Opciones de comercio – Lea esto antes de comenzar Opciones de comercio

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Opciones de comercio – Lea esto antes de comenzar Opciones de comercio

¿Qué es una opción?

En el mundo del comercio de opciones, hay muchos términos y conceptos que a menudo se malinterpretan. Los términos como opción de venta, opción de compra, opciones semanales, contrato de derivados, comercio de diferenciales y la lista siguen y siguen.

Uno de los conceptos más comunes que se malinterpreta es el contrato de opciones sobre acciones.

¿Qué es exactamente un contrato de opción de compra de acciones?

Si bien puede parecer confuso a primera vista, en realidad es mucho más simple de lo que parece.

Comencemos con una definición muy básica de lo que es una opción: una opción le da al comprador el derecho pero no la obligación de comprar o vender el precio a un precio determinado en una fecha determinada en el futuro.

Eso es exactamente lo que es una opción: la opción de ser largo o corto en un precio determinado en una fecha determinada en el futuro. Este tipo de contrato siempre se basa en un contrato de subcontratación o acciones.

En el caso de stock, un contrato equivale a 100 acciones del stock. En futuros, es igual a un contrato del futuro subyacente.

Las opciones han establecido niveles de precios llamados precios de ejercicio

Las opciones siempre conllevan un precio específico que se llama precio de huelga o huelga. Este precio de ejercicio es el precio al que uno puede tener derecho a comprar o vender el contrato bajo contrato.

El precio de ejercicio se refiere a menudo como el precio de ejercicio. Algunos contratados tendrán más precios de ejercicio que otros. Las acciones de bajo costo, por ejemplo, pueden tener incrementos en el precio de ejercicio de $ 2.50, mientras que las acciones de precios más moderados pueden tener incrementos de $ 5.00 con acciones muy caras que tienen incrementos aún mayores.

Veamos un ejemplo: supongamos que un inversionista está negociando acciones de XYZ que actualmente se cotiza a $ 25 por acción.

Supongamos además que este inversor cree que las acciones pueden subir en un futuro cercano, pero no quiere comprometer el capital necesario para comprar las acciones directamente.

El inversor puede optar por comprar una opción de compra en su lugar. En este caso particular, el inversionista puede optar por comprar la llamada de $ 27.50 del mes anterior. Este contrato de compra le otorgaría al inversionista el derecho, pero no la obligación de comprar las acciones, o de prolongar las acciones desde $ 27.50 en cualquier momento hasta el vencimiento.

Supongamos que después de que el inversionista compre este contrato de compra, las acciones se dispararán a $ 30 por acción. Si el inversionista tiene derecho a pagar mucho desde $ 27.50, entonces el inversionista estaría buscando una ganancia en las acciones de $ 2.50 por acción menos la prima que pagó por la llamada.

Si bien abordaremos las opciones de compra y las opciones de venta de manera más específica en un artículo futuro, es muy importante que uno tenga una comprensión profunda de cómo funcionan estos contratos antes de intentar utilizarlos.

Las opciones siempre tienen una fecha de caducidad

Cuando se enumera una opción, siempre tendrá una fecha de vencimiento.

Hay muchos tipos diferentes de fechas de vencimiento en estos días, y es más probable que se introduzcan en el futuro. Diferentes stocks y diferentes productos también pueden tener diferentes fechas de vencimiento.

Por ejemplo, la mayoría de las acciones que cotizan en bolsa tendrán opciones que vencen cada mes. Estas opciones expiran el tercer viernes de cada mes. Algunas acciones también tendrán opciones de fin de mes en la lista, así como opciones semanales en la lista.

El punto es que cada opción tiene una vida útil limitada.

Debido a que las opciones tienen una vida útil limitada, una opción experimentará una moratoria de tiempo, otra conocida como decaimiento theta durante el transcurso de su vida, todo lo demás permanecerá igual. Theta es una de las opciones más conocidas de los griegos y debe entenderse bien para poder utilizar las opciones.

¿Por qué las opciones tienen fecha de vencimiento? Bueno, una forma de ver un contrato de opción es una transferencia de riesgo apalancada.

En muchos aspectos, la idea de un contrato de opción es similar a una póliza de seguro.

Cuando uno compra una póliza de seguro, siempre hay un marco de tiempo adjunto. Muchas pólizas deben ser renovadas cada año. Durante el plazo de la póliza, usted paga a la compañía de seguros una prima para asumir el riesgo de pérdida durante ese período de tiempo. Una vez que el plazo expira, la compañía de seguros ya no asumirá ese riesgo a menos que la póliza se renueve y se pague otra prima.

Las opciones son muy similares, ya que el vendedor de una opción afirma el riesgo de que una acción o contrato subyacente realice un movimiento específico. El vendedor de la opción, como la compañía de seguros, recibe una prima. Sin embargo, una vez que la opción expira, el vendedor de la opción ya no asume el riesgo.

Las opciones pueden ser dentro, fuera o en el dinero

Al mirar los contratos de opciones, un contrato puede ser dentro del dinero, fuera del dinero o en el dinero.

Una opción en el dinero es una opción cuyo precio de ejercicio está por encima o por debajo del precio actual del subyacente. Por ejemplo, si las acciones de JJJ se cotizan a $ 50 por acción y una posee la llamada de $ 45, esa opción de compra se considerará como dinero en efectivo porque las acciones ya se están negociando por encima del precio de ejercicio.

Usando el mismo ejemplo, si uno es dueño de la opción de compra de $ 50, esa opción se consideraría como un dinero porque está en el nivel en el que las acciones subyacentes se negocian al nivel actual.

Finalmente, la opción de compra de $ 55 se habría considerado fuera del dinero porque las acciones subyacentes no están al precio de ejercicio de $ 55 o por encima de este.

El valor de una opción se conoce como la prima

Cuando las opciones se negocian, el valor de una opción se conoce como la prima. Esta prima es el precio al que se puede comprar o vender la opción.

En otras palabras, cuando un inversionista desea comprar el derecho pero no la obligación de comprar o vender una acción a un precio determinado en una fecha determinada en el futuro, pagará una prima al vendedor de la opción. Si la opción caduca sin valor, el vendedor se queda con la prima.

Las primas de opciones pueden tener diferenciales de oferta / solicitud bastante estrechos o bastante amplios. Estos son a menudo citados por los creadores de mercado, cuyo trabajo es hacer un mercado en esa opción particular.

Los creadores de mercado buscan beneficiarse de la capacidad de comprar la oferta y venderla. Sin embargo, el público inversor no tiene esta capacidad y, cuando las opciones de negociación, probablemente compren la oferta o vendan la oferta o, en ocasiones, realicen transacciones entre estos niveles.

Los contratos de opciones que se negocian por primas más pequeñas, como menos de $ 3.00, a menudo se negociarán en incrementos de $ .05, mientras que las opciones que operan con primas más altas se negociarán en incrementos de $ .10.

Hay dos tipos de valor de opción

Los contratos de opciones consisten en dos tipos de valor que se conocen como intrínseco y extrínseco.

El valor intrínseco es el valor de la opción derivado de estar en el dinero, mientras que el valor extrínseco se deriva del valor de tiempo de la opción.

Las opciones pueden consistir en ambos tipos de valor al mismo tiempo, o pueden consistir completamente en uno u otro.

Por ejemplo, una opción fuera del dinero consistirá exclusivamente en un valor extrínseco o de tiempo, mientras que una opción profunda en el dinero consistirá en un valor casi totalmente intrínseco.

Hay muchas estrategias basadas en opciones disponibles

Los contratos de opciones se pueden comprar, vender o comprar y vender en varias combinaciones.

Hay dos tipos de contratos de opciones que se conocen como una opción de compra y una opción de venta.

Utilizando estos dos tipos diferentes de contratos, se pueden crear y utilizar una variedad de estrategias de opciones para intentar cubrir posiciones existentes, hacer una apuesta direccional en una acción o mercado, o aprovechar el paso del tiempo al tratar de beneficiarse del deterioro del tiempo. .

Uno de nuestros métodos favoritos es utilizar una estrategia de ingresos de opciones que puede proporcionar una forma de muy bajo riesgo para generar ingresos consistentes del mercado con muy poco mantenimiento comercial y una probabilidad muy alta de éxito.

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