Pico de cubierta corta en el mercado del azúca

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Pico de cubierta corta en el mercado del azúca

El mercado del azúcar actualmente está mostrando una serie de características que realmente definen qué es lo que se negocia en los mercados de futuros tanto a largo como a corto plazo, así como las estrategias de tendencia y contra tendencia. Mirando el mercado de futuros de azúcar desde una perspectiva comercial a largo plazo, es fácil ver que los operadores a corto plazo han tenido el control del mercado desde el último repunte en los precios en julio pasado. Los futuros del azúcar han disminuido constantemente con la creciente certificación de una gran cosecha brasileña, así como la declaración de demanda en una economía de crecimiento global lento. Estos factores se han combinado para llevar al azúcar a sus precios más bajos comercializados desde diciembre de 2010.

Todos los signos reveladores de una tendencia sólida han acompañado la venta en el azúcar. Por ejemplo, el interés abierto se ha disparado de aproximadamente 70k a más de 350k desde el máximo de julio de 2012. Hay dos razones por las que el interés abierto aumenta a medida que el mercado se mueve en dirección. En primer lugar, el mercado permite que las personas que llegan temprano se pongan en la posición correcta para permanecer en esa posición. Sé que esto suena simplista, pero los operadores con posiciones rentables pueden estar tranquilos y dejar que el mercado haga su propio trabajo. En segundo lugar, el aumento en el interés abierto es atribuible a que más personas suben en la tendencia. Aparte de un aumento menor en octubre pasado, la mayoría de las personas que han iniciado una posición corta en el mercado de futuros de azúcar han sido recompensadas con ganancias bastante leídas. Estos dos factores trabajan de la mano, invitando a más personas a embarcarse en el camino de la fácil tendencia de obtener ganancias.

La tendencia a la baja en los futuros de azúcar está bien fundada debido a las expectativas de una gran cosecha de 2013 que debería liderarse por una cosecha récord de Brasil. Esta es una noticia que todos conocen y esta información fundamental ha atraído a los buenos comerciantes hacia el lado de las ventas del mercado. Los operadores técnicos también lo han tenido fácil, ya que los mítines se han limitado a la media móvil de 90 días. De hecho, la última vez que el promedio móvil de 30 días cruzó por debajo del promedio móvil de 90 días fue en agosto del año pasado. Finalmente, los operadores técnicos en el lado corto han recogido ganancias debido a la disminución del orden del mercado hasta el momento en lugar de detenerse en cualquier aumento de la volatilidad.

Esto nos lleva a la situación actual y nuestra razón para buscar una señal de compra en un mercado con tendencia descendente. En primer lugar, el interés por la apertura del globo ocurre cuando el mercado comienza a estancarse. El mercado ha cotizado entre 16.69 y 19.25 desde el 1 de febrero. Este es un rango bastante estrecho, dado que el interés abierto se ha más que duplicado desde entonces. Esto significa que hay más de 150 mil nuevas posiciones cortas en el mercado en las últimas seis semanas. Además, ninguna de estas nuevas posiciones cortas ha tenido la oportunidad de acumular mucho en el camino de las ganancias.

Técnicamente hablando, estas nuevas posiciones cortas deberían estar sudando. Los futuros del azúcar alcanzaron un nuevo mínimo para el movimiento la semana pasada, bajando a 17.56 y lo siguieron con un nuevo mínimo esta semana hasta los 17.55. El rango de cotización de la semana pasada fue de apenas 22 puntos. La última vez que el mercado se negoció con fuerza durante una semana completa fue en septiembre de 2010. Mañana más, el nuevo mínimo de esta semana, seguido de un tic, ahora ha sido seguido por una ruptura del máximo de la semana pasada en 17.78. Esto crea una barra exterior sobre una base semanal. Esto suele ser una buena señal de reversión para el próximo par de semanas.

Las nuevas posiciones cortas tendrán paradas de protección ubicadas de manera confiable cerca del mercado, ya que el riesgo siempre debe ser la consideración número uno al determinar la adecuación de un comercio. La acción de esta semana mostró claramente que el mercado se ha quedado sin gente dispuesta a crear nuevas posiciones cortas por debajo de 17.55. Los mercados siempre corren hacia donde está la acción. Los rangos en disminución combinados con la barra de reversión de esta semana me llevan a creer que el próximo movimiento es más alto.

Espero que el mercado haga algún tipo de fondo aquí. Sin embargo, siempre es importante no vender un cohete o comprar un cuchillo que cae. Entraremos en el mercado mediante el uso de una orden de compra. Esto significa que solo compraremos el mercado si puede subir lo suficientemente alto como para activar nuestra parada de entrada, que se ubicará en 17.85. Esperamos que esto comience a generar pedidos de compra hasta que los operadores tomen sus ganancias o pérdidas, en consecuencia. Espero que el mercado pueda comerciarse tan alto como el promedio móvil de 90 días en 18.74. Lo más probable es que se estancará entre la línea de tendencia que se remonta a julio, que ahora llega a 18.47 y el promedio móvil de 90 días, ahora a 18.74. Si nuestras paradas de compra están llenas, colocaremos una parada de venta protectora en 17.59, lo que debería limitar el riesgo a poco menos de $ 300 por contrato.

Rara vez nos encontramos con una jugada contraria con una configuración tan clara y con un alto riesgo de recompensa. Si estamos en lo cierto, el mercado nos dará un lado largo al igual que los contratos de 150.000 se eliminarán, por lo que se creará un fondo técnico en línea con la tendencia estacional del contrato de los futuros de azúcar de Nueva York, julio # 11.

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