¿Por qué invertir en arte?

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¿Por qué invertir en arte?

Cuando invertimos en algo, estamos tratando de maximizar nuestro retorno de la inversión, dado un cierto nivel de riesgo aceptable. Todas las inversiones financieras implican un equilibrio entre rendimiento y riesgo. Invertir en el arte no es diferente. Tenemos que preguntar: “¿Cuál es la tasa de rendimiento esperada y cuáles son los riesgos?” Además de estos criterios, la inversión en arte ofrece otras ventajas de inversión. Así que echemos un vistazo a estos temas en la inversión en arte.

Cuando invertimos en algo, estamos tratando de maximizar nuestro retorno de la inversión, dado un cierto nivel de riesgo aceptable. Todas las inversiones financieras implican un equilibrio entre rendimiento y riesgo. Invertir en el arte no es diferente. Tenemos que preguntar: “¿Cuál es la tasa de rendimiento esperada y cuáles son los riesgos?” Además de estos criterios, la inversión en arte ofrece otras ventajas de inversión. Así que vamos a echar un vistazo a estas cuestiones en inversión de arte.

Tasa de retorno

Calcular la tasa de rendimiento de la inversión en arte es difícil. La dificultad radica en elaborar un índice de rendimiento que refleje con precisión el movimiento en los precios del arte. Como nos preocupa la inversión, solo estoy considerando lo que llamo arte de grado de inversión. Este es el arte que es ofrecido por las principales casas de subastas como Christie y Sotheby – no es el arte que puede encontrar en una galería del centro. Es cierto que este criterio no es preciso. Se han creado varios índices para medir los cambios en los precios del arte. Uno de los índices más respetados del arte del grado de inversión es el Mei Moisés Índice All-Arte. El índice fue desarrollado por dos profesores de la Universidad de Nueva York, y es citado a menudo como el más confiable para describir las fluctuaciones de los precios del arte. Este índice indica que los precios del arte casi han igualado el desempeño de las acciones, y que sobre algunos períodos, la tasa de rendimiento en el arte ha golpeado el mercado de valores. Esto colocaría la tasa de rendimiento anualizada en algún lugar cercano al 6%.

Otras estimaciones de crecimiento de los precios en el arte no han sido tan optimista. De hecho, algunas estimaciones sitúan la tasa de retorno cerca de cero. En un estudio dirigido por Luc Renneboog en los Países Bajos, la Universidad de Tilburg estima que la tasa de crecimiento de 1970 a 1997 es de alrededor del 4%. Podemos especular que la tasa a largo plazo de retorno para el arte del grado de inversión está en algún lugar entre el 2% y el 6% al 4%, probablemente una estimación decente decente dependiendo de la economía del arte bundle.In de hoy, donde los certificados de depósito están produciendo cerca del 0% , un rendimiento del 4% en bellas artes parecería atractivo.

Diversificación de activos

Es una premisa fundamental de la gestión financiera que la diversificación de activos puede reducir el riesgo global de una cartera de activos. La adición de nuevos activos financieros a cualquier cartera debe servir para reducir los riesgos, especialmente si el rendimiento del nuevo activo no se correlaciona directamente con otros activos de la cartera. A pesar de las fluctuaciones de precios de las acciones y obras de arte a menudo son paralelas, no son siempre perfectamente sincronizados. Los precios de las acciones generalmente reflejan la actividad económica, mientras que las bellas artes no se ven tan directamente afectadas.

Cobertura de inflación

Los bienes inmuebles pueden proporcionar una cobertura contra la inflación. Mientras que la inflación puede afectar el valor de los activos monetarios, como los bonos y los certificados de depósitos. Como bienes raíces, monedas, y el oro, el arte es un bien inmueble. Aunque la oferta de arte continúa creciendo, la demanda de arte de grado de inversión está creciendo aún más rápido. Renoir y Picasso han dejado de pintar. Los períodos de hiperinflación siempre han visto enormes aumentos en los precios de las obras de arte de grado de inversión.

Ventajas fiscales

Como se señaló anteriormente, las ganancias a largo plazo se gravan a tasas más bajas que los ingresos ordinarios. Además, una cartera en el arte ofrece la posibilidad de otras ventajas fiscales si el propietario dona el arte a organizaciones benéficas calificadas, especialmente a museos. En la misma línea, los activos de bellas artes pueden desempeñar un papel importante en la planificación patrimonial de un individuo.

A pesar de la reducción de las tasas de impuestos actuales para ganancias a largo plazo e impuestos estatales han trabajado para reducir muchas de estas ventajas fiscales, estos recortes de impuestos están programados para expirar en los próximos años. Nuevos esquemas impositivos podrían emerger nuevamente favorables a las ventajas fiscales de los activos artísticos.

La alegría de coleccionar

Hay otros beneficios que pueden derivarse de la inversión en arte: la alegría de coleccionar y exhibir una colección de arte. Uno podría argumentar que si va a coleccionar arte de todos modos, también podría buscar seriamente el coleccionismo con el objetivo de obtener un gran beneficio del proceso. Existe el peligro de desarrollar la mentalidad de un coleccionista si está buscando ganancias financieras.

Los inversores ganan dinero en el arte cuando venden a los coleccionistas, no al revés.

Resumen

Entonces, ¿por qué invertir en arte? Probablemente la razón más convincente es la reducción del riesgo de la cartera mediante la diversificación y como una cobertura contra la inflación. Aunque un retorno de la inversión del 4-6% sobrepasa los activos basados ​​en dinero, cae detrás de las acciones y los metales preciosos. Sin embargo, el precio refleja la oferta y la demanda. La oferta de arte de grado de inversión está disminuyendo a medida que los artistas contemporáneos gravitan hacia los medios de arte electrónico. La pintura sobre lienzo para la generación actual de artistas está pasada de moda, y las nuevas formas electrónicas de creación de arte no añaden nada al inventario de arte comercializable. Es posible que esta tendencia no se sienta de inmediato en el mercado del arte, pero podría tener un efecto tremendo en veinte o treinta años. Y la inversión en arte es siempre una propuesta a largo plazo.

Mediante la combinación de las posibles ganancias financieras de invertir en arte con el placer emocional de poseer y mostrar el arte, entonces el arte de inversión puede llegar a ser “rentable”.

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