Navegando a través de una tormenta perfecta

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Navegando a través de una tormenta perfecta

Aquí estamos comenzando el cuarto trimestre de 2020. Muchas de las ganancias se han borrado para el año, con más volatilidad para seguir. Sin embargo, el mercado todavía se mantiene cerca de su punto más alto. Todo el resultado de más de $ 5 billones de dólares (sin incluir los intereses) se inyectó en el mercado en los últimos 7 años, para compensar la mayor recesión desde la Gran Depresión. La pregunta es, ¿está lo peor del mercado detrás de nosotros, o la realidad de una economía mundial en dificultades va a corregir un mercado inflado? En otras palabras, ¿qué aspecto tiene el panorama general de avanzar? Para responder a esta pregunta, echemos un vistazo a cómo llegamos a donde estamos hoy. La respuesta fue simple, gastar y gastar. A través de la flexibilización cuantitativa, la Reserva Federal ha inyectado billones de dólares en el mercado de bonos para crear una base sólida, o refugio, para la volatilidad de los inversores. Fue parte de un intento de bajar las tasas de interés mientras se estabilizaba un mercado volátil. Ya sea que esté o no en contra de la intervención del gobierno para proteger el mercado, funcionó. Los resultados del Estímulo Federal fueron inimaginablemente exitosos. Fue un cambio de juego. Permitió que el mercado superara el ritmo de la economía, que a lo largo de los años fue bien recibida por los inversores con los brazos abiertos.

[¿Cuántos de ustedes recuerdan todas las veces desde 2009 hasta 2012, donde el mercado aumentó significativamente con la sugerencia / especulación de la participación de los federales (anticipación de que la Fed imprima más dinero)? Recuerdo haber discutido estos grandes saltos de mercado en mi programa de radio, casi en un estado de incredulidad. De hecho, algunos de mis artículos anteriores se referían a este fenómeno.]

El gasto federal elevó el mercado a un ritmo alarmante, muy por encima del umbral de lo que la economía realmente podría apoyar (naturalmente). Una inyección de dinero artificial para apuntalar el mercado.
O fue eso, o ver qué tan lejos estuvo el agujero de conejo (caída del mercado). Cuando anunciaron el estímulo que todos sabían, esta acción tendría consecuencias a largo plazo, pero nadie sabía cuándo. Además, todos sabían que no se podía comprar una recesión a largo plazo. Tan rápido adelantar el reloj y aquí estamos hoy. Tenemos niveles récord en el mercado, una economía en dificultades que no es apta para un alza en las tasas, todo al mismo tiempo que llama a la puerta de un año electoral volátil.

Veo el mercado de hoy como la mejor oportunidad que han tenido los inversores en los últimos 100 años. Sinceramente lo hago Una oportunidad para asegurar sus ganancias justo por debajo del punto más alto del mercado, optimizando el rendimiento a largo plazo. Seamos realistas, hoy las palabras “objetivos a largo plazo” rara vez se escuchan. El mercado todavía está tratando de averiguar qué está pasando semana a semana, y mucho menos mes a mes. Parece que cualquier cosa después de un mes está demasiado lejos para la especulación. La verdad es que estamos en aguas inexploradas tratando de avanzar. Esta es la razón por la que el asesoramiento adecuado puede crear una gran oportunidad para la mayoría de los inversores, si se pinta la imagen correcta.

Piense en ello como la tormenta perfecta. Un rally de proporciones épicas que se ha limitado, causando lo que posiblemente sea la mayor oleada del mercado en la historia de los Estados Unidos.

La mayoría de los inversores vieron un aumento del 300% en su cartera de 2009 a 2020.

¿Cómo podría haber un momento más perfecto para ayudar a sus clientes a reubicar lo que han acumulado desde 2009? Dado que el estímulo federal cesó hace un par de años, muchos analistas financieros están muy preocupados por el hecho de que el mercado esté demasiado inflado, lo que ciertamente no refleja una economía en apuros que alcanza niveles récord en el mercado. Además, ¿qué otras alternativas hay? La única otra opción para bloquear sus ganancias es intentar esperar al mercado o vencerlo. Para que la economía apoye estos máximos de mercado, el petróleo tendría que recuperarse por completo, los ingresos de la clase media aumentarán significativamente, los mercados europeos darán lo mejor (eliminando cualquier amenaza para el euro) y que China supere todos sus problemas, solo para nombrar unos pocos. Desafortunadamente, aquellos que deciden esperar pueden interrumpir su horizonte temporal según el tiempo que demore el mercado en superar otra caída del mercado. Recuerde, es muy unilateral que veamos otra forma de estímulo para sacar a los futuros mercados bajistas de la roja. Es demasiado perjudicial para los intereses a largo plazo. Solo piense en lo lejos que los inversores se alejaron de la recesión en 2008 a los máximos del mercado de 2020. Una caída significativa en el mercado podría tardar varios años en recuperarse. Si esto sucede, el resultado final podría ser que el cliente pierda más de $ 80,000 de ingresos a través de la jubilación con solo un depósito de $ 250,000 o termine con un valor de cuenta final mucho más bajo; Dependiendo de cómo actúe el mercado. Considerando que, el inversionista podría haber bloqueado sus ganancias en uno de los puntos más altos de la historia, especialmente saltándose las futuras desaceleraciones del mercado. La verdad es que la mayoría de los inversionistas habrían tomado medidas para protegerse contra la volatilidad si se les diera la oportunidad en 2008. Sabemos a través de múltiples estudios desde la Gran Recesión que la mayoría de los inversionistas prefieren un rendimiento moderado sin desventajas sobre la exposición a la volatilidad.

Incluso entre la tormenta perfecta, la mayoría de los inversores no se darán cuenta de la importancia de bloquear sus ganancias en este momento oportuno. Esto es especialmente cierto dado el clima financiero actual. Sus intereses se centran en sus propias carreras y familias, lo que hace que muchos se distraigan de los retóricos oradores, centrándose en detalles menores insignificantes en lugar de en el cuadro completo. Además, tradicionalmente hablando, las ganancias generalmente se bloquean al final de un mercado alcista cuando la economía está en su punto más fuerte, y no al revés, como el mercado que estamos viendo. Otros quedan atrapados en el día a día, semana a semana en el progreso del mercado, abandonando el enfoque a largo plazo. Una vez más, no puede planificar ni ver el largo plazo si navega en ciertos momentos. Cuando el mercado está en su punto más alto en una economía en apuros, todas las señales apuntan a un mercado bajista por delante. Por no mencionar un año electoral a la vuelta de la esquina lleno de cambios significativos y miedo a lo desconocido. La escritura está en la pared.

Cuando analiza los factores determinantes del mercado actual, a veces se siente como si las reglas se pusieran en oposición. Por ejemplo, solo esta semana, el mercado se recuperó significativamente en la notificación de que la Reserva Federal no iba a aumentar las tasas durante el resto del año porque la economía era demasiado débil para sostener un alza de tasas. ¿Esto suena como una razón legítima para que el mercado se recupere? ¿Es esta declaración concluyente de una economía fuerte? Este es un ejemplo perfecto de por qué no es probable que el mercado se mantenga tan alto como es. Este es el mercado que busca el crecimiento de la Reserva Federal. Como se mencionó anteriormente en el artículo, ¿cuántas veces el mercado se recuperó desde 2009 con la especulación de que la Fed iba a imprimir más flexibilización cuantitativa? ¿Cuál crees que hubiera sido el resultado del rally sin el estímulo? Las verdaderas oleadas de mercado se levantan sobre la espalda de una economía fuerte tanto a nivel nacional como internacional, no en una especulación exagerada dentro de una economía en dificultades.

En resumen, el repunte del mercado desde 2009 hasta hace poco, ha sido posiblemente el mayor aumento del mercado en la historia de los Estados Unidos. Los inversores ahora tienen una oportunidad sin representación para asegurar sus ganancias en uno de los puntos más altos que el mercado ha subido. En el futuro, los inversores pueden evitar todas las recesiones del mercado, incluso si sus objetivos a largo plazo no se ven afectados. A través de una planificación adecuada dedicada a la conservación y la longevidad, los inversionistas tienen la mejor oportunidad de éxito en cualquier imprevisto que se nos presente.

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