Por qué solo sigo a aquellos que tienen piel en el juego

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Por qué solo sigo a aquellos que tienen piel en el juego

Ahora, cuando se trata de televisión financiera, mi forma favorita de verlo es en silencio. Me importa un bledo su opinión sobre el mercado de valores. Después de todo, no lo hacen 39; no los llaman cabezas parlantes por nada. Quiero decir en serio, ¿cuán activas pueden ser estas personas en el mercado?

Don no tienen posiciones para monitorear, ideas para generar, investigación para hacer, oficios para ingresar o ¿salida? Tonto … si realmente estuvieran haciendo eso, no tendrían tiempo para decirnos a dónde piensan que va el mercado. próximo.

Para ser honesto, la razón por la que dejé de hacer comentarios a los medios financieros es porque resultó ser una distracción que les quitó tiempo a mis negocios y clientes.

¿Por qué debería seguir un consejo o seguir a alguien que no tiene piel en el juego … alguien que no tiene nada que perder si se equivocan? No tiene sentido.

Simplemente siga el rastro del dinero.

I siempre he centrado mi atención en los jugadores con dinero real, las instituciones y los fondos de cobertura que hacen (o pierden) fortunas al ejecutar sus ideas comerciales. Para mí, nada le da a un inversionista más información sobre la dirección futura de una acción que observar actividades de opciones inusuales.

Después de todo, tienen cientos de miles de dólares (a veces multimillonarios) en estas decisiones de toma o quiebra.

Ahora, si no no sé, la actividad de opciones inusuales es simplemente un volumen superior al promedio en una acción en particular opción. Lo que lo hace tan único, a diferencia de observar el flujo de pedidos de stock, es que podemos identificar si se trata de posiciones abiertas (nuevas operaciones).

¿Cómo es eso? Simple, cada contrato de opción negociado en una acción tiene volumen e interés abierto.

Ahora, por supuesto, el volumen se refiere a todas las opciones negociadas en una opción de acciones específica (precio de ejercicio) en ese día, que incluye opciones que se compran o venden. Bueno, naturalmente, el interés abierto se refiere a todos los contratos pendientes (posiciones abiertas que aún no se han cerrado) para un contrato de opción específico (precio de ejercicio).

Por ejemplo, si alguien compra 4000 Micron 24 llamadas (expirando 4 / 24 / 14), con 1000 contratos de interés abierto … sabemos con certeza que esta es una posición de apertura (nuevo comercio). Sin embargo, no sabemos 39; no sabemos si la operación se colocó como una cobertura contra una posición de stock corta o si la especulación de que la acción cotiza más alto.

Por supuesto, tratar de descubrir el POR QUÉ es el elemento más importante … aunque nosotros Nunca lo sabremos con certeza. Por eso yo' Siempre estoy buscando formas de conectar los puntos. Ahora, no importa 39; no importa si usted eres un inversor o comerciante … saber cómo se posiciona el dinero inteligente es una información muy valiosa.

Deje mire un ejemplo reciente para ver cómo funciona todo esto.

El miércoles, marzo 12, hubo un comprador grande en Con Edison (ED) alrededor 12: 15 Hora del Este, cuando la acción se cotizaba a $ 54. 59. Entraron y compraron 9, 294 abril 52. 5 pone para. 35 por contrato.

En el momento del pedido, el precio de oferta era. 25 y el precio de venta era. 35. El interés abierto fue 52 contactos.

Por supuesto, sabemos que esta era una posición de apertura porque el volumen era mayor que el interés abierto. Además, sabemos que esta fue una orden agresiva porque el comerciante estaba dispuesto a levantar la oferta (comprar el precio de venta) en lugar de intentar comprar las opciones a un precio medio (. 30).

La orden le dio al comerciante el derecho (pero no la obligación) de ser corto 929, 400 acciones de acciones. Ahora, lo que hizo que este pedido fuera interesante … es que la opción ED en promedio de transacciones 983 se contrae por día.

El miércoles, se negoció 22, 670 contratos … 98% de esos contratos fueron puestos! De nuevo, eso s 23 veces el volumen de opciones habitual. Por cierto, esta es una actividad de opciones inusual en su máxima expresión. Sin embargo, no sabemos 39; no sabemos por qué pusieron esta orden.

Nosotros estamos asumiendo que quien puso el comercio es un comerciante informado … después de todo; ellos están dispuestos a apostar más de $ 325 k en su idea. poniendo su dinero donde está su boca.

Nuevamente, ¿es esto especulación o una cobertura? Tengo una serie de preguntas que resuelvo cada vez que me interesa un comercio de opciones inusuales. Permíteme compartir algo contigo.

Primero, ¿es esta especulación sobre las próximas ganancias? Probablemente no, sus ganancias están en 5 / 01 / 14 … podemos borrar eso de la lista.

¿Es esto una cobertura contra una posición larga de acciones?

Posiblemente … sin embargo, me gusta mirar un gráfico para ver si la acción ha estado en una tendencia alcista o bajista. Si las acciones tienen una tendencia al alza, es posible que quieran comprar put para proteger sus ganancias y cobertura.

Bueno, por un lado, el gráfico se ve bastante débil … es difícil imaginar a alguien cobertura de una posición larga de acciones con un gráfico de aspecto tan bajista. La especulación de que la acción cae aún más frente a una cobertura constituye un argumento más convincente.

Hacia adelante.

¿Están presentando en una conferencia o han sido rebajados recientemente? No y No.

Verá, es importante tener un calendario corporativo cerca para poder calcular esto. cosas fuera. Además, debe buscar cualquier noticia relacionada que pueda darnos pistas sobre por qué se realizó esta gran operación de opciones.

Si no no se suscribe a ningún servicio de noticias, siempre puede usar Twitter … mucho de veces ellos darán las noticias más rápido que la televisión financiera.

En este caso, Twitter fue muy útil.

Resultó más temprano en el día que hubo una horrible explosión en East Harlem, Nueva York. Lamentablemente, dejó a varias personas muertas y heridas. Primero, permítanme decir que mis pensamientos y oraciones están con cualquier persona afectada por este trágico accidente.

I & # (*******************; todavía estoy conmocionado por escuchar sobre el vuelo de Malasia 370 durante el fin de semana … al enterarse de este accidente en Nueva York, solo me recuerda lo preciosa que es la vida.

Ahora, ¿fue culpa de Con Edison?

¿Existe una demanda potencial en proceso?

¿Es por eso que compraron estas opciones de venta?

No lo hago no sé … pero podría ser un catalizador potencial para bajar el precio de las acciones .

Bueno, el jueves, Con Edison fue rebajado en Barclays, el precio de las acciones disminuyó 1.7% y esas opciones de venta se negociaron tan alto como. 70 por contrato … duplicando desde donde entró inicialmente el gran operador.

Pudimos identificar esto como un pedido agresivo de opciones inusuales … nosotros nunca sabré por qué se realizó el intercambio, pero sentí que había un catalizador detrás de la orden … junto con un gráfico de aspecto débil.

Al final del día, encontrar intercambios de opciones inusuales es fácil … tratar de descubrir el POR QUÉ siempre será el desafío. Actualmente, I he escrito dos informes, describiendo mi proceso con todo detalle, además de proporcionar toneladas de ejemplos de lo que constituyen oportunidades valiosas (y cuáles don t).

Como puedes ver, vale la pena seguir a aquellos que tienen skin en el juego. Piénselo, estos intercambios de opciones grandes son colocados por algunas de las mentes más agudas de la calle, probablemente tengan un ejército de analistas de investigación y acceso a información que simplemente podemos t permitirse el lujo de tener en nuestras manos.

Ahora, I no estoy recomendando que deba comenzar a negociar actividades de opciones inusuales.

Lo que I & estoy diciendo es que debes considerar incorporarlo en tu investigación y proceso de toma de decisiones. Como mi indicador de acceso, se ha comprobado que es incontable en innumerables ocasiones 39.

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