Planificación de futuros futuros comerciales

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Planificación de futuros futuros comerciales

Dicen que la lectura más importante para un comediante es el tiempo. La comedia en el comercio es que el mercado suele ofrecer su propia línea de perforación a expensas de la sincronización del comerciante. Veinte años de operaciones han demostrado una cosa una y otra vez; los comerciantes no están destinados a hacerlo bien. Los mercados cambian constantemente y un patrón que se ha estado desarrollando durante meses puede no ser bueno el día en que el operador aprieta el gatillo. Cuando el comerciante tiene razón, tienen la suerte de valorar bien la entrada o la salida. Típicamente, hay carne que queda en ambos lados de ese hueso. Por lo tanto, el refuerzo psicológico positivo debe provenir de la línea de fondo, en lugar de las líneas en los gráficos. Con esto en mente, veamos algunas oportunidades comerciales en el horizonte y cómo prepararnos para ellas.

Comenzando con una cima estacional, el gas sin plomo debería estar acercándose rápidamente a su máximo estacional. La acumulación de precios tiende a alcanzar su punto máximo justo después del Memorial Day. Ya sea que se trate de una conspiración de productores de gasolina o, puramente de oferta y demanda, no hay discusión acerca de cuándo es la que más duele. El mercado de gasolina sin plomo se ha colocado en una cima muy negociable en ocho de los últimos 10 años durante la ventana de oportunidad del Día de los Caídos – 15 de junio.

Pasar a los productos agrícolas nos lleva a los patrones climáticos típicos y sus efectos en los cultivos. Es importante comprender que los patrones estacionales históricos se basan en la salida más probable de un conjunto de datos completo. Por lo tanto, los eventos climáticos extremos como la sequía y las inundaciones solo se registrarán como datos de un año. Por lo tanto, los picos históricos que hemos visto no tienen casi el impacto en comparación con los datos de 10 o 20 años. Esta es la razón por la cual el tamaño de la muestra es tan importante cuando se proporcionan las pautas generales para lo que se espera que suceda.

Una vez que pasemos el Día de los Caídos, comenzaremos a buscar un mínimo en el mercado de ganado en vivo antes del 10 de junio. Fundamentalmente, el mercado de ganado debe estar bien apoyado. Simplemente no hay mucho ganado por ahí. El hato de cría ha estado en una declinación regular durante años. Este año no es una excepción, ya que la manada de 2020 está en el nivel más bajo en 61 años. El pequeño tamaño de la manada proporciona al mercado dos formas diferentes de reunirse. En primer lugar, si los precios del maíz se mantienen bajos, veremos que el ganado se retiene de manera asequible para la reproducción. En segundo lugar, si los precios del maíz suben, veremos que el tamaño de la manada continúa disminuyendo. Cualquiera de los dos escenarios quita los filetes de la parrilla de verano.

Afortunadamente, podrá financiar esa nueva parrilla utilizando las tasas de interés descendentes que generalmente comienzan entre el Día de los Caídos y la tercera semana de junio. A pesar de que algunos de los contratos de tasas de interés más nuevos pueden no tener el historial de ganado, maíz u oro, al menos los futuros de tasas de interés tienden a tender en la misma dirección. El patrón típico es que las tasas de interés alcanzan su punto máximo a principios del verano y disminuyen durante el resto del año hasta la temporada de descanso.

El último comercio de temporada clásico de verano es vender la soja una vez que los temores de siembra han comenzado a pasar. El mercado de la soja siempre tiene apoyo durante toda la temporada de siembra. De hecho, no es raro que los futuros de la soja fijen su alto precio para el año en mayo o junio. Una vez que la cosecha está segura en el suelo, el mercado respira con un suspiro de alivio colectivo. Dadas las condiciones normales de crecimiento, la disminución de los precios realmente repunta después de la polinización en julio.

Los mercados de verano parecen haber tenido un inicio predecible. Creo que la única excepción notable es la fortaleza en el mercado bursátil, que creemos que ha seguido su curso. De hecho, el intercambio de spreads Russell 2000 – S & P 500 que mencionamos la semana pasada parece haber girado finalmente en nuestra dirección esperada. El concepto más importante en estas operaciones es conocer las tendencias estacionales de los diferentes mercados a medida que se acercan. Anótelos en su calendario. Tomará media hora hacer el valor de todo el año para los mercados en los que realmente opera. De esta manera, siempre sabrá si está cerca del punto de inflexión de un mercado y en el comercio, predecir los puntos de inflexión es la forma en que medimos nuestro tiempo.

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