Por qué las quiebras bancarias son buenas noticias para los inversores cotidianos

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Siete bancos más cerraron el viernes pasado (10 / 23 / 09) como la avalancha de quiebras bancarias este año alcanzó 106, la mayor cantidad en cualquier año desde que 181 colapsó en todo 1992, durante el crisis de ahorro y préstamo.

El otoño pasado, fueron los bancos más grandes de la nación que se tambalearon, como Citibank y Bank of America, los que habían fallado, como Citibank y Bank of America. hizo malas apuestas en inversiones complicadas y de alto riesgo. Ahora, los bancos más pequeños se están deshaciendo por algo más convencional: préstamos inmobiliarios, de construcción e industriales, que se han invertido a medida que los desarrolladores abandonan los proyectos fallidos, y los propietarios pueden t cumplir con sus pagos de préstamos. Los bancos pequeños y medianos tienen muchos de estos préstamos y se han visto más perjudicados que los grandes bancos por el hundimiento del mercado inmobiliario comercial.

Entonces, ¿por qué es bueno para los inversores cotidianos? Nosotros llegaremos a eso en un momento.

Cientos de estos bancos permanecen abiertos a pesar de que están tan preocupados como los que han estado cerrados. La FDIC está cerrando bancos lentamente, en parte para evitar el pánico y en parte porque encontrar compradores para bancos malos es difícil. Las quiebras bancarias le han costado a la FDIC alrededor de $ 25 mil millones este año y se espera que cuesten $ 100 mil millones antes de que todo ha terminado.

It s

Diferente a la última vez

En comparación con el último colapso financiero durante la crisis de ahorro y préstamo, este ciclo de quiebras bancarias se ha desarrollado de manera muy diferente. Primero, el número bruto de bancos en quiebra es menor en este ciclo, pero el tamaño de los activos es mucho mayor y las pérdidas por deudas incobrables son un porcentaje significativamente mayor de activos (aproximadamente 25% en este ciclo en comparación con 11% en el ciclo anterior).

Hasta ahora, la mayor parte de los bancos en quiebra han sido tratados por la FDIC vendiendo todo el banco a otro banco (una fusión, por así decirlo). En una fusión por venta, la FDIC nunca se apropia de los activos, sino que simplemente le paga al banco adquirente para que tome los activos defectuosos, ya que esa es la forma menos costosa de lidiar con el problema.

Entonces, de nuevo usted está pensando, ¿por qué es esto bueno para los inversores cotidianos? Respuesta: El programa de préstamos Legacy, también conocido como PPIP.

Programa de inversión público-privada de Legacy Securities.

(PPIP)

En julio de este año, el Tesoro de los Estados Unidos confirmó el lanzamiento del Programa de Inversión Público-Privada (PPIP) de Legacy Securities. Bajo este programa, el Departamento del Tesoro invertirá hasta $ 30 miles de millones de capital y deuda para igualar fondos establecidos a través de administradores de fondos del sector privado e inversores privados. con el fin de comprar “legado” valores respaldados por bienes inmuebles; en otras palabras, la deuda hipotecaria heredada de bancos en quiebra.

En septiembre y octubre, la FDIC reunió 2 grandes negocios por un valor total de $ 5.8 mil millones en base a préstamos hipotecarios residenciales y de construcción, que creemos que es el primero de muchos de estos negocios. Predecimos que 850 más de los bancos pequeños y medianos fracasarán y, por lo tanto, habrá muchos más activos con los que la FDIC tendrá que lidiar.

Las

Buenas noticias en las malas noticias para los inversores diarios

La buena noticia es que a los inversores individuales se les presenta una oportunidad única, que puede no durar mucho. Esa oportunidad es asociarse con administradores de fondos elegibles que obtienen fondos equivalentes del Tesoro de los Estados Unidos para aprovechar sus dólares de inversión. A través del PPIP, ahora pueden comprar los valores respaldados por bienes raíces comerciales y residenciales, que originalmente fueron calificados como Triple A, por centavos por dólar. En otras palabras, estas son inversiones sólidas con un ROI potencialmente enorme. A través de los programas de asociación de inversores, como el que ofrece el emprendedor multimillonario Bill Bartmann, incluso los inversores más pequeños pueden capitalizar esta situación única.

¿Una oportunidad de inversión aún mayor?

Quizás la mayor oportunidad de inversión radique en el Volumen extraordinario actual de tarjetas de crédito con cargo. Solo alrededor de dos docenas de bancos emiten tarjetas de crédito y son los grandes bancos que todos conocemos: Chase, Citi, BofA, Wells Fargo, etc. Los bancos más pequeños que “emiten” las tarjetas de crédito en realidad lo hacen a través de los grandes bancos y el pequeño banco nunca posee la deuda.

Pero estos grandes bancos están generando enormes volúmenes. Según la información de la Reserva Federal, en 2006, la industria bancaria presionó alrededor de $ 31 miles de millones de cancelados Tarjetas de crédito en el mercado. Ese número había sido relativamente estable durante más de 10 y debería representar más o menos la capacidad de la industria. En 2008, el volumen fue de $ 59 billones, a 90% de aumento en dos años. En este punto, la industria se extiende al límite y los bancos comienzan a saturar la red de agencias de terceros. En 2009, se proyecta que el volumen de cancelaciones de tarjetas de crédito será de $ 105 mil millones, a 230% de aumento en 3 años!

Es es este volumen extraordinario que hace que la oportunidad sea tan grande como la industria existente de ninguna manera puede acomodar este volumen . Por lo tanto, los nuevos inversores tienen la oportunidad de adquirir préstamos a precios muy atractivos. A principios de 2008, los precios de las tarjetas de crédito con cargo nuevo habrían sido 10 a 12 centavos por dólar. Hoy el precio ronda los 5 centavos por dólar.

Así que aquí & son las buenas noticias / malas noticias: la economía no es excelente. El desempleo es alto. Las bancarrotas están creciendo. La recuperación probablemente será lenta. Todos esos factores afectan la capacidad de cobrar y recuperar los activos cancelados. Por lo tanto, el precio de mercado de estos activos continuará disminuyendo en respuesta al desafío de recuperación. En igualdad de condiciones, creo que la oportunidad de ganancias es tan grande o mayor hoy que nunca.

Estados Unidos está a la venta y se corre la voz. Don t sea el último en la fiesta.

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