Por qué el mercado de valores es como un montón de arena

0
8
Por qué el mercado de valores es como un montón de arena

Per Bak, un físico teórico danés, desarrolló el concepto de “autocrítica criticidad”. Utiliza su concepto para describir la dinámica de un montón de arena.

Cuando rocía arena por primera vez sobre una superficie plana, la arena se comporta de manera predecible y la pila comienza a crecer. A medida que se agrega más arena, los lados de la colina de arena se vuelven más empinados y a cierta altura y pendiente, se alcanza el estado crítico autoorganizado donde solo un grano más de arena conducirá a una avalancha.

Bak y sus investigadores observaron que era imposible determinar el grano exacto que causa la avalancha. Además, la magnitud de la avalancha no fue proporcional al “impacto absoluto”. del grano Esta idea de criticidad autoorganizada se puede observar en las magnitudes de terremotos y la propagación de incendios forestales.

El mercado de valores es muy parecido al montón de arena de Bak & . En los mercados financieros, lo que REALMENTE se comercializa NO es una mercancía (oro, petróleo, trigo), una empresa (Google, General Electric, Disney) o un servicio (construcción de viviendas, banca, defensa) sino INFORMACIÓN.

Los precios de las acciones simplemente reflejan los inversores las expectativas y aquellos con la mejor (no la mayoría) información pueden reconocerse más fácilmente y aprovechar las oportunidades debido a las expectativas defectuosas de los demás. Los precios de las acciones rara vez tienen un precio perfecto, como muchos defensores de la Hipótesis del Mercado Eficiente te hacen creer. Por el contrario, la mayoría de los precios suelen estar sobrecomprados o sobrevendidos desde el “efecto rebaño”. tener una tendencia constante a sobrepasar el “correcto” precio.

La información, el precio real del mercado, es como la arena en el experimento de Bak & . Cuando comenzó el mercado de valores, la única información que movía los mercados estaba relacionada con los diversos factores que afectarían la oferta y la demanda. Cuando la información se hizo pública, la magnitud del movimiento de los precios se movería constantemente con la magnitud de las noticias.

A medida que el mercado de valores creció en tamaño y complejidad (derivados, swaps, etc.), la montaña de información creció exponencialmente. Todo se interconectó y el mercado de valores se convirtió en una entidad crítica autoorganizada. Al igual que una avalancha de pila de arena, la información que se consideró intrascendente comenzó a mover los mercados a lo grande.

Esto se ha hecho evidente con los movimientos turbulentos del mercado en todas las bolsas financieras. Desde mi experiencia personal, he visto el Dow Jones Industrial Average (DJIA) mover 400 puntos (alrededor del 3%) en “sin noticias aparentes”. En sistemas complejos, la magnitud de la reacción ya no es proporcional a la magnitud de la causa.

Con los movimientos volátiles del mercado de valores en estos días, se siente que simplemente no hay estabilidad de precios. Al igual que los gritos de una persona pueden causar una avalancha en la cima de una montaña, las pequeñas noticias aparentemente no relacionadas pueden causar el mismo efecto de avalancha en el mercado de valores o en cualquier otra entidad crítica autoorganizada para esa materia.

A veces, lo que es natural no siempre parece sensato.

Hay que tener esto en cuenta la próxima vez que el mercado de valores deje a uno rascándose la cabeza.

Dejar respuesta

Please enter your comment!
Please enter your name here