Precio es todo al comprar acciones

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Siempre enfatizo la compra de empresas de calidad con la acción a su precio justo o más bajo. Esto no significa que no pagaré una pequeña prima por una gran compañía que vende por encima del valor razonable. Pero, la verdad es que el precio lo es todo cuando se trata de compras de acciones.

Algunos fundamentos para la selección de valores

Me gusta comenzar cualquier discusión sobre el precio justo con una revisión rápida de la elección de acciones.

Siempre trate la inversión como su negocio que produce ingresos personales. Si estuviera iniciando un negocio, definitivamente querría asegurarse de que aumentaría los ingresos y las ganancias con el tiempo.

Desarrolla tu propio plan de negocios. Escriba un plan breve y conciso que sirva como su hoja de ruta de inversión.

Otro aspecto fundamental es invertir en excelentes negocios, como si estuviera comprando la compañía completa. Aprenda a resumir en sus propias palabras las razones por las cuales la compañía es buena.

Algunos ejemplos:

  • ¿Cómo hace la empresa su dinero?
  • ¿Qué ventajas difíciles de igualar tiene sobre competidores similares?
  • ¿Tiene una marca (s) o líneas de productos que se destacan?
  • ¿Considera licencias, marcas registradas, patentes o derechos de autor que son altamente valorados?
  • ¿El equipo de administración corporativa es fuerte, competitivo y amigable para los accionistas?

Un tercer principio es comprar acciones (negocios) como si nunca se estuvieran vendiendo. Evaluar la empresa con un estado de ánimo de “mantener para siempre”.

Y, finalmente, comprar acciones en una empresa a su precio justo o inferior. Compra en venta.

El precio justo es importante

Es importante saber que está comprando el potencial de crecimiento de las ganancias actuales y futuras. Pagar un valor justo de mercado o menos por una acción por ganancias previsibles proporciona un margen de seguridad.

Siguiendo el rastro del precio justo, definamos el precio justo como un precio por acción que le dará el mayor crecimiento de los rendimientos anuales compuestos.

La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR, por sus siglas en inglés) es una tasa de crecimiento que lo moverá de su valor de inversión inicial a un valor futuro deseado basado en la composición de la inversión a lo largo del tiempo.

El precio, entonces, es lo que está dispuesto a pagar por la devolución que desea. Precio considera ganancias previsibles y crecimiento de ganancias.

Sudsy Soap Company

Eche un vistazo a este ejemplo de la tasa de rendimiento que determina el precio.

Supongamos que revisamos Sudsy Soap Company y encontramos un equipo de gestión a largo plazo que produce resultados financieros sólidos a lo largo de los años.

También hemos descubierto que Sudsy tiene una fuerte presencia de marca, un gran sistema de distribución y los productos ecológicos “ecológicos” con la mejor calificación en el mercado, junto con fórmulas protegidas por patentes.

El crecimiento de las ganancias a cinco y diez años ha sido sólido y Sudsy tiene un balance sólido, una deuda baja y un flujo de efectivo libre positivo.

Compremos Sudsy a un precio justo de acciones de $ 26 por acción, las ganancias actuales se ubican en 4.35 por acción y una tasa de crecimiento anual de 7.8%.

Con estos datos, podemos proyectar las ganancias del primer año a $ 4.69 por acción ($ 4.35 x 1.078% = $ 4.69 por acción después de un año).

Pagando $ 26 por acción por las acciones, después del primer año nuestra tasa de rendimiento es del 18% ($ 4.69 / $ 26 = 18%)

Las acciones de Sudsy compradas por encima del valor razonable a $ 31 por acción devolverían 15% ($ 4.69 / $ 31 = 15.1%), una diferencia de -3% sobre las compras a valor razonable.

Sudsy comprado con un descuento de $ 21 por acción devolvería 22% ($ 4.69 / $ 21 = 22%), una ganancia de + 4% sobre la compra a valor razonable.

¿Y, si esperó en Sudsy y compró durante una corrección de mercado con un 30% de descuento? El retorno de un precio por acción de $ 18.20 sería igual al 26% ($ 4.69 / $ 18.20 = 26%, una ganancia de + 8% sobre el valor razonable).

Para llevar

De nuestra compañía Sudsy, vemos que el precio de la acción tendrá un impacto en el crecimiento de los rendimientos anuales compuestos .

Dado que estamos pagando por el crecimiento de las ganancias actuales y futuras, la previsibilidad del crecimiento de las ganancias es importante.

El precio lo es todo para determinar el mayor crecimiento de los rendimientos anuales compuestos.

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