Oro, ¿sigue siendo la inversión más segura y libre de riesgos? (Con referencia al contexto indio)

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Oro, ¿sigue siendo la inversión más segura y libre de riesgos? (Con referencia al contexto indio)

“El deseo de oro es el instinto comercial más universal y profundamente dibujado de la raza humana”. – Gerald M. Loeb.

Además del valor comercial, tradicionalmente a nosotros (los indios) nos gusta comprar y mantener las inversiones en oro. En este post, intentemos comprender los rendimientos históricos de la inversión del oro y ¿es la inversión más segura o sin riesgos entre todos los activos financieros que tenemos?

Precios del oro y retornos en términos de rupia en los últimos 30 años:

Los rendimientos promedio de 1985 a 2001 son aproximadamente del 6% sobre una base compuesta. Si calculamos los rendimientos ajustados por inflación, la tasa de rendimiento real sería mucho menor o al menos igual a la inflación. De 1997 a 2001 los precios estuvieron casi estancados.

El rendimiento promedio de 2001 a 2008 es aproximadamente del 10% (CAGR). En 2001, los ataques del 11 de septiembre causaron una fuerte caída en los mercados bursátiles mundiales. Los ataques en sí mismos causaron aproximadamente $ 40 mil millones en pérdidas de seguros, por lo que es uno de los eventos asegurados más grandes de la historia.

En 2008, hemos visto una fase de resistencia en los mercados financieros debido a la quiebra de los principales bancos financieros en Estados Unidos y Europa. El rendimiento promedio desde 2008 hasta la fecha es de aproximadamente el 18%. Ciertamente, los rendimientos sorprendentes, la demanda de oro ha aumentado durante este tiempo porque los inversionistas o las economías prefieren almacenar oro sobre otros productos financieros.

Entonces, ¿podemos asumir con seguridad que los precios del oro aumentarán para siempre o continuamente? Puede ser o no ser. Los precios del oro aumentaron cuando las personas perdieron la confianza en el papel moneda, esto se ha demostrado en el pasado. Al mismo tiempo, cuando el polvo se asienta, los inversionistas prefieren otros productos financieros sobre oro.

“Como cada vez menos personas tienen confianza en el papel (moneda) como una reserva de valor, el precio del oro seguirá aumentando”. – Jerome F. Smith

En 2020-2014 el rendimiento del oro no es muy bueno. Desde los niveles de Rs.31, 000 por 10gms, los precios bajaron a Rs25, 000. La caída de los precios seguía siendo restringida si nos comparamos con los precios internacionales del oro. Los precios internos del oro aún se encuentran en niveles elevados debido principalmente a la depreciación de la rupia y al derecho de importación.

Volatilidad en el movimiento del precio:

Dos décadas atrás, los precios del oro solían subir constantemente y la volatilidad en el movimiento de precios solía ser mínima. Ahora, el movimiento de los precios está influenciado por muchos factores, entre otros, los tipos de cambio, la demanda de dólares, los precios del petróleo crudo, los factores económicos específicos del país, el rendimiento de los mercados de acciones, etc. El oro es ahora un producto y una moneda aceptados en todas las naciones. Instituciones, almacenistas, inversores, etc.

Para resumir, es posible que el Oro ya no sea la apuesta más segura, especialmente si está esperando ganancias rápidas a corto plazo. Pero si su horizonte temporal es de más de 5 años, entonces los rendimientos pueden superar la inflación. De hecho, los períodos de extrema volatilidad podrían haberse utilizado para reducir el costo promedio. En mi opinión, el oro debería ser parte de su cartera, pero no más del 10%. Es recomendable comprar oro de manera escalonada en lugar de invertir una suma global. ETFs de oro son el mejor modo de inversión.

Ahora que hay un miedo a la crisis de elaboración en Oriente Medio. ¿Vamos a presenciar otra fase de oso? (Esperemos que no).

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