consultar a su asesor financiero antes de realizar cualquier operación. Esta no es una recomendación para comprar o vender ninguna posición en las Acciones / ETF & # 39; s / Opciones mencionadas.

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