No es demasiado tarde para invertir en acciones

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No es demasiado tarde para invertir en acciones

Todos están notando que el mercado de valores está alcanzando nuevos máximos y quieren saber si es un buen momento para regresar. Les preocupa que el mercado ahora sea demasiado alto y temen que otro 2008 está a la vuelta de la esquina.

Bueno, nadie puede saber con precisión, pero creo que las posibilidades de una gran disminución son leves en este momento. No estamos en un gran shock para la economía o el mercado de valores, y hay buenas razones para pensar que Los precios de hoy & están exactamente donde deberían estar.

Permítanme explicar

Primero, se trata de las tasas de interés. # # *************; Existe una relación directa entre las tasas de interés y los valores de los activos, pero muchos no están informados sobre cómo uno afecta al otro. Quizás usar una compra de una nueva casa ayudaría a ilustrar.

Deje supongamos que desea comprar una casa por $ 500, 000 y usted decide que obtendrá una hipoteca por 100% del valor. (Por supuesto, esto no es posible, pero simplifica esta ilustración).

Además, supongamos que & supone que la tasa de interés de la hipoteca es del 6%.

Usando solo el costo de interés (para simplificarlo), su costo anual para financiar esta casa sería $ 30, 000 por año o $ 2, 500 por mes. Digamos s decir que una hipoteca de $ 2, 500 por mes está dentro de sus posibilidades y es muy asequible para usted y es este costo mensual el que le permite obtener una hipoteca de $ 500, 000 a Tasa del 6%.

Ahora, veamos qué sucede si las tasas hipotecarias bajan al 3%.

Usando la asequibilidad de $ 2, 500 por mes o $ 30, 000 por año, ahora puede comprar una casa por valor de $ 1, 000, 000! Eso es correcto; un desembolso anual de $ 30, 000 le permitiría gastar $ 1, 000, 000 para una casa. La matemática simple: $ 1, 000, 000 al 3% es igual a $ 30, 000. Notará entonces que una reducción en las tasas condujo a un aumento en los precios de los activos.

Esto no es diferente a una compañía que busca comprar otra compañía usando su flujo de efectivo para pedir prestado el dinero para pagarlo.

Punto principal: Es el precio al que se realizan las transacciones reales que siempre se ve afectado por el costo del dinero

. Son estas transacciones reales las transacciones que se basan en las buenas prácticas comerciales que puede utilizar para evaluar el valor de un negocio.

En el mundo de hoy el rendimiento en 10 año, el bono del Tesoro de los Estados Unidos está por debajo del 2% y las corporaciones de muy alta calidad pueden pedir dinero prestado a tasas solo ligeramente más altas. Por lo tanto, si una empresa puede pedir prestado dinero en poco más del 2%, puede pagar mucho más para comprar un competidor que si su costo de dinero fuera del 5%. Dado que esta sería una transacción real en un acuerdo comercial real, los compradores encontrarían que los precios de las acciones están aumentando, al igual que los precios de las viviendas que mencioné anteriormente.

Aquí es un ejemplo del mundo real. Apple acaba de anunciar que estaba recomprando $ 60 billones de sus PROPIAS acciones . ¿Está haciendo esto con el efectivo que tiene en el banco? No. Es pedir prestado el dinero para hacerlo. Esto le permite a Apple comprar sus propias acciones y dejar solo su efectivo. El costo de pedir prestado el dinero es mucho menor que el costo de que Apple devuelva su efectivo a Estados Unidos con el resultado de pagar una gran cantidad de impuestos.

Warren Buffet y otro socio acaban de pagar una prima saludable para comprar Heinz. Podría hacer esto porque el costo de endeudamiento de Buffett & es tan pequeño que le permite gastar más con la misma cantidad de dinero en efectivo. Estamos comenzando a ver muchas adquisiciones de compañías a estos precios de acciones más altos porque es un hecho real que las bajas tasas de interés les permiten a las compañías pagar más.

¿Ves la conexión ahora?

Puede preguntarme: “Steve, hemos tenido tasas de interés bajas durante un tiempo, entonces, ¿por qué los precios están subiendo a este nivel ahora?”

Es mi opinión que gran parte del dinero que estaba disponible para la inversión se ha escondido con miedo de correr riesgos y permanecer bajo tierra en bonos y mercados monetarios. Sin embargo, dado que la economía parece estar mejorando, el dinero está comenzando a salir de su escondite y llegar a las acciones. Las existencias parecen ser uno de los únicos lugares que quedan para obtener un rendimiento decente. También es mi opinión que los precios continuarán más altos por un tiempo.

¿Qué podría detenerlo? Una tendencia alcista en las tasas de interés tendría un efecto, pero será el ritmo al que aumenten las tasas de interés lo que determinará el grado de daño. Si el aumento es gradual y debido a una mejora de la economía, probablemente no gane tanto (t ; Si las tasas aumentan repentinamente, podría causar un shock en el mercado.

Qué hacer: Mantente invertido aquí y no te preocupes por los cambios del día a día. Invierta en calidad y, por supuesto, antes de invertir, comprenda lo que posee. De esta manera, tendrá la perspectiva correcta si las cosas comienzan a ser negativas. Si usted no está a la altura de estas complejidades, busque un buen asesor y asegúrese de que tenga una filosofía sólida y suficiente experiencia para ejecutarlo con éxito.

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