Parte 1 de la inversión africana: África es una oportunidad para obtener la inversión correcta

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Parte 1 de la inversión africana: África es una oportunidad para obtener la inversión correcta

África es un destino de inversión único por muchas razones claras y bien discutidas. Quizás lo más obvio es el hecho de que ahora se reconoce como uno de los últimos lugares en la tierra donde es posible obtener superrecursos.

Su singularidad también se deriva del hecho de que sus entornos geográficos, infraestructurales, culturales y políticos son muy diferentes, no solo de las economías desarrolladas y otros mercados emergentes sino, dentro del continente, de un país a otro. Entonces, lo que funciona en los mercados no africanos no puede simplemente imponerse en África. Además, lo que funciona en un país africano no necesariamente funcionará en otro.

Súper retornos son posibles. Pero no pueden lograrse mediante un enfoque convencional de financiación e inversión.

¡Qué es francamente maravilloso!

Porque significa que las personas e instituciones con dinero para invertir tienen la oportunidad de participar en la mayoría de edad, después de siglos de evolución, del concepto de financiamiento de inversiones y, esta vez, de hacerlo bien .

Ad hoc es bueno, la coherencia es mejor

Históricamente, la financiación de proyectos, negocios y crecimiento ha sido un proceso ad hoc, impulsado por inversores individuales, humanos o institucionales, haciendo oportunista decisiones en busca de ganancias. Los beneficios complementarios para las participadas han sido un subproducto útil, en gran parte porque se podrían obtener mayores ganancias si las participadas prosperasen. Pero la creación proactiva de beneficios para la participada rara vez fue el objetivo principal de una decisión de inversión.

La invención de varios tipos de herramientas y mecanismos financieros también se ha producido principalmente en respuesta a la oportunidad. Las líneas de crédito, por ejemplo, se pusieron a disposición por primera vez cuando los caballeros a las cruzadas encontraron demasiado peligroso llevar su oro y plata con ellos. Los Caballeros Templarios intervinieron proporcionando cartas de crédito que serían honradas en Jerusalén. De hecho, la red financiera extendida operada por los Caballeros fue una forma temprana de banca.

Uno podría decir, supongo, que hubo una motivación más amplia y ligeramente humanitaria detrás de lo que hicieron los Caballeros Templarios, al menos, desde su punto de vista, en términos de mantener vivo al cristianismo frente al ataque. por el imperio otomano. Pero no se pensó en proporcionar beneficios generales a las personas de Europa y Oriente Medio, para quienes la Edad Media permaneció financieramente y, por lo demás, extremadamente oscura.

Los mercados son buenos, las comunidades son la realidad

El punto es que la voluntad de proporcionar dinero para el logro de un propósito específico ha surgido en relación con una necesidad específica en un momento específico , sin coherencia real en los procesos utilizados o, lo que es más importante, en la motivación que impulsa la disposición.

Las personas y las instituciones siempre se han sentido motivadas a arriesgar su dinero ante la posibilidad de que alguien más gane más por ellas. Siempre lo serán. Pero no han trabajado juntos de ninguna manera coherente, con el objetivo compartido de construir comunidades en lugar de simplemente mercados.

En cuanto a la coherencia del proceso, esto se ha desarrollado gradualmente, al menos en términos de crear regulaciones globales que eviten el abuso de quienes necesitan financiación. Sin embargo, eso solo se ocupa de los aspectos negativos de la inversión.

La diferencia que África hace tanto en la motivación como en el proceso es que su propia evolución después de milenios de opresión y conflicto ha alcanzado su punto máximo exactamente en el momento en que el mundo está en condiciones de usar de manera integrada todo lo que ha aprendido a lo largo de la historia sobre política, medicina, tecnología, educación, negocios y dinero, por el bien común.

Una conciencia económica

África es una oportunidad para que la evolución de la conciencia humana no se arrepienta de la forma en que África emerge de su propia Edad Media política y económica en una era de igualdad y equidad

Aquellos de nosotros que estamos en condiciones de proporcionar los medios financieros para esa emergencia no hemos llegado al continente en un galeón, después de haber zarpado de Europa para ver si lo haríamos. caerse del horizonte No hemos marchado a África con una legión romana, tratando de extender un imperio.

Se han descubierto antibióticos y anestésicos. La raza humana ha aprendido a volar. Podemos iluminar la noche, no con juncos empapados en aceite, sino con un interruptor en la pared.

Hemos & # 39; hemos aprendido mucho. Específicamente, hemos aprendido mucho sobre cómo invertir en lugar de explotar; sobre asociarse en lugar de conquistar; sobre el hecho de que el capital no es solo financiero. También es humano, social, ambiental y natural.

También hemos aprendido que todas las formas de capital tienen que funcionar juntas para que cualquier rentabilidad que buscamos sea sostenible.

Sabemos todo esto porque nuestros antepasados ​​cometieron todos los errores. No tenemos que hacerlo. Sin embargo, lo que necesitamos ahora es la oportunidad de aplicar lo que hemos aprendido. África es esa oportunidad.

Y aquí hay un ejemplo de cómo se puede hacer.

Restauración de una canasta de pan

Zimbabwe, una vez la canasta de pan del sur de África, ha pasado diez años en declive. La hiperinflación, las sanciones y la agitación política interna han diezmado la liquidez.

Hace dos años, sin embargo, se formó un gobierno para compartir el poder y dolarizó la economía. La estabilidad resultante ha desencadenado una recuperación económica lenta pero persistente, con un crecimiento registrado al final de 2010 por primera vez en una década.

Obviamente, los vecinos de Zimbabwe tienen un interés personal en su recuperación. Entonces, en 2010, Zimbabwe y Sudáfrica firmaron la Ley Bilateral de Promoción y Protección de Inversiones (BIPPA) para crear condiciones favorables para la inversión entre Sudáfrica y Zimbabwe; proporcionar seguridad de tenencia a las inversiones sudafricanas en Zimbabwe; y desbloquear oportunidades para que la industria local de Zimbabwe acceda a líneas de crédito de Sudáfrica.

Primero en su clase

El 18 del marzo 2010, el primer acuerdo que se hizo bajo BIPPA se firmó – con la Corporación de Desarrollo Industrial de Sudáfrica (IDC) de Sudáfrica que proporciona una instalación a seis años de US $ 30 millones al Banco Agrícola de Zimbabwe (AgriBank).

Establecido hace 82 años, AgriBank es uno de los bancos más antiguos de Zimbabwe y es un proveedor líder de financiamiento para los sectores agrícola e industrial. También proporciona servicios bancarios a algunas de las organizaciones comerciales más grandes del país y, en los últimos años, ha ampliado su base de clientes para incluir a las pequeñas y medianas empresas (PYME) y los mercados de consumo. En el proceso, ha desarrollado una de las redes de sucursales más grandes del país. Por lo tanto, aumentar el acceso propio de AgriBank a las finanzas, tiene repercusiones positivas extendidas para su base de clientes en todo Zimbabwe.

AgriBank utilizará las instalaciones de IDC para prestar a sus clientes de primera línea y de tamaño mediano, algunos de los cuales están listados en la Bolsa de Valores de Zimbabwe, con el objetivo de aumentar su capacidad de producción.

US $ 20 millones de la instalación han sido asignados a compañías operativas en los sectores de agronegocios, manufactura y minería. US $ 10 millones se prestarán a la Corporación de Desarrollo Industrial de Zimbabwe.

El acuerdo de IDC Agribank es un paso significativo para aliviar las restricciones de liquidez para el sector de servicios financieros de Zimbabwe y, en general, ayudará a impulsar la actividad económica en Zimbabwe.

En este caso particular, nosotros y nuestro socio co-asesor de Zimbabwe, Neverseez Capital, arreglamos que los préstamos del IDC no solo se envíen a tasas de interés competitivas indexadas a la tasa LIBOR, sino que también se estructuren para garantizar que Gran parte de la financiación será utilizada por las empresas de Zimbabwe para comprar bienes y servicios sudafricanos. Por lo tanto, la instalación de IDC también brindará oportunidades de ingresos a las empresas sudafricanas.

Este es un ejemplo de inversión correcta, en el sentido de que nosotros, como Musa Capital Advisors, siempre aconsejamos a nuestros socios, clientes y competidores que vinculen el capital global (incluso cuando & # 39; s justo al lado) a la oportunidad de África en general y, siempre que sea posible, utilizar la inversión para vincular las oportunidades africanas entre sí.

Unidad de inversión

Sin embargo, la transacción AgriBank IDC va mucho más allá de la simple inversión. El principal accionista de AgriBank & # 39 en este momento es el gobierno. Así que los partidos de oposición dentro de ese gobierno tuvieron que venir a la mesa para que la transacción se realizara.

En otras palabras, la transacción reúne puntos de vista de la oposición sobre el futuro de Zimbabwe, así como unir el comercio y el gobierno, el comercio y la gente, y una serie de países vecinos: todo con el único objetivo de que Zimbabwe vuelva a la corriente económica.

Lo que era un granero se convirtió en una canasta. Y con la coherencia de la motivación y la coherencia del proceso destinado a hacer posibles los fondos correctos en el lugar correcto en el momento correcto, el viaje de regreso de Zimbabwe al granero se acelera.

Es un ejemplo extremadamente práctico de cómo África brinda la oportunidad de hacer una inversión correcta.

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