No saber esto sobre su asesor financiero le costará

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No saber esto sobre su asesor financiero le costará

Como estratega fiscal interno para un Wealth Management En la oficina, tuve la perspectiva única de observar y observar los giros por los que pasará un equipo de asesoría patrimonial para “aterrizar un cliente”. Mi trabajo, por supuesto, era brindar servicios de valor agregado a la clientela existente y potencial. Bueno no exactamente. Tenía la mentalidad de ese propósito, pero en verdad, era solo una forma más para el “asesor financiero”. ponerse delante de otra nueva perspectiva. De hecho, ese propósito “ponerse delante de otro cliente potencial” fue la fuerza impulsora en cada decisión. Piensa en ello de esta manera. Una firma de asesoría financiera ganará decenas de miles de dólares por cada nuevo cliente “que obtengan”. versus unos cientos de dólares más por hacer un mejor trabajo con su clientela existente. Verá, dependiendo de cómo se construya una firma de asesoría financiera, determinará qué es lo más importante para ellos y cómo lo afectará enormemente como cliente. Esta es una de las muchas razones por las cuales el Congreso aprobó la nueva ley fiduciaria de DOL la primavera pasada, pero más sobre eso en un artículo posterior.

Cuando una empresa de asesoría financiera concentra todos sus recursos en la prospección, puedo asegurarle que el asesoramiento que está recibiendo no es totalmente para su beneficio. Dirigir una oficina de gestión de patrimonio exitosa requiere mucho dinero, especialmente uno que tiene que prosperar. Los seminarios, talleres, anuncios publicitarios, publicidad junto con el personal de soporte, alquiler y la última capacitación en ventas pueden costar cientos de miles de dólares a empresas de cualquier tamaño. Entonces, mientras está sentado frente a la brillante mesa de conferencias de su asesor, sepa que están pensando en el monto en dólares que necesitan para la adquisición de sus activos y lo asignarán a su propio presupuesto. Tal vez eso' s por qué se ponen un poco enfadado' cuando les hagas saber “tienes que pensarlo”

Centrarse en cerrar la venta en lugar de permitir una progresión natural sería como dirigir un médico la oficina donde gastan todos sus recursos en cómo traer a posibles pacientes; cómo mostrar a los pacientes potenciales lo maravillosos que son; y la mejor manera para el médico el personal de la oficina para cerrar el trato. ¿Te lo imaginas? ¡Apuesto a que habría menos espera! Oh, puedo oler los panecillos recién horneados, escuchar el sonido del Keurig en la esquina y sacar una bebida fría del refrigerador. Afortunadamente o desafortunadamente, nosotros no ; t experimenta que cuando entramos en un médico oficina de s. De hecho, s todo lo contrario. La espera es larga, la habitación es un poco incómoda y un personal amable no es la norma. Esto se debe a que los proveedores de atención médica dedican todo su tiempo y recursos a saber cómo cuidarlo mientras camina por la puerta en lugar de entrar.

Mientras busca asesoramiento financiero, hay cientos de cosas en las que pensar cuando crece y protege su patrimonio, especialmente el riesgo. Hay riesgos en obtener el consejo equivocado, hay riesgos en obtener el consejo correcto pero no hacer suficientes preguntas correctas, pero lo más importante, existe el riesgo de no conocer la verdadera medida de la gestión del patrimonio. El riesgo más común que se pasa por alto es no comprender el rendimiento neto del costo de recibir un buen asesoramiento financiero. Algunos asesores financieros creen que si tienen una oficina agradable con un personal agradable y una cafetera en funcionamiento, están proporcionando un gran valor a sus clientes. Esos mismos asesores financieros también gastan sus recursos de tiempo y dinero para poner a sus posibles clientes a través del embudo de dolor crear la sensación de urgencia de que deben actuar ahora mientras predicar la creación de riqueza lleva tiempo. Para minimizar el riesgo de malos consejos es cuantificar en términos reales. Una de las formas de saber si está recibiendo valor por su asesoramiento financiero es medir su rendimiento al revés.

Normalmente, cuando llega a un acuerdo con un asesor financiero hay un Comisión de gestión' generalmente en algún lugar entre 1% y 2%. De hecho, esta tarifa de gestión se puede encontrar en cada fondo mutuo y producto de seguro que tenga inversiones o enlaces a índices. El problema que observé una y otra vez mientras me sentaba en este acto de carnaval, fue que los honorarios de administración, aunque mencionados, eran simplemente una reflexión posterior. Al presentar su exhaustiva auditoría de cartera y recomendaciones sólidas, la frase utilizada para el cliente desprevenido fue que históricamente el mercado ha proporcionado un promedio de 8% (pero nosotros vamos a utilizar el 6% porque queremos ser conservador') y nosotros ' solo le cobraremos un 1.5% como comisión administrativa. No es gran cosa, ¿verdad?

Dejar' s descubre por qué entender esta tarifa de gestión matemáticas' es tan importante y cómo podría realmente salvar su jubilación. En realidad, esto podría evitar que se arruine utilizando un asesor financiero simplemente midiendo su asesoramiento financiero a la inversa. Dejar' s mire un ejemplo para demostrar mejor una mejor manera de ver qué tan bien le está yendo a su asesor financiero.

Ahora, antes de comenzar, siempre he entendido que quien gane primero gana. Solo tenemos que mirar nuestro cheque de pago para ver quién recibe el pago antes de comprender esa perspectiva. Es igualmente importante saber que los honorarios de administración se eliminan primero, a menos que tenga la suerte de tener los ingresos, los activos y un asesor financiero dispuesto a que solo le paguen cuando le hagan dinero. Sin embargo, es curioso que así es exactamente cómo debe revisar su propio desempeño histórico con su asesor financiero y si deberían ser despedidos. Dejar' s dicen que tiene activos invertibles de $ 250, 000 cuando te sientas con un equipo de gestión de patrimonio. Acaban de proporcionarle presentaciones de PowerPoint, materiales de marketing y una presentación de diapositivas en su 50 Pantalla de la computadora HD en su sala de conferencias recientemente redecorada que muestra que puede obtener el 8% y ellos solo le cobraremos 1.5% anual (matemática rápida $ 3, 750 todos los años). Verá en su presentación sus activos invertibles apreciando en el próximo 10 años hasta $ 540, 000.

Ahora, este no es el artículo sobre por qué usar la Tasa de rendimiento promedio es una medida absolutamente incorrecta porque usa matemática lineal cuando es más apropiado usar matemática geométrica en la tasa de crecimiento anual compuesta que incorpora el tiempo … Pero deje mire cómo las comisiones tienen un elemento de depreciación para sus inversiones.

Después de la consideración, acepta una tarifa de gestión anual del 1,5% que se pagará trimestralmente. El asesor financiero necesita que le paguen primero para que su cartera los honorarios de administración salen primero. En consecuencia, su $ 250, 000 se convierte en $ 249, 000 y con una tasa de rendimiento promedio anual de 8% , sus activos después del primer trimestre ahora son $ 254, 000 ¿Después del primer año? Sus activos ahora valen $ 266, 572 después de las tarifas de $ 3 , 852.

Cartera de asesores financieros o cartera ETF autogestionada

Cartera de autogestión

I me gustaría tomar este tiempo para explorar las diferencias en hacer su propio cartera construida en la compra de dos ETF (SPY y AGG). A los fines de esta ilustración, asignaremos 80% a el S & amp; P 500 (SPY) y 20% Barclay s US Bond Aggregate (AGG). Es el momento de decir que no recomiendo ninguna inversión específica: esto es solo para fines ilustrativos. La tasa de rendimiento promedio real de esta asignación para el pasado 10 años es 4. 24%, por lo que sin considerar las tarifas, un saldo de inversión inicial se acumula a $ 381, 292. Estos ETF tienen una tarifa de gestión anual integrada de 15% (SPY) y. 08% (AGG) con un agregado de. 14% para esta asignación que produce $ 4, 178 en total Fuera de su bolsillo' tarifas sobre el 10 años. Si entendemos que nuestra cartera se apreció en $ 130, 319 y le costó $ 4, 178 para una ganancia neta en su cartera, entonces su COSTO NETO de HONORARIOS es 3. 21%. Pero no termine allí, para cuantificar verdaderamente cómo las tarifas consumen su cartera, debemos llevar este proceso un paso más allá. El VERDADERO COSTO de las TARIFAS está calculando la diferencia de su cartera con y sin tarifas, en este caso es de $ 5, 151 y comparar eso con la ganancia neta en su cartera o 4.1%. En otras palabras, durante un período de diez años, el costo de tener estas inversiones fue de 4.1%, $ 381, 292 (sin tarifas) versus $ 376, 141 (Saldo final con tarifas).

Cartera de asesores financieros

En aras de esta ilustración, vamos a suponer que el asesor financiero funciona mejor que el mismo 10 período anual, aproximadamente Tasa de rendimiento promedio anual del 6%. Usted acepta dejar que tomen una gestión anual del 1.5%, pagada trimestralmente. Su $ 250, 000 cartera se acumula a $ 392,308 terminado 10 años con Fuera de su bolsillo' tarifas de $ 47 , 108, o $ 4711 por año. Su cartera s COSTO NETO, o las tarifas de $ 47, 108 para ganar $ 189, 416 en su cartera, es casi 25%. Más que eso, su VERDADERO COSTO de asesoramiento financiero es 44. 7%. Claramente, su asesor financiero la cartera es $ 63, 617 menos que si no tuviera honorarios y se acumulara a $ 455, 926. Como se esperaba, su cartera obtuvo una tasa de rendimiento promedio de 5. 69%. En esta ilustración, la cartera de asesores financieros hizo rendimiento superior la cartera de ETF de bricolaje por $ 16, 167 superando el promedio tasa de rendimiento por. 61% anualmente.

Utilizando nuestro software patentado y un centenar de casos de prueba, queríamos ver cuánto mejor debe darse cuenta de un asesor financiero para aportar valor a la relación de asesor del cliente. Este número depende de una serie de factores: la cantidad de activos invertibles, el período de tiempo, las tarifas de gestión cobradas y, por supuesto, la tasa de rendimiento. Lo que sí experimentamos es que el rango pasó de su nivel más bajo a 1. 25% hasta un 4%. En otras palabras, para punto de equilibrio Al aportar valor a la relación cliente-asesor, el asesor financiero debe realizar al menos un 1. 25% más de ganancia neta en la tasa de rendimiento promedio.

Tenga en cuenta que no estamos tratando de disuadir a nadie de utilizar los servicios de un asesor financiero. Estaríamos haciendo nuestra propia clientela bastante infeliz. En cambio, queremos presentar más transparencia sobre cómo medir el nivel de competencia de su asesoramiento financiero. Heaven sabe que un asesor experimentado y conocedor aporta mucho más a la relación de lo que puede cuantificar un número, pero queremos la capacidad de medir realmente el costo de este legado financiero. Al igual que la mayoría de las cosas en la vida, la línea entre el éxito y el fracaso es muy delgada. En la ilustración anterior, si la cartera de asesores financieros el saldo final de s se redujo en solo $ 25, 000 que significaría que la tasa de rendimiento promedio anual disminuye.5% resultando en un saldo final más bajo que la cuenta autogestionada por $ 6, 527. ¿Qué pasa si cambiamos la asignación a 70 / 30 asignación ¿división? El asesor financiero la cartera tiene un rendimiento inferior en $ 12, 144 mientras le cuesta al cliente casi $ 60, 000 en tarifas sobre el 10 años.

Un pensamiento final mientras terminamos las cosas aquí. Puede estar entrevistando a un nuevo asesor ahora o posiblemente en el futuro cercano. Una de las preguntas más importantes que le gustaría hacer y la mayoría de ellas no quiere responder o no sabe responder es: “¿Qué tan bueno es su desempeño histórico?” Ahora, aquí es generalmente donde obtienes la canción y el baile del equipo de administración de patrimonio. Exaltarán las virtudes de “cada cartera es diferente”. o “todas las circunstancias y tolerancias de riesgo nos inhiben de saliente' tasas de rendimiento o, mi favorito, It s sobre el plan! Sus sueños y objetivos serán muy diferentes a los de cualquier otra persona, incluso si tienen la misma cantidad de activos, ingresos y evaluación de riesgos. Por supuesto, todas estas son afirmaciones verdaderas, pero no impide que un equipo de administración de patrimonio pueda mostrar el rendimiento pasado de cómo administran el dinero. Salir en una extremidad, isn ¿por eso estás entrevistando asesores? ¿Para ver si pueden hacerlo mejor de lo que usted está haciendo actualmente solo o con su asesor financiero que pronto será su ex?

Una mirada detrás de la cortina

Lo que ganó la mayoría de los asesores financieros te digo cuán similar es realmente la construcción de la cartera de cada cliente. Yo puedo' te diré cuántas empresas multimillonarias tienen cada cliente el portafolio se ve bastante idéntico el uno del otro. Eso' generalmente se compone de “3 cubos”. Ahora estos tienen diferentes significados para diferentes asesores como “Pronto – No tan pronto – Dinero a largo plazo” o el “Seguro – Moderadamente seguro – Riesgoso” propósitos para sus activos invertibles. Créame cuando digo esto, la mayoría de los asesores pagan mucho dinero y dedican gran parte de su tiempo a contar esta historia, para que el cliente cambie su mentalidad de lo que les han enseñado desde la infancia sus padres. No es necesario que la planificación financiera sea tan complicada, a menos, por supuesto, que exista un proceso de ventas. Aprendimos desde una edad temprana y luego presupuestamos proactivamente toda nuestra vida adulta para ganar más de lo que gastamos, ahorrar tanto como podamos para poder vivir de lo que hemos acumulado. Pero de alguna manera, los asesores de patrimonio han creado este sistema de ventas para hacer que la gente se preocupe ('' The Pain Funnel '') de que sobrevivirán a su dinero o peor, no podrán mantener el estilo de vida que los clientes merecen. Ves, en ventas, creas dolor, lo pisas y luego proporcionas una solución. Creo que podemos ser mucho más honestos aquí y enfocar nuestros consejos de manera transparente sin recurrir a Tácticas de miedo&#39 ;. Crear una cartera de inversiones, una estrategia de ingresos de jubilación o un plan heredado debería ser tan cómodo como sea obvio.

La mayoría de los equipos de gestión de patrimonio comenzarán con el mismo “plan financiero” básico. para sus activos: dinero a corto plazo que no tiene volatilidad (aquí es donde tiene su dinero de emergencia / vacaciones / juego); entonces tendrá dinero a corto plazo (generalmente de 3 a 7 años de muy poca volatilidad; y luego la última división de sus activos es dinero a largo plazo (10 años o más) con un mucha volatilidad (dinero administrado) tenga en cuenta que este es el momento exacto en el que los asesores financieros practican para “ aterrizar el prospecto ''. Tendrán que escribir en el porcentaje de los activos que desea en el primero, segundo y tercero cubos según su Tolerancia al riesgo . I explicaré en un artículo posterior por qué toda esta metodología es matemáticamente inhibidora del éxito financiero a largo plazo. En lugar de escribir en porcentajes, usted será mejor servir a centrarse en dos facetas: las tarifas para los dos primeros cubos (su tasa de interés es generalmente muy baja, por lo que cualquier tarifa tendrá un efecto perjudicial más alto) y la estrategia de entrada y salida de su dinero administrado en el último depósito. Le dirán que el crecimiento a largo plazo es omnipotente para el éxito durante sus años de jubilación. Entonces, si eso es el caso que tenían mejor muestra el dinero & ;!

Conclusión: hay un desempeño histórico de su equipo de administración de patrimonio que se puede mostrar … así que solicítelo. Oh, otra pista, asegúrese de que sea el rendimiento real y no probado de nuevo rendimiento. La industria financiera ahora tiene programas de software que nos permiten tomar un modelo de asignación basado en computadora y utilizar datos financieros de acciones y bonos nacionales del pasado 20 años para mostrar un rendimiento histórico simulado dentro de un margen de error del 3%. Yo no' sé acerca de usted, pero me gustaría que mi administrador de dinero tenga más de un par de años de experiencia, sin importar cuán bonitos sean sus folletos o cuán maravillosos sean los olores de su oficina.

Entonces, ¿cómo lo estamos haciendo realmente?

Anteriormente, comparamos lo que es un asesor financiero promedio (dándoles el beneficio de la duda de que realmente tuvieron un mejor desempeño durante un período de año) comparado con un Do- Cartera It-Yourself compuesta por S & amp; P 500 y Barclays US Bond Aggregate ETFs. Pero, ¿cómo le fue a la misma cartera frente al Nasdaq (QQQ) durante el mismo período de tiempo? Dado lo mismo 80 / 20 asignación, la La cartera QQQ obtuvo un promedio de 12. 73% anual versus el 6. 05% para el asesor financiero. El Nasdaq (QQQ) más los Bonos (AGG) ganaron más de $ 471, 000 más en activos durante ese mismo tiempo período, o aproximadamente $ 47, 000 por año. Ahora, debo señalar que si observamos los retornos QQQ de 2000 – 2009, la cartera habría perdido un 9 acumulado. 12% de valor en activos. La tasa de rendimiento anual promedio neta del ETF de QQQ desde 2000 es 2. 38%. Nuestro enfoque en la creación de carteras de clientes es minimizar los inhibidores, como las tarifas, los impuestos y el riesgo, ya que están bajo nuestro control (can t controlar el mercado). Al ver las carteras y las declaraciones de patrimonio de nuestros clientes a través de este prisma y luego llevarlo a través de nuestro software propietario, podemos calificarnos a nosotros mismos y a nuestros gerentes de cartera con datos reales y auditados. Por ejemplo, uno de nuestros administradores de dinero tiene una cartera de crecimiento medio basada en computadora (70 / 30 división de asignación) que tiene un 12. 68% tasa promedio de rendimiento durante el mismo período de tiempo que las 3 carteras. Traducido libremente, esta Cartera de crecimiento moderado superó a la Cartera ETF de S & amp; P 500 en $ 342, 000. Cuando se trata de la porción de acumulación de nuestro cliente s plan financiero, podemos determinar qué está funcionando y qué no t cuantificando el rendimiento NETO.

¡Con tantas opciones, es difícil determinar subjetivamente en quién debe confiar como asesor financiero, si es que debe confiar en alguno! Como consumidor, cuando compramos casi cualquier cosa, constantemente comparamos el precio versus el beneficio de la propiedad con un entendimiento de la escala variable de riesgo asociada con la posesión de lo que sea que estemos comprando, ya sea (# ; s comprar un galón de leche, un corte de pelo o un mueble. Cuanto mayor sea el precio, generalmente mayor es el riesgo, más queremos sopesar los atributos de hacer algo o no hacer nada; mida el valor de contratarlo o hacerlo usted mismo. El legado de propiedad afecta en gran medida la cantidad de riesgo involucrado en obtener la información correcta para actuar con el asesoramiento adecuado para obtener resultados que sean satisfactorios para sus necesidades y expectativas. Nuestro propósito para crear este software propietario fue crear un simple boleta de calificaciones medir entre asesores y afirmar la decisión de que otra persona administre sus activos invertibles y su futuro financiero. Creemos que, como asesores financieros, debemos tener una cuenta medible definitiva para hacer siempre lo mejor para el cliente s interés. El servicio más grande que brindamos es inherentemente, produciendo una tasa de rendimiento neta más alta sobre el patrimonio neto general de nuestros clientes que si simplemente pudieran administrar sus propios activos financieros. Hoy en dia' en el entorno financiero, no podemos permitirnos cometer ningún error, sin importar cuán minúsculo sea. Es por eso que tener la capacidad de cuantificar de manera simple y clara el valor de su consejo es realmente omnipotente para su éxito financiero.

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