Nuevo dinero golpeando a Wall Street

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La paciencia es un valor a la hora de invertir.

La idea de que la Reserva Federal simplemente no puede elevar las tasas de interés por una cantidad significativa sin paralizar nuestra economía es una que he mantenido firme durante años.

Pero eso no significa que estoy ciego a los cambios de corto plazo del mercado basados ​​en las expectativas para el próximo movimiento de la Fed.

En otras palabras, podemos utilizar el sentimiento actual del mercado para nuestro beneficio.

En julio, estaba esperando pacientemente. Ahora, es hora de saltar – selectivamente, por supuesto …

En julio, advertí que los inversionistas tomarían cualquier información económica optimista temporal y la usarían para aumentar las expectativas de un alza en las tasas de interés. Agregué que esto causaría que sectores sensibles a la tasa de interés, como los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT, por sus siglas en inglés), se retiren cuando los inversores se preparan para otra subida, esta sería su oportunidad de compra.

Hubo tres fondos específicos de intercambio (ETF) que le dije que observara en julio: Utilities Select Sector SPDR Fund, el ETF iShares Core High Dividend y el SPDR Dow Jones REIT.

Cada ETF se ha retirado como se esperaba. Pero ahora, vamos a comenzar a regresar a estos ETF uno por uno.

Hoy, nuestra oportunidad está en el sector REIT. Sin embargo, en lugar de saltar a la ETF mencionada anteriormente, la intercambiaremos a través del SPDR (NYSE: Arca: XLRE) de Real Estate Select porque se ha convertido en la ETF de REIT más líquida de la calle … pero llegar a eso en un momento

El sector REIT es un sector oficial recién acuñado del S&P 500, y eso está impulsando el capital en este grupo.

Dejame explicar …

Una liga inmobiliaria propia

A partir del cierre de esta tarde, los REIT tendrán su propio sector en el S & P 500.

Anteriormente, se agrupaban en el sector financiero en los puntos de referencia creados por S & P Dow Jones y MSCI.

Antes de este movimiento, las grandes instituciones y la mayoría de los inversores familiares confiaban en comprar acciones individuales o en el número limitado de ETF de REIT más pequeños con menos liquidez … un factor que no permitiría a las grandes empresas involucrarse en la negociación de ETF de REIT.

Ahora que los REIT tienen su propio derecho, estos inversores podrán acudir a ellos, empujando más capital al sector y elevando el valor subyacente de la ETF.

En resumen, los inversores ahora pueden invertir fácilmente y con mayor liquidez en un ETF REIT puro.

El anterior ETF que estaba siguiendo, el Dow Jones Real Estate Investment Trust, tenía la mayor liquidez. Pero el que recomiendo hoy, el SPDR de Sector Inmobiliario, es el ETF que los grandes inversores en el ETF financiero recibirán como dividendo, y su volumen ha aumentado desde principios de año.

Por cierto, esas instituciones no recibirán esas acciones de la ETF hasta finales de este mes, por lo que la liquidez aún no ha ocurrido. Pero ya viene.

Este es solo un conjunto de catalizadores para impulsar el sector REIT en los próximos meses, y el otro es la Reserva Federal …

Esperando a Yellen

La Fed es el catalizador del comodín.

Sabemos que los REIT que obtienen su propio sector en el S & P 500 permitirán más liquidez, entradas de capital y cobertura general del sector, todo lo cual es positivo.

La Fed, sin embargo, puede lanzarnos una curva.

Si bien no veo ninguna razón por la que la Fed deba aumentar las tasas en este momento (según los datos económicos y la amenaza que representa tal movimiento para nuestra economía), la Fed está siendo presionada por un alza de tasas, incluso si es una cantidad minúscula.

El flujo de efectivo de los REIT que reciben su propio sector ayudará a amortiguar cualquier volatilidad que pueda surgir en septiembre y ayudará a que el sector continúe en alza.

Volveré a los otros ETF después de la reunión de la Fed y analizaré sus posiciones desde allí.

Por ahora, entremos en el SPDR del Sector de Bienes Raíces y beneficiemos a medida que este nuevo flujo de fondos empuja al ETF más alto.

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