Persiguiendo el rendimiento: los fondos mutuos más populares del año pasado

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Persiguiendo el rendimiento: los fondos mutuos más populares del año pasado

Al decidir en qué fondos mutuos invertir, ¿basa sus elecciones en el rendimiento pasado? Si la respuesta es sí, usted es la mayoría. Una gran cantidad de inversionistas optan por invertir en los fondos más rentables del año pasado con la esperanza de que los rendimientos del mercado continúen. Sin embargo, como todos hemos escuchado antes, los rendimientos pasados ​​no son indicativos de rendimientos futuros.

A pesar del hecho de que no existe una correlación entre el rendimiento pasado y el rendimiento futuro, los inversores continúan aceptando ciegamente el impulso publicitario sobre ellos a través de revistas financieras y programas de televisión nacionales. Si bien un cierto número de administradores de dinero profesionales lograrán vencer al mercado cada año, estos administradores no se pueden identificar de antemano. Además, la probabilidad de que repitan el rendimiento el año siguiente es extremadamente pequeña.

Una razón por la cual el rendimiento de mercado es difícil de repetir es que una vez que un fondo ha sido promovido a muerte por su empresa matriz, sus activos tienden a explotar. De acuerdo con el objetivo del fondo, el administrador del fondo ahora debe invertir este dinero en los mercados. Con este aumento en los activos, tiende a subir los precios antes de que pueda completar sus compras. Lo contrario también es cierto, cuando intenta vender una gran parte de las acciones, su volumen empuja las acciones hacia abajo temporalmente antes de que vuelva a su precio normal. Cualquier ventaja que pudiera haber tenido ahora desapareció debido a la “hinchazón de activos”.

Otra razón por la cual los administradores de fondos profesionales tienen dificultades para mantener el rendimiento de mercado es que cualquier sector que los impulsó al éxito, en primer lugar, es poco probable que continúe obteniendo mejores resultados. Luego deben adivinar qué sector continuará su tendencia al alza. Huelga decir que las probabilidades de identificar correctamente el próximo sector caliente son minúsculas.

Muchos defensores de la gestión activa señalarán cómo Peter Lynch ha sido capaz de vencer al mercado durante muchos años. Sin embargo, hasta 25% de sus inversiones fueron en mercados internacionales, y no en los mercados estadounidenses. Es inútil comparar sus rendimientos con un fondo S & amp; P 500 cuando las inversiones son tan diferentes. La imagen más precisa sería comparar su fondo con fondos internacionales, muchos de los cuales superaron al S & amp; P 500 en ese momento.

Finalmente, las calificaciones de cinco estrellas pueden ser engañosas dependiendo del historial elegido. Una compañía de fondos mutuos puede engañar a los inversores haciéndoles creer que un fondo venció al mercado simplemente cambiando el horizonte temporal en el que informan.

El único método para lograr rendimientos del mercado es construir una cartera de fondos indexados de bajo costo y ETF diversificados a través de muchas clases de activos en todo el mundo. Olvídate del rendimiento anterior y enfócate en la correlación de un fondo con otro y la asignación adecuada de activos.

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