¿Por qué debería invertir en BRICs?

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Pocas ideas financieras se han materializado tan rápidamente como los “BRIC”, que representan a Brasil, Rusia, India y China, las “Cuatro Grandes”, economías de rápido crecimiento en la tierra en la actualidad. El economista de Goldman Sachs, Jim O’Neill, acuñó la frase en 2003, y en la actualidad se ha generalizado como un símbolo de un cambio en el poder económico global de las economías desarrolladas del G7 en el camino hacia el mundo en desarrollo.

Debido a su gran tamaño y población, y su conclusión colectiva de mantener su propia marca particular de capitalismo, los BRIC son el camino económico para el mundo. Juntos, los BRIC incluyen más del 25% en la masa terrestre del planeta y el 40% de la población mundial. Y gracias a su rápido crecimiento previsto para 2050, los BRIC posiblemente cubrirán las economías conjuntas de las naciones más ricas del mundo. China e India se convertirán en los principales proveedores mundiales de productos manufacturados y servicios. Brasil junto con Rusia serán los principales proveedores mundiales de productos básicos. Los BRIC en la actualidad ya cuentan con un PIB combinado de $ 15,435 billones de dólares en base al poder de compra. Con esa medida, ya son como un grupo mejor que los Estados Unidos.

Esto es lo que Goldman Sachs tuvo que revelar en su informe original “Dreaming with BRICS: The Path to 2050”, publicado en 2003.

* El sistema financiero de China vencerá a Alemania en los próximos años, a Japón en 2015 y a América en 2041.

* La velocidad de desarrollo de India será la más alta, no la de China, y superará a Japón (hoy es la segunda economía más grande del mundo) para 2032.

* Los contratos de BRIC pueden subir de precio en un 300% en los próximos 50 años, dado que hay un enorme viento de cola para los inversores en los activos de BRIC.

* En conjunto, los BRIC podrían ser más grandes que los Estados Unidos y las economías desarrolladas de Europa en 40 años.

* Para el 2025, los BRIC traerán a la economía mundial otros 200 millones de personas con ingresos superiores a $ 15,000. Eso es igual a las poblaciones combinadas de Alemania, Francia y el Reino Unido.

En todo caso, Goldman Sachs se ha vuelto más confiado en los BRIC porque publicó su informe principal. El tamaño del sistema financiero de China superó a la economía de Alemania en 2008, un año antes de lo proyectado, y superará a Japón en 2010. Goldman Sachs ahora cree que la economía de China superará a Estados Unidos en 2027. Y la India representa 10 de los treinta más rápidos Con el crecimiento de las áreas urbanas en el mundo y 700 millones de personas que se mudan a las ciudades para 2050, su impacto en la economía mundial puede ser más grande y más rápido de lo esperado en 2003.

Los países BRIC han ingresado a la fase económica mundial, que ha adquirido una nueva confianza. Shanghai, sede de la Expo Mundial en 2010, destaca su objetivo de convertirse en un centro financiero mundial para 2020, invirtiendo el doble de lo que hizo su rival Pekín al albergar los Juegos Olímpicos de 2008. Brasil se embarcará en su propio auge de infraestructura porque será sede tanto de la Copa Mundial en 2014 como de los Juegos Olímpicos en 2016. Dos de los cinco principales del mundo en la lista Forbes Rich son de la India. (La primaria es de México). En 2010, Moscú tiene el siguiente número más alto de multimillonarios en el mundo después de la ciudad de Nueva York.

He aquí por qué esperará que continúe la tirada de BRIC. En primer lugar, por primera vez en la memoria reciente, los BRIC están creciendo no por los préstamos, sino por las inversiones. China tiene la tasa de ahorro más alta del mundo. Brasil y Rusia cuentan con enormes reservas de divisas, gracias a los beneficios extraordinarios de las ganancias del petróleo. Incluso el despreocupado Brasil está mostrando hasta ahora una disciplina invisible al tener un superávit financiero.

A continuación, el alza de los precios de los productos básicos ha puesto más dinero que nunca en los bolsillos de los BRIC. Lo que significa mucho menos riesgo de un colapso financiero como los que tuvieron Brasil y Rusia en los años 80 y 90.

Finalmente, las clasificaciones de crédito más altas significan que los BRIC de hoy pueden emitir deudas en sus monedas. Una década después del incumplimiento, Rusia tiene una clasificación crediticia más alta que las economías de la Unión Europea de Grecia y Portugal. ¿El resultado? Incremento financiero más estable y financiamiento de la inversión que ambos dependen de los caprichos de los inversionistas extranjeros.

Aquí hay una verificación de la realidad sin embargo. A pesar de su alto perfil reciente, los BRIC tienen que hacer muchas cosas bien para copiar el éxito de Japón, Alemania y Corea del Sur. Los problemas potenciales incluyen el territorio opresivo de China, la burocracia asfixiante de la India, la historia de Brasil de los cambios en las políticas y el capitalismo de los pandilleros de Rusia.

Entonces, sí, las economías BRIC se están acercando un 15% mejor que en Estados Unidos. Sin embargo, elimine la acción financiera afirmativa de la paridad de poder adquisitivo y observe la riqueza en términos reales, así como que el PIB de los Estados Unidos ($ 14 billones) es casi un 40% más grande que los cuatro BRIC combinados ($ 8.6 billones). Al utilizar el PIB real, los Estados Unidos comunes son aproximadamente 15 veces más ricos que su contraparte BRIC. De hecho, se pueden encontrar 2,6 billones de ciudadanos en total en los BRIC con solo 308 millones de estadounidenses. Y a pesar de los multimillonarios de la nación, más de 200 millones de indios viven con menos de $ 2 al día.

Y la predicción histórica es conocida como un juego de jarro. El año 1900 tuvo su propia versión de BRIC: Argentina, Rusia, Austria-Hungría y Estados Unidos fueron las economías de más rápido crecimiento en la tierra. Los inversores clamaban por comprar bonos del ferrocarril ruso por las mismas razones por las que están invirtiendo en las reservas solares de China en la actualidad. ¿Cómo era el mundo en 1950? Dos guerras mundiales y varias revoluciones más tarde, Austria-Hungría y Rusia ni siquiera existían; Argentina pasó del caso económico del toro a la cesta, y también Estados Unidos fue una superpotencia mundial, responsable del 50% de la producción económica mundial.

A pesar de las historias de precaución, los países BRIC ofrecen hoy algunas de las oportunidades de inversión más emocionantes del planeta. Es posible ganar más dinero en un mes invirtiendo en acciones de BRIC de lo que puede obtener en S&P durante 3 años. El mercado de valores de Brasil, el Bovespa, ha pasado de unos 9,000 en septiembre de 2002 a más de 70,000 en mayo de 2008. Los inversionistas astutos en Rusia ganaron más de 60 veces su dinero entre la crisis en septiembre de 1998 y el pico del mercado en mayo de 2007.

Y hoy, puede ser menos complicado que nunca invertir en BRIC. Junto con las empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York, 34 son brasileñas, seis son rusas, ocho son indias y 16 son chinas. Y eso no incluye a las empresas de tecnología que se pueden enumerar en el Nasdaq. También hay algunos fondos de intercambio BRIC: el índice iShares MSCI BRIC (BKF) y SPDR BRIC 40 (BIK).

Comprar BRIC puede ofrecerle las formas más fascinantes y dinámicas de tomar una posición en las próximas décadas.

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