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Oro: el año 2008 en revisión y el pronóstico de AMP para 2009

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Oro: el año 2008 en revisión y el pronóstico de AMP para 2009

El oro se disparó al esperado nivel de $ 1000 en 2008.

El año ofreció la “tormenta perfecta” de eventos para levantar oro. La agitación geológica continuó en el Medio Oriente. Las guerras en Irak y Afganistán y el terrorismo en la India fueron portada casi a diario. La crisis económica que comenzó en Wall Street pronto se extendió a todos los mercados de valores y medios de comunicación comerciales del mundo.

Oro como un “refugio seguro” fue el destinatario de parte de la fuga en dinero de las acciones, pero no se mantuvo en el nivel de $ 1000.

¿Por qué el oro se tambaleó a $ 1000

? Las razones de la reversión de los precios del oro después de lograr la ruptura de más de cuatro dígitos es un resumen de la crisis financiera de 2009. A medida que los inversores sufrieron pérdidas en varias áreas, se vieron obligados a vender cualquier cosa y todo para satisfacer las demandas de reembolso de bancos y clientes.

A) Culpar a los Hedgies

Se culpó a los fondos de cobertura tan castigados por el aumento en el petróleo en un récord y se pensó que también habían estado a la vanguardia de la compra de oro para beneficiarse de su impulso Aparentemente, los gestores de fondos de cobertura, considerados durante mucho tiempo como los inversores más rápidos y expertos, olvidaron el consejo de sus padres: que todo lo que sube debe bajar. El impulso en las ventas de productos básicos, ya que todos los fondos se apresuraron por la liquidez, hizo que los vendedores compitieran por los compradores, con la disminución del precio de venta como resultado.

B) Culpar al Yen japonés Carry Trade

Los inversores, incluidas las instituciones financieras en Wall Street, pudieron pedir prestadas sumas masivas en Tokio, a las tasas de interés más bajas, e invertir en Valores estadounidenses.
El & quot; spread & quot; en las tasas de interés fue tal que el auge de la renta variable estadounidense fue impulsado por las bajas tasas de una economía japonesa lenta. Este yen carry trade se llevó a cabo durante la década perdida del bienestar económico de Japón 39. La disminución de la falta de liquidez de Japón
durante una década no se perdió en Ben Bernanke.

Cuando Estados Unidos comenzó a bajar las tasas para estimular la economía estadounidense, el comercio de transporte de yenes ya no era rentable. Ambos países ahora tienen tasas de interés cercanas a cero.

Desenrollar el carry trade significaba vender activos estadounidenses, incluidos oro y petróleo, para pagar los préstamos bancarios.

C) Culpar a los inversores fugaces por un “Vuelo a la seguridad”

La caída en los mercados de valores de EE. UU. Produjo una profecía autocumplida de que los mercados bursátiles iban a la baja y los inversores “tenían que” vender antes de que las cosas empeoren. Entonces, vendieron y la venta empeoró las cosas. En una caída no vista desde el inicio de la Gran Depresión, los inversores eliminaron miles de millones de acciones y oro y trasladaron el dinero a los bonos del Tesoro de EE. UU. Los inversores conservaron su capital y las materias primas y las acciones se vendieron con abandono.

D) Eliminación del apalancamiento

Antes del colapso de Lehman Brothers y sus hermanos, instituciones como Lehman, Goldman Sachs, etc. podrían emplear apalancamiento (fondos prestados) de hasta 30 o 40 veces su capital para comprar productos básicos. Como el precio del oro y la plata subieron, les permitió aumentar sus posiciones.

Cuando la crisis financiera de 2008 golpeó – la primera víctima fue la liquidez. Las tasas sobre el dinero prestado aumentaron, haciendo que las transacciones sean menos rentables. El costo del dinero para las manos débiles se volvió exorbitante y para muchos, simplemente no disponible. Esto obligó a la venta de metales preciosos en un momento en que los metales preciosos normalmente serían los beneficiarios de tal angustia.

El resultado neto de todas estas presiones de venta, repetidas hasta la saciedad por los medios financieros que persuadieron a otros inversores a vender también, fue hacer que el oro y la plata bajaran sustancialmente.

Cuando sus ojos y su mente se vuelven hacia la supervivencia, es difícil recordar concentrarse en su plan de largo alcance. Los inversores que tenían sen oro y metales preciosos como una clase de activos alternativos agruparon todos los productos y vendieron lo que estaba a la mano.

Enero 2009

La única pregunta: ¿hacia dónde se dirigen el oro y la plata?

(o cuando todos hayan vendido, ¿a dónde irán el oro y la plata?)

El año terminó con la recuperación del oro, no al nivel de $ 1000 sino de vuelta a donde comenzó el año. Según Kitco, el oro cerró en $ 881. 10 en diciembre 31, 2008. Esto equivale a un aumento del 5.5% para el año. Impresionante teniendo en cuenta que los principales mercados bursátiles salieron del año 30 – 60% hacia abajo.

2009 tendrá el beneficio de que las principales liquidaciones hayan finalizado. Cuando los vendedores se vacían de su oro y plata, el impulso vuelve a favorecer a los compradores que son conscientes de la amenaza
de inflación, ya que las potencias económicas mundiales buscan salvar a sus economías de la amenaza de otra depresión. A menudo se repite que el jefe del Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos es un destacado experto en La Gran Depresión. Él y sus colegas han anunciado que harán lo que sea necesario para rescatar el sistema financiero de Estados Unidos.

Trillones en estímulo significa inflación: la inflación significa que el oro aumentará

El TARP inicial (Programa de alivio de activos problemáticos)

TARP fue para permitir que el Tesoro de los Estados Unidos comprara hasta $ 700 miles de millones de activos no líquidos y difíciles de valorar de bancos y otras entidades financieras. Se esperaba que esas compras permitieran a los bancos comenzar a prestar dinero nuevamente, para revivir la economía y devolver a los mercados financieros a un patrón casi normal. Los activos objetivo eran valores respaldados por hipotecas, los bancos de inversión como Goldman Sachs crearon estos valores mediante la agrupación de hipotecas, tanto prime como subprime, que se combinaron y luego se titulizaron en tramos (segmentos) según la prioridad de reembolso. Los tramos fueron calificados por agencias calificadoras como Moody & # 39; los tramos más altos recibieron el grado de inversión.

Los inversores creían que estaban comprando valores con calificación AAA y luego descubrieron que las “inversiones” llegó a ser mucho menos de lo que habían pagado. De hecho, miles de millones se congelaron cuando el mercado crediticio se congeló en sí mismo 2008. Cuando los bancos tenían miedo de prestarse entre sí Debido al temor de que el banco receptor tuviera miles de millones en activos tóxicos, los valores respaldados por hipotecas se convirtieron en un activo que nadie quería tener y que nadie podía vender. Por ejemplo, para limpiar su balance antes de la venta al Bank of America, Merrill Lynch vendió sus valores respaldados por hipotecas por 22 centavos en el dólar.

A partir de diciembre 2008, solo se adelantó la mitad del dinero original y, aunque las tasas de interés se han reducido y los préstamos bancarios se han reanudado, el impacto total previsto no se ha producido según lo previsto. Puede ser que tales enormes cantidades de dinero tarden en trabajar a través del sistema para lograr los resultados deseados.

En enero se espera que el Congreso debata la necesidad de la segunda mitad del paquete TARP. Muchos exigen cierta transparencia en el lugar donde se asigna el dinero y muchos quieren estar seguros de que el dinero no se queda simplemente en el balance de los bancos receptores, sino que quieren ver que los préstamos bancarios mejoren en los sectores hipotecario, comercial y de consumo.

AGREGAR en el estímulo de Obama

En enero 2009 el presidente Obama lanzará su presidencia con un paquete de estímulo diseñado para salvar o crear millones de puestos de trabajo en la vacilante economía de los EE. UU. . Es probable que el objetivo principal sea la infraestructura: carreteras, puentes, hospitales y escuelas. Los recortes de impuestos para la clase media y las pequeñas empresas también pueden ayudar a impulsar la economía.

Miles de millones en paquetes de estímulo han sido anunciados por China y miles de millones más por prácticamente todas las potencias económicas.

Trillones en el gasto tendrán consecuencias para el oro y los metales preciosos

El Programa de Aprendiz Millonario pronostica un retorno a la disminución a largo plazo del dólar estadounidense ya que los paquetes de estímulo mitigarán pero no revertir la recesión económica inmediata. Sin embargo, revertirá el espectro de una deflación de estilo japonés. La inflación es el resultado real de una determinación de hacer “lo que sea necesario”. para impulsar la economía. La amenaza de inflación pasará a un segundo plano respecto de los planes de estímulo y la línea de industrias que buscan rescate. El rescate de Detroit es solo el comienzo de intereses especiales que solicitan a políticos dispuestos una parte de la billetera del contribuyente.

El efecto de la creación de programas de trabajo por trabajo, por loable que sea, dará como resultado una mejora a largo plazo en oro y metales preciosos. Los billones de billetes en los balances, cuentas bancarias y activos de infraestructura volverán a inflar la economía estadounidense. Esto es especialmente importante en los deprimidos mercados de vivienda e hipotecas. La reinflación permitirá a los propietarios y bancos disminuir y revertir la cascada descendente de las ejecuciones hipotecarias y la caída del valor de las viviendas.

El efecto a largo plazo de la inflación afectará negativamente el valor del dólar estadounidense y, a medida que disminuya, el oro se disparará.

Lo que beneficiarán las existencias de oro

El Programa de Aprendiz Millonario tiene una lista de vigilancia de las existencias de metales preciosos senior, intermedio y junior. (Todos los precios son a diciembre 31, 2008) Tenga en cuenta que este listado es solo una parte de la lista de observación en El nuevo libro The AMP Gold Portfolio.

Productores Senior
Barrick (ABX) $ 36. 77
Barrick es el mayor productor mundial de oro
Goldcorp (GG) $ 39; . 53

Intermedio

Yamana (AUY ) $ 7. 72
Yamana se beneficiará de una gran expansión en el próximo año.

Juniors

Sprott Resource Corp (SCP en Toronto) $ 2. 80
Sprott posee oro y plata físicos y proporciona financiamiento a juniors a cambio de capital.
Western Goldfields (WGI en Toronto) $ 1. 96
Western es un productor de oro a partir de 2008 con producción en Nevada. Es administrado por ex ejecutivos de Barrick.

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